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孫憲超
2025-02-05 18:14
11月1日財政部發(fā)布《關(guān)于新公司法、外商投資法施行后有關(guān)企業(yè)財務(wù)處理問題的通知》（下稱《通知》）并向社會公開征求意見，其中擬對使用公積金彌補虧損等問題進(jìn)行明確。筆者對此簡要分析并提出拙見。
此前《公司法》禁止資本公積金用于彌補公司的虧損。今年7月1日起施行的新《公司法》第214條規(guī)定，公積金彌補公司虧損，應(yīng)當(dāng)先使用任意公積金和法定公積金；仍不能彌補的，可以按照規(guī)定使用資本公積金?！锻ㄖ穼Υ藬M進(jìn)一步明確，使用公積金彌補虧損的，應(yīng)當(dāng)以本企業(yè)年度財務(wù)會計報告為依據(jù)，以未分配利潤負(fù)數(shù)沖減至零為限，依次沖減任意盈余公積金、法定盈余公積金；仍不能彌補的，可以沖減股東投入形成的金額確定、由全體股東共享且未限定用途的資本公積金。彌補虧損后，資本公積金余額不得為負(fù)。
按規(guī)定，公司分配當(dāng)年稅后利潤時，先用當(dāng)年利潤彌補以前虧損，再提取利潤的10%列入公司法定公積金，然后再從稅后利潤中提取任意公積金。法定公積金和任意公積金統(tǒng)稱為盈余公積金，本身就是公司稅后利潤轉(zhuǎn)化而成，盈余公積金用于彌補虧損，屬于“原湯化原食”，即便全部用于彌補虧損，也合情合理。
而資本公積金的來源，主要包括發(fā)行價格高于股票面值的溢價、接受捐贈、財產(chǎn)重估增值等，其主要表現(xiàn)為一種賬面增值，不是由企業(yè)經(jīng)營行為產(chǎn)生，因而與利潤完全不同；按《公司法》，公積金還可用于擴大生產(chǎn)或轉(zhuǎn)為增加注冊資本，因此公積金被為稱儲備金，資本公積金更被稱為準(zhǔn)資本金。資本公積金用于彌補虧損，打破了資本和利潤的界限，在彌補虧損后再進(jìn)行利潤分配，也會一定程度上影響債權(quán)人利益。因此，對資本公積金彌補虧損，理應(yīng)有所控制。
公司的利益相關(guān)方，包括股東、債權(quán)人等，各相關(guān)主體的合法權(quán)益都應(yīng)有效維護(hù)。如果在盈余公積金全部用于彌補虧損之后，所有的資本公積金也用于彌補虧損，此時也等于基本排除了公積金用于擴大公司生產(chǎn)經(jīng)營或者轉(zhuǎn)為增加公司注冊資本的可能性，公司債權(quán)人等其他利益相關(guān)者利益可能未得到應(yīng)有尊重。
對此筆者建議，《通知》不妨修改為，在用任意盈余公積金、法定盈余公積金彌補公司虧損之后，仍不能彌補的，可用由全體股東共享且未限定用途的資本公積金彌補虧損，但彌補之后資本公積金余額不得少于原有金額的50%；否則，資本公積金作為準(zhǔn)資本金的名頭就名不符實，理應(yīng)保留資本公積金轉(zhuǎn)為增加注冊資本等可能性。
牽一發(fā)而動全身。公司彌補虧損操作，雖然只是所有者權(quán)益內(nèi)部的調(diào)整，但卻關(guān)乎公司的分紅資格。按規(guī)定，公司在彌補虧損和提取公積金后所余稅后利潤，才可用于股東分配，只有先填補虧損這個窟窿之后，才可談給股東分配利潤，否則股東應(yīng)將違法所得的分紅退還給公司。公司用公積金抹平虧損窟窿之后，自然也就擁有分紅資格。
要公平維護(hù)公司各方主體利益，在公司分紅實操中就應(yīng)防止公司變相分配公積金。比如，公司在本年度凈利潤出現(xiàn)虧損，而此前未分配利潤也為負(fù)，那么即便公司用公積金彌補所有虧損之后仍有剩余，顯然不應(yīng)允許分紅。
還有一種情況：公司歷年未分配利潤為負(fù)，而本年度有凈利潤。對此筆者認(rèn)為，公司可先嘗試用公積金彌補虧損（此時筆者建議資本公積金應(yīng)保留50%），如果不足彌補虧損，就再用當(dāng)年凈利潤彌補虧損，彌補之后還有剩余、未分配利潤轉(zhuǎn)為正數(shù)，應(yīng)該可以分紅；如果此時用當(dāng)年凈利潤彌補還難以填平之前虧損窟窿，那么當(dāng)年不能分紅。
總之，公積金尤其是資本公積金用于彌補虧損，有助于給未分配利潤為負(fù)的績優(yōu)公司后續(xù)實施分紅提供便利，進(jìn)而引導(dǎo)公司形成股東主權(quán)理念，充分尊重股東分紅權(quán)等權(quán)力，但與此同時也應(yīng)注意適當(dāng)兼顧債權(quán)人等利益相關(guān)方利益，推動各方共贏發(fā)展。
本版專欄文章僅代表作者個人觀點。
