券商中國
陳銘
2025-03-15 07:53
隨著優(yōu)質海內(nèi)外影片陸續(xù)上映，疊加觀眾觀影需求回暖，影視行業(yè)有望進一步復蘇。
地產(chǎn)龍頭尾盤大幅拉升
2月12日午后，港股市場地產(chǎn)板塊出現(xiàn)大幅拉升，融創(chuàng)中國、萬科企業(yè)、貝殼-W、旭輝控股集團、綠景中國地產(chǎn)、富力地產(chǎn)等均漲超10%。
尾盤階段，A股房地產(chǎn)股票也出現(xiàn)明顯異動。地產(chǎn)龍頭萬科A（代碼：000002）由綠盤翻紅，并最終封住漲停板，漲停板封單一度超過90萬手。尾盤大幅拉升的還有臥龍地產(chǎn)、特發(fā)服務、華夏幸福、光大嘉寶、我愛我家、金地集團、中交地產(chǎn)、新城控股等。
國聯(lián)證券認為，AI的發(fā)展推動全社會生產(chǎn)模式的變革，目前在房地產(chǎn)全產(chǎn)業(yè)鏈均有賦能，助力企業(yè)提質增效。在開發(fā)板塊，AI的應用落地相對較晚，預計未來其將在精準投資拿地、精細化運營管理、個性化營銷等方面助力房企提升效能；在物業(yè)板塊，物企屬于勞動密集型行業(yè)，AI的應用一方面助力公司降低成本，另一方面可為公司帶來新收入增長。
截至收盤，房地產(chǎn)指數(shù)漲幅3.1%，排在行業(yè)漲幅榜第一位。電子指數(shù)漲幅2.67%，排在第二位。其次是計算機、傳媒、電力設備等。
從成交情況來看，據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，電子行業(yè)今日合計成交2882億元，是A股成交最高的板塊。中芯國際、韋爾股份、聯(lián)創(chuàng)電子、立訊精密、寒武紀-U等成交額靠前。
芯片巨頭韋爾股份今日成交61.23億元，該股今日收盤漲停，最新價創(chuàng)近兩年來新高。公司此前發(fā)布的業(yè)績預告顯示，預計2024年凈利潤為31.55億元至33.55億元，同比增長467.88%至503.88%。報告期內(nèi)，伴隨著公司的圖像傳感器產(chǎn)品在高端智能手機市場和汽車自動駕駛應用市場的持續(xù)滲透，相關領域的市場份額穩(wěn)步成長，公司營業(yè)收入和毛利率實現(xiàn)了顯著增長。
《哪吒2》票房躋身全球影史前24名
貓眼專業(yè)版全球票房榜顯示，截至2月12日16時，影片《哪吒之魔童鬧海》(下稱《哪吒2》)總票房（含預售）突破94億元，超過《鋼鐵俠3》《美女與野獸》，進入全球影史票房榜前24名，即將超越《冰雪奇緣》。
作為《哪吒2》的主投和發(fā)行方，光線傳媒春節(jié)以來走勢搶眼。2月12日，該股再次收獲20cm漲停，最新收盤價創(chuàng)歷史新高，春節(jié)以來累計漲幅達到150%以上，最新A股市值突破700億元。盤后數(shù)據(jù)顯示，光線傳媒今日成交額101億元，為該股史上首次突破百億元。
資料顯示，光線傳媒業(yè)務覆蓋電影、電視?。ňW(wǎng)劇）、動漫、音樂、文學、藝人經(jīng)紀、實景娛樂、產(chǎn)業(yè)投資等領域，是國內(nèi)覆蓋內(nèi)容領域最全面、產(chǎn)業(yè)鏈縱向延伸最完整的綜合內(nèi)容集團之一。2015年，光線傳媒成立彩條屋計劃，并先后發(fā)行了《西游記之大圣歸來》《大魚海棠》《哪吒之魔童降世》《姜子牙》等動畫電影。其中，《哪吒之魔童降世》票房突破50億元，創(chuàng)造了國產(chǎn)動畫電影的票房奇跡。
根據(jù)光線傳媒公告，截至2025年2月4日，《哪吒2》48.4億元的票房成績，已經(jīng)為公司帶來了9.5億元至10.1億元營業(yè)收入。目前《哪吒2》票房超94億元，如果按照相同的比例來算，《哪吒2》可能已經(jīng)為光線傳媒帶來接近20億元的營收。
春節(jié)檔超預期表現(xiàn)提升電影行業(yè)信心
業(yè)內(nèi)人士表示，《哪吒2》的爆火證明優(yōu)質內(nèi)容仍是打動觀眾的核心。除了在劇本、角色塑造上下足功夫，該片在技術創(chuàng)新方面的投入也值得行業(yè)借鑒。
據(jù)錢江晚報報道，春節(jié)檔超出預期的亮眼成績，令行業(yè)信心增長。甬興證券表示，近年來，電影行業(yè)面臨諸多挑戰(zhàn)，而2025年春節(jié)檔則以大幅破紀錄的票房成績，回應了行業(yè)的期待，檔期摘冠的《哪吒之魔童鬧?！穵Z得中國影史票房冠軍，為新一年電影市場開啟嶄新序章。可以預見，隨著市場逐步回暖，觀眾重燃觀影熱情，新一年的電影市場將有望重新迎來繁榮。
國信證券認為，短期內(nèi)容供給恢復有望促進電影市場成長，中長期AI技術突破和與IP潮玩的結合有望推動電影行業(yè)持續(xù)繁榮。1）2023~2024年電影備案數(shù)量回升，行業(yè)內(nèi)容儲備豐富，考慮內(nèi)容制作周期2025年國內(nèi)電影內(nèi)容供給有望復蘇，有望推動票房持續(xù)恢復，同時得益于高經(jīng)營杠桿的特性，播映渠道有望迎來更好利潤釋放期；2）中長期來看，內(nèi)容端有望受益于AI技術的進步而降本提效；渠道端受益于以潮玩等為代表的多元經(jīng)營業(yè)態(tài)坪效有望持續(xù)提升。
從二級市場表現(xiàn)來看，15只影視股2月以來累計漲幅超10%，光線傳媒、流金科技、無線傳媒、華數(shù)傳媒、吉視傳媒、貴廣網(wǎng)絡等漲幅超20%。以最新收盤價與2024年以來高點相比，10股回撤幅度在30%以上，如無線傳媒、ST廣網(wǎng)、天威視訊、中視傳媒、博納影業(yè)等。
自春節(jié)以來，影視股整體活躍度明顯提升。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，截至2月12日收盤，影視股2月以來日均成交額整體均值為5.39億元，環(huán)比上個月增幅達到147.25%。光線傳媒、無線傳媒、華數(shù)傳媒、東方明珠、流金科技、海看股份等日均成交環(huán)比增幅靠前。
