證券時報網(wǎng)
毛軍
2025-02-05 12:07
新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)是現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系中最具領先優(yōu)勢和發(fā)展?jié)撃艿闹匾M成部分。培育發(fā)展戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和未來產(chǎn)業(yè)是加快形成新質生產(chǎn)力的主要路徑。
未來產(chǎn)業(yè)包括腦機接口、量子信息、人形機器人、生成式人工智能等。數(shù)據(jù)寶特推出《“巳”不可擋》新春系列稿件，梳理八大未來產(chǎn)業(yè)，本文為第一篇——《固態(tài)電池》。
隨著產(chǎn)品性能持續(xù)提升、材料工藝不斷優(yōu)化，業(yè)界普遍認為全固態(tài)電池或在數(shù)年內(nèi)迎來大規(guī)模量產(chǎn)時機。
在新能源汽車、低空經(jīng)濟等多個領域，固態(tài)電池展現(xiàn)出巨大應用潛力和市場價值，吸引各大電池廠商及車企爭相布局，產(chǎn)業(yè)化進程不斷提速。
固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化進程不斷提速
固態(tài)電池因具有高能量密度、長續(xù)航里程、低溫和安全性優(yōu)勢，被視為最具潛力的下一代電池技術之一。
中國科學院院士、清華大學教授歐陽明高認為，從技術研發(fā)節(jié)點上看，2025年至2030年，全固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)將重點攻關固態(tài)電解質；2030年至2035年，重點攻關高容量復合負極；2035年至2040年，重點攻關高容量復合正極。
目前，固態(tài)電池已從實驗室研發(fā)階段逐步過渡到工廠試點階段，搭載固態(tài)電池的車型發(fā)布也日益頻繁。萬聯(lián)證券研報認為，根據(jù)各大廠商公布的計劃，預計從2026年開始，固態(tài)電池市場將正式邁入量產(chǎn)階段，固態(tài)電池的產(chǎn)業(yè)化進程有望顯著提速。
國內(nèi)企業(yè)方面，欣旺達、廣汽、衛(wèi)藍新能源、清陶能源等企業(yè)計劃在2026年至2027年實現(xiàn)固態(tài)電池或半固態(tài)電池量產(chǎn)，比亞迪及寧德時代計劃于2027年實現(xiàn)固態(tài)電池小批量生產(chǎn)。海外企業(yè)方面，三星SDI、SKOn、日產(chǎn)、松下、LGES等分別計劃在2027年至2030年陸續(xù)實現(xiàn)固態(tài)電池商業(yè)化。
整體來看，如今固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)化信號正愈發(fā)明顯，未來隨著技術不斷成熟和市場不斷拓展，固態(tài)電池更有望為能源領域帶來變革。
研究機構EVTank在《中國固態(tài)電池行業(yè)發(fā)展白皮書（2024年）》中預計，2030年，全球固態(tài)（含半固態(tài)）電池的出貨量將達到614.1GWh，在鋰電池中的滲透率預計在10%左右，并且全固態(tài)電池的量產(chǎn)時間或將提前至2027年。
目前固態(tài)電池仍處于初期，市場滲透率低。中商產(chǎn)業(yè)研究院發(fā)布報告顯示，2023年全球固態(tài)電池滲透率約為0.1%，預計到2030年固態(tài)電池技術將進入商業(yè)化階段，滲透率將達10%。
高增長潛力的低PE+低PB概念股
固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈包括上游金屬材料和礦資源供應，中游為電池材料包括正極、負極、固態(tài)電解質等關鍵材料，下游為固態(tài)電池制造環(huán)節(jié)以及動力、消費、儲能等各領域應用場景。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，A股市場上，布局固態(tài)電池產(chǎn)業(yè)鏈的概念股超過50只。部分概念股在產(chǎn)業(yè)化方面進展較快。新宙邦在互動平臺透露，旗下參股公司新源邦氧化物電解質已經(jīng)達到量產(chǎn)階段，硫化物和聚合物電解質處于小批量供應階段。
贏合科技在2024年開發(fā)的濕法固態(tài)極片涂覆設備已成功發(fā)貨到國內(nèi)頭部客戶現(xiàn)場。
先導智能已成功打通全固態(tài)電池量產(chǎn)的全線工藝環(huán)節(jié)，實現(xiàn)了從整線解決方案到各工段的關鍵設備覆蓋。公司為韓國頭部電池企業(yè)客戶定制的固態(tài)干法電極涂布設備已順利發(fā)貨至客戶現(xiàn)場，獲得客戶高度認可。
德爾股份的固態(tài)電池試制線相關設備已安裝調試完成，正在進行樣品試制準備。
國軒高科已成功研發(fā)出車規(guī)級硫化物全固態(tài)電池“金石電池”，并通過嚴苛的200攝氏度熱箱測試。
藍海華騰投資的高能時代硫化物全固態(tài)鋰電池研發(fā)進展順利，已經(jīng)完成自動化生產(chǎn)試驗線搭建，已實現(xiàn)5Ah以內(nèi)電芯小批量生產(chǎn)，目前正在籌備批量化生產(chǎn)線建設。
從未來增長潛力來看，根據(jù)5家以上機構一致預測，2025年、2026年凈利潤增速均有望超20%的概念股有19只，派能科技、鵬輝能源、天賜材料、豪鵬科技、容百科技等凈利潤增速均值靠前。
從估值水平來看，截至1月27日收盤，上述19只概念股中，9股市凈率（PB）低于2倍，包括派能科技、恩捷股份、星源材質、當升科技、國軒高科等。市盈率（PE）方面，5股滾動市盈率低于30倍，分別是璞泰來、當升科技、比亞迪、格林美、新宙邦。
