數(shù)據(jù)寶
周莎
2025-02-05 18:13
5日，滬指盤中弱勢下探，深證成指、創(chuàng)業(yè)板指午后回落，科創(chuàng)50、北證50指數(shù)強(qiáng)勢拉升，場內(nèi)超3400股飄紅。
截至收盤，滬指跌0.65%報3229.49點，深證成指微漲0.08%報10164.22點，創(chuàng)業(yè)板指跌0.04%報2062.92點，科創(chuàng)50指數(shù)漲2.9%，北證50指數(shù)漲1.17%；滬深北三市合計成交13004億元。
盤面上看，保險、旅游、釀酒、銀行、食品飲料、煤炭、電力等板塊走低，半導(dǎo)體板塊強(qiáng)勢，汽車、醫(yī)藥、有色等板塊上揚，DeepSeek概念、智譜AI、AIGC概念等活躍。
中信證券表示，展望2月，中國資產(chǎn)重估敘事在形成，春季躁動進(jìn)入加速階段，交易更加極致，港股的流動性改善空間邊際上優(yōu)于A股，行情重心更偏港股。首先，從A股大勢層面來看，關(guān)稅擾動落地后外部風(fēng)險在4月前步入平靜期，春季躁動時間窗口更加清晰，國產(chǎn)AI重估成為重要情緒催化，而國內(nèi)宏觀政策因素影響暫時淡化，產(chǎn)業(yè)信息和情緒的定價極為迅速，交易會更加極致。其次，從市場流動性層面來看，A股短期資金面增量相對有限，中長期資金入市進(jìn)程和機(jī)制更值得關(guān)注，相較而言，港股的流動性改善空間更大，進(jìn)攻屬性增強(qiáng)，流動性的長期改善趨勢將提升其戰(zhàn)略配置地位。最后，從配置策略來看，風(fēng)格上，預(yù)計市場將在春季躁動期間先演繹極致高波風(fēng)格，后逐步向低波轉(zhuǎn)換；板塊上，建議重新重視非美出海邏輯在年報季的持續(xù)兌現(xiàn)；行業(yè)上，先看以AI為代表的強(qiáng)勢主題極致演繹，后轉(zhuǎn)向紅利+非美出海。
校對：楊舒欣
