證券時報網
孫憲超
2025-02-06 19:23
昨日，三大股指盤中弱勢震蕩，午后發(fā)力拉升，科創(chuàng)50指數表現(xiàn)尤為強勢。截至收盤，滬指漲0.71%報3229.64點，深證成指漲1.14%報9998.76點，創(chuàng)業(yè)板指漲0.7%報2028.36點，科創(chuàng)50指數漲2.86%，北證50指數漲2.07%；滬深北三市合計成交10894億元，較此前一日增加約180億元。行業(yè)方面，半導體板塊大幅走高，家居、建筑、汽車、有色、家電等板塊均走強，銅纜連接、CPO概念、消費電子概念等活躍，醫(yī)藥、煤炭板塊疲弱。
光大證券表示，歷史來看， A股市場在春節(jié)前的一段時間里通常表現(xiàn)相對一般，而在春節(jié)后的20個交易日里通常表現(xiàn)較好。預計1月市場風格或將在防御及主題成長間擺動，防御風格行業(yè)關注燃氣、電力國有大型銀行等，主題成長風格關注電池（固態(tài)電池）、自動化設備（人形機器人）、半導體（字節(jié)AI鏈）等。
今日投資機會解析
萬兆光網絡試點開啟
1月7日，工業(yè)和信息化部辦公廳發(fā)布關于開展萬兆光網試點工作的通知，提出到2025年底，在有條件、有基礎的城市和地區(qū)，聚焦小區(qū)、工廠、園區(qū)等重點場景，開展萬兆光網試點，實現(xiàn)50G-PON（無源光網絡）超寬光接入、FTTH（光纖到戶）/FTTR（光纖到房間）與第7代無線局域網協(xié)同、高速大容量光傳輸、光網絡與人工智能融合等技術的部署應用。
中信證券表示，在《通知》的推動下，50G-PON與FTTR等技術有望實現(xiàn)加速推廣與商用成熟，從而推動我國電信接入網向萬兆網絡的新一輪建設熱潮。如50GPON光模塊、非均分PLC等50G-PON與FTTR方案中重要設備與零部件的需求有望得到顯著帶動。在這一趨勢下，我國接入網設備與零部件廠商有望充分受益，實現(xiàn)需求放量+產品升級帶來的量價齊升。
開源證券表示，工信部開啟萬兆光網試點，建議持續(xù)關注光纖光纜、光模塊、OLT、光分路器、ONU、交換機及路由、網關等板塊。
綠氫應用支持方案發(fā)布
近期，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展改革委、國家能源局聯(lián)合印發(fā)《加快工業(yè)領域清潔低碳氫應用實施方案》。具體來看，《方案》鼓勵風電、光伏發(fā)電等清潔能源富集地區(qū)的工業(yè)企業(yè)、工業(yè)園區(qū)有序建設“制氫+用氫”一體化項目，推動可再生能源弱并網、離網制氫新模式發(fā)展；在保障措施方面，《方案》提出研究建立可再生能源發(fā)電就近消納機制。鼓勵各地制定可再生能源電力制氫支持政策，鼓勵可再生能源制氫項目參與電力市場。
中信建投證券表示，氫能源是我國未來能源體系的重要組成部分，伴隨我國低碳轉型的推進，綠氫的市場需求有望持續(xù)提升。同時，綠電制氫技術的發(fā)展有利于新能源發(fā)電能力的充分利用，減少出力曲線波動對于電網接入的影響，提升項目運營效率及盈利能力。
AI+產業(yè)發(fā)展前景廣闊
1月7日—1月10日，2025年CES（國際消費電子展）于美國拉斯維加斯舉辦。AI是本次CES大會最大熱點，以英偉達等為代表的科技巨頭將陸續(xù)發(fā)布全新AI軟硬件新品。
平安證券指出，CES是歷年科技行業(yè)重點關注的全球大會，而AI作為本次CES大會的重頭戲，軟硬件兩端新成果和新產品不斷涌現(xiàn)。當前AI應用場景多點開花，以AI技術為基礎不斷向消費電子、汽車、家電、醫(yī)療健康等領域延伸，AI+產業(yè)未來發(fā)展前景廣闊，堅定看好AI主題的投資機會。
其他影響市場的消息
我國2029年基本建成養(yǎng)老服務網絡
1月7日，中共中央、國務院發(fā)布關于深化養(yǎng)老服務改革發(fā)展的意見，提出到2029年，養(yǎng)老服務網絡基本建成，服務能力和水平顯著增強，擴容提質增效取得明顯進展，基本養(yǎng)老服務供給不斷優(yōu)化；到2035年，養(yǎng)老服務網絡更加健全，服務供給與需求更加協(xié)調適配，全體老年人享有基本養(yǎng)老服務，適合我國國情的養(yǎng)老服務體系成熟定型。
意見提出，根據人口老齡化程度和養(yǎng)老服務需求變化，逐步提高養(yǎng)老服務設施用地比例或增加養(yǎng)老服務設施空間安排。各地根據經濟發(fā)展水平和人口老齡化程度，加大對養(yǎng)老服務支持力度。通過地方政府專項債券等資金渠道，支持符合條件的養(yǎng)老服務基礎設施建設，積極滿足養(yǎng)老服務機構信貸融資需求。研究設立養(yǎng)老服務相關國家科技重大項目，重點推動人形機器人、腦機接口、人工智能等技術產品研發(fā)應用。
政府投資基金頂層設計出爐
近日，國務院辦公廳印發(fā)《關于促進政府投資基金高質量發(fā)展的指導意見》。明確政府投資基金要聚焦重大戰(zhàn)略、重點領域和市場不能充分發(fā)揮作用的薄弱環(huán)節(jié)，吸引帶動更多社會資本，支持現(xiàn)代化產業(yè)體系建設，加快培育發(fā)展新質生產力。創(chuàng)業(yè)投資類基金要圍繞發(fā)展新質生產力，支持科技創(chuàng)新，著力投早、投小、投長期、投硬科技，推動加快實現(xiàn)高水平科技自立自強，提升自主創(chuàng)新能力和關鍵核心技術攻關能力，解決重點關鍵領域“卡脖子”難題。合理確定政府投資基金存續(xù)期，發(fā)揮基金作為長期資本、耐心資本的跨周期和逆周期調節(jié)作用，積極引導全國社會保障基金、保險資金等長期資本出資。在需要長期布局的領域，可采取接續(xù)投資方式，確保投資延續(xù)性。
國家發(fā)改委：加快發(fā)展統(tǒng)一的資本市場
國家發(fā)展改革委日前印發(fā)的《全國統(tǒng)一大市場建設指引（試行）》提出，加快發(fā)展統(tǒng)一的資本市場。有關部門要強化金融基礎設施建設與監(jiān)管統(tǒng)籌，加快制定出臺金融基礎設施監(jiān)督管理辦法，統(tǒng)一金融市場登記托管、結算清算規(guī)則制度。推動區(qū)域性股權市場規(guī)則對接、標準統(tǒng)一。
《指引》提出，鼓勵有條件的地區(qū)建立經營主體檔案數據庫，在滿足數據安全且不侵犯經營主體合法權益的前提下，依法依規(guī)將經營主體基礎信息、用電量等反映實際生產經營狀況的信息歸集整合，強化與資本市場相關機構的信息共享以及與銀行信貸信息的互聯(lián)互通，為金融機構開展信貸風險評估提供數據支持。
四部門聯(lián)合開展產品碳足跡標識認證試點
市場監(jiān)管總局、生態(tài)環(huán)境部、國家發(fā)展改革委、工業(yè)和信息化部近日聯(lián)合印發(fā)通知，公布了首批產品碳足跡標識認證試點名單，標志著我國產品碳標識認證制度建設正式啟動。此次試點聚焦市場需求迫切、外貿壓力嚴峻、減排貢獻突出、產業(yè)鏈供應鏈帶動明顯的產業(yè)，選取鋰電池、光伏、鋼鐵、電解鋁等10類重點產品開展試點，涉及全國25個省、自治區(qū)和直轄市。
“人造太陽”進度再刷新
2025年開年之際，我國大科學裝置建設在不斷推進。在安徽合肥科學島，國際唯一的超導托卡馬克大科學裝置集群，正在加快推動聚變能源的開發(fā)和應用?？蒲腥藛T借助最新建成的大型超導磁體動態(tài)性能測試系統(tǒng)正在開展相關實驗，為中國未來聚變工程堆，也就是“人造太陽”核心部件的研制奠定基礎。
校對：王蔚
