證券時報網(wǎng)
黃翔
2025-03-13 21:18
“并網(wǎng)沖刺 分秒必爭”“搶戰(zhàn)531倒計時”。
3月11日，長三角某新能源企業(yè)人士在微信朋友圈發(fā)布的一張海報上，赫然印著這些文字。
目前，距離新能源電價全面入市的“531”節(jié)點，還有79天。2月9日，國家發(fā)改委與能源局聯(lián)合印發(fā)《關(guān)于深化新能源上網(wǎng)電價市場化改革促進新能源高質(zhì)量發(fā)展的通知》(下稱136號文)提出，新能源項目上網(wǎng)電量原則上全部進入電力市場，上網(wǎng)電價通過市場交易形成。
實施新能源可持續(xù)發(fā)展價格結(jié)算機制以2025年6月1日為節(jié)點區(qū)分存量和增量項目，即業(yè)內(nèi)簡稱的“531”全面入市節(jié)點。“531”之后的項目，所發(fā)電量通過市場化競價方式確定。
1月，國家能源局還印發(fā)了《分布式光伏發(fā)電開發(fā)建設(shè)管理辦法》，進一步明確各類分布式光伏的消納模式等，該政策以“430”為時間節(jié)點，這之后的項目，需要選擇自發(fā)自用或部分上網(wǎng)模式，無法再進行全額上網(wǎng)銷售。
簡單而言，兩大政策的發(fā)布，均給分布式光伏帶來較大沖擊，項目收益未來將面臨更多不確定性。
界面新聞自業(yè)內(nèi)了解到，受到新政影響，有分布式光伏企業(yè)、平臺向渠道傳達了“下調(diào)安裝費”的消息，同時還調(diào)整了戶用租賃結(jié)算價格。甚至已經(jīng)有終端企業(yè)為防止不能在節(jié)點前并網(wǎng)而不接新單，并限制訂單的簽訂日期等。
“現(xiàn)在整體還在迷茫期，各個部門都是在摸索之中，對未來有一定的擔(dān)憂情緒，不過當下最重要的是搶時間?！蹦撤植际焦夥髽I(yè)人士對界面新聞提出。
短時間內(nèi)，無論從產(chǎn)業(yè)層面還是資本市場，都在擔(dān)心新能源全面入市對電價造成波動，進而影響項目收益率以及行業(yè)和企業(yè)的盈利能力。
晶科科技(601778.SH)相關(guān)人士在接受界面新聞采訪時表示，按照發(fā)改委給的時間底線，各地更為明晰的新政細則將在2025年年底出臺。但預(yù)計最快在上半年就能見到一些主要省份的細則，尤其是那些新能源發(fā)展和電力市場化條件較為成熟的省份。
兩大時間節(jié)點，直接促進了今年上半年分布式項目“搶裝潮”的出現(xiàn)。
晶科科技上述人士對界面新聞稱，可預(yù)見地會出現(xiàn)一些分布式搶裝情況。對于來不及搶裝的項目，在各地細則出臺前，公司傾向于謹慎評估收益率等投資標準，但并不存在不接觸新單的情況。
對于產(chǎn)業(yè)鏈而言，“搶裝潮”也直接帶動了組件價格上揚，一改原本行業(yè)供需過剩造成的持續(xù)降價趨勢。
目前，組件已經(jīng)連續(xù)漲價近一個月。界面新聞記者自多家組件大廠證實了產(chǎn)品漲價的相關(guān)信息。
某一線組件企業(yè)對界面新聞表示，近期分布式組件訂單價格基本都在0.75元/W以上，也有部分訂單能夠達到0.8元/W以上。
愛旭股份(600732.SH)對界面新聞稱，目前其BC組件報價，能夠達到0.8元/W以上，搶裝預(yù)期下，組件價格仍存在上漲空間。隆基綠能(601012.SH)相關(guān)市場業(yè)務(wù)負責(zé)人對界面新聞回應(yīng)稱，目前組件均價能達到0.8元/W以上。
“組件價格確實上漲了，當下均價在0.7元/W以上，目前供貨較為緊張。”一家組件企業(yè)人士也對界面新聞稱。
界面新聞自業(yè)內(nèi)了解到，甚至有的組件報價能夠接近0.9元/W。這需要分地方看，保障電價高的地區(qū)，組件報價可能也會略高。
去年末，組件價格跌至歷史低價，集采投標報價多低至0.6-0.7元/W之間。中國光伏行業(yè)協(xié)會還曾提出組件成本價0.68元/W，以呼吁企業(yè)反內(nèi)卷，促進行業(yè)健康發(fā)展。
3月12日，新能源分析機構(gòu)InfoLink Consulting給出的最新報價顯示，中國項目的TOPCon雙面雙玻組件，均價達到0.73元/W，相較于上周每瓦再漲0.01元。
該機構(gòu)上周指出，市場在尋求政策窗口期間出現(xiàn)搶裝，尤其是分布式市場的積極影響拉貨力度明顯上升，廠家接單率在三至四月出現(xiàn)明顯回升。
此外，產(chǎn)業(yè)鏈上游企業(yè)也對界面新聞表示，目前的分布式終端需求旺盛，帶動硅片、電池等價格上漲。
中國有色金屬工業(yè)協(xié)會硅業(yè)分會在3月5日的分析中表示，業(yè)內(nèi)對于3-4月的搶裝潮預(yù)期，帶動下游組件電池價格上行，并有望持續(xù)傳導(dǎo)到硅料環(huán)節(jié)。預(yù)測本月硅料市場均價或?qū)⒊尸F(xiàn)小幅上漲趨勢。
不過，政策帶動下的產(chǎn)業(yè)鏈漲價，不具備長期性。
上述一線組件企業(yè)人士對界面新聞稱，上半年搶裝需求釋放后，三季度價格或有一定壓力，但在行業(yè)供給側(cè)改革持續(xù)推進情況下，對四季度及明年價格走勢較為樂觀。
另一業(yè)內(nèi)人士也對界面新聞表示，漲價源于階段性搶裝，受政策影響大。至于價格是否延續(xù)增長曲線，還得看下半年的市場增量情況，否則漲價不具有可持續(xù)性。
根本上來看，產(chǎn)業(yè)鏈價格能否持續(xù)走高，還是要看供需是否改善。
“近期行業(yè)價格修復(fù)幅度很小，更多是在供需失衡、失血狀態(tài)下的簡單修復(fù)，國內(nèi)疊加政策變化，未來兩三個月可能有搶裝的影響。”近日，隆基綠能總裁李振國在接受界面新聞等媒體采訪時表達了類似的觀點。在他看來，產(chǎn)業(yè)鏈價格出現(xiàn)短期的反彈，并不意味著行業(yè)整體就好轉(zhuǎn)了。
中國光伏行業(yè)協(xié)會名譽理事長王勃華此前指出，電價改革以及分布式管理辦法兩大政策的出臺，使得電站的收益測算比以前更為復(fù)雜，實際上提高了投資決策的難度和對運營單位的要求，對于投資預(yù)期的不確定性在增加。且兩大政策發(fā)布到各地實施具體辦法的出臺，中間存在時間差，在這其中投資單位很可能存在觀望期，一定程度上影響裝機。
去年中國光伏新增裝機超預(yù)期發(fā)展，達到277.57 GW，同比增長28.3%。同期，光伏新增裝機結(jié)構(gòu)及區(qū)域分布也發(fā)生了明顯變化。去年，集中式占比再次反超分布式，占比達57%；工商業(yè)成為新增分布式裝機的主要類型，戶用占比下滑至11%。
今年，受分布式光伏發(fā)電管理辦法、新能源上網(wǎng)電價市場化改革等政策，以及這些政策與各省具體實施辦法出臺時間差的影響，行業(yè)存在一定觀望情緒，從而增加2025年裝機預(yù)期的不確定性。
長期來看，兩大政策將促進光伏行業(yè)良性發(fā)展。
隆基分布式業(yè)務(wù)中國區(qū)總裁牛燕燕對界面新聞等媒體指出，上述兩大文件下發(fā)后，行業(yè)需要經(jīng)歷一個摸索期、調(diào)整期，再逐步步入常態(tài)。
“但并不悲觀，政策會讓這個市場更有序?！迸Ｑ嘌喾Q，電力市場化交易以及上網(wǎng)的限制條件出臺后，會促使儲能和虛擬電廠發(fā)展，也要求從業(yè)的生態(tài)伙伴更多元化發(fā)展，這對企業(yè)能力也是極大地提升。
牛燕燕同時認為，上述政策有助于提升整個電網(wǎng)消納能力，長期來看有助于行業(yè)發(fā)展。
晶科科技也對界面新聞回應(yīng)稱，136號文的出臺，進一步明確新能源電價全面入市的同時，特別提出了建立新能源可持續(xù)發(fā)展價格結(jié)算機制，這很大程度上穩(wěn)定了市場以及綠電運營企業(yè)的長期發(fā)展預(yù)期。
該人士稱，新政在分布式光伏的分類、上網(wǎng)模式、備案、開發(fā)建設(shè)等方面做出了調(diào)整和新要求，這也使得市場的邊界條件愈發(fā)清晰，市場將重回穩(wěn)健發(fā)展的軌道。從投資屬性看，盡管面臨著成本波動的挑戰(zhàn)，但分布式光伏憑借其貼近業(yè)主、無輸配電成本的天然優(yōu)勢，在電價上仍具備一定的競爭力，單一項目的投資收益率優(yōu)勢依然具備。對于業(yè)主而言，隨著自投成本的逐步降低，無論是居民用戶還是工商業(yè)用戶，他們對分布式光伏的需求都將日益增長。
近期，天合光能(688599.SH)董事長高紀凡公開表示，電力市場化交易是光伏行業(yè)通往第一大能源的“成人禮”，也是充分激發(fā)儲能價值市場化的原年，及催生儲能大發(fā)展的歷史性機遇。
晶科科技則表示，面對未來新能源全面入市的新階段，該公司已經(jīng)做好了準備，包括從資源端、資產(chǎn)端，再到結(jié)合儲能和電力交易為主的資產(chǎn)運營服務(wù)端，以及業(yè)務(wù)端的售電、虛擬電廠等多種新興業(yè)務(wù)布局。
