證券時報網(wǎng)
趙黎昀
2025-03-12 21:28
進入2025年，權益類發(fā)起式基金的發(fā)行呈現(xiàn)顯著增長態(tài)勢，成為公募基金市場的一大亮點。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至今年2月底，年內(nèi)已有26家公募機構新成立36只發(fā)起式基金。其中，屬于權益類發(fā)起式基金的共有31只，發(fā)行總規(guī)模超18億元，相比2024年和2023年同期，增長明顯。業(yè)內(nèi)人士表示，這表明公募機構正加速布局權益市場，通過發(fā)起式基金“自掏腰包”搶抓投資機會。
新發(fā)總規(guī)模超過18億元
2月28日，寶盈基金旗下產(chǎn)品——寶盈北證50成份指數(shù)型發(fā)起式證券投資基金宣布正式成立，成為今年發(fā)行的第36只發(fā)起式基金。公開資料顯示，該基金是一只被動指數(shù)型基金，基金經(jīng)理為蔡丹。從募集份額來看，基金管理人寶盈基金所認購的發(fā)起份額總數(shù)為1000.13萬份，發(fā)起份額占基金總份額的比例為35.36%。
據(jù)了解，發(fā)起式基金是指基金管理人在募集基金時，使用公司股東資金、公司固有資金、公司高級管理人員或者基金經(jīng)理等人員資金認購基金的金額不少于1000萬元人民幣，且持有期限不少于3年。這種模式不僅體現(xiàn)了基金管理人對市場的信心，也為投資者提供了更具吸引力的投資選擇。
今年以來，以權益類為代表的發(fā)起式基金的規(guī)模持續(xù)增長。記者整理Wind數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，以基金成立日作為統(tǒng)計標準，今年以來新發(fā)行的股票型和混合型發(fā)起式基金的總規(guī)模已經(jīng)超過18億元，相比2024年同期的9億元左右和2023年同期的7億元左右，增長明顯。
業(yè)內(nèi)人士指出，發(fā)起式基金的快速增長，一方面得益于市場行情的回暖，另一方面也與公募機構對細分賽道的快速布局有關。
“權益類發(fā)起式基金的發(fā)行數(shù)量和規(guī)模顯著增長，主要受到三個因素的推動?！本挢S投顧高級投資顧問丁臻宇告訴《經(jīng)濟參考報》記者，其一，隨著A股市場回暖，公募機構對市場長期穩(wěn)定增長的預期增強，因而通過發(fā)起式基金來布局具有潛力的細分市場；其二，監(jiān)管部門鼓勵基金公司樹立長期投資的理念，對于機構來說，發(fā)起式基金因其較低的設立門檻和能夠迅速適應市場熱點的能力，成為布局工具化產(chǎn)品的關鍵途徑；其三，部分發(fā)起式基金專注于國家戰(zhàn)略方向，例如新型生產(chǎn)力和科技創(chuàng)新領域，通過提供較低的費率和透明化的投資策略，吸引了大量長期資金的關注。
優(yōu)化管理策略贏得持續(xù)增長
今年以來，權益市場持續(xù)回暖，投資者信心有所恢復，帶動權益類基金的募集規(guī)模也有所增加。Wind數(shù)據(jù)顯示，今年2月，權益類基金的募集金額達到去年同期的8倍，部分基金甚至僅發(fā)售一天便結束募集并迅速建倉。例如，弘毅遠方甄選混合型發(fā)起式基金和華泰柏瑞上證科創(chuàng)板200ETF發(fā)起式聯(lián)接基金，均在滿足1000萬元成立門檻后立刻結束募集。
丁臻宇表示，通過管理人自購并綁定投資者利益的模式，投資者的信心得到增強。數(shù)據(jù)顯示，自成立以來，有57%的發(fā)起式基金表現(xiàn)超越了業(yè)績基準，特別是股票型發(fā)起式基金，其超額收益率達到70%。他認為，這種“以真金白銀共擔風險”的機制有望持續(xù)吸引資金的流入。
此外，公募基金的整體倉位也在持續(xù)提升，反映出市場情緒的顯著回暖。Wind數(shù)據(jù)顯示，截至2025年2月28日，偏股混合型基金的倉位中位數(shù)達到84.24%，較一個月前的81.50%上升2.74個百分點。
總體來看，權益類發(fā)起式基金的快速增長，反映了公募機構對權益市場的信心及其對細分賽道的積極布局。在業(yè)內(nèi)人士看來，隨著市場行情的持續(xù)回暖和政策的支持，發(fā)起式基金有望在未來繼續(xù)發(fā)揮重要作用，為投資者帶來更多的投資機會。
“發(fā)起式基金正在做難而正確的事，戰(zhàn)略布局，以時間換規(guī)模?！比A林證券資產(chǎn)管理事業(yè)部董事總經(jīng)理賈志告訴記者，基金的持續(xù)增長并非僅靠戰(zhàn)略布局就能實現(xiàn)，更關鍵的是產(chǎn)品管理效果。只有當基金業(yè)績達到預期目標，并且在持續(xù)經(jīng)營中不斷優(yōu)化管理策略、提升投資回報時，發(fā)起式基金才能真正實現(xiàn)長期穩(wěn)定發(fā)展，贏得投資者的信任與支持。
丁臻宇預計，發(fā)起式基金的規(guī)模未來將持續(xù)增長，但市場將呈現(xiàn)“頭部集中、尾部淘汰”的格局。那些僅僅為了“保成立”的發(fā)起式基金可能會逐漸退出市場，最終促成“優(yōu)質產(chǎn)品規(guī)模擴張與行業(yè)生態(tài)優(yōu)化”的良性循環(huán)。
