證券時報網(wǎng)
曹晨
2025-03-16 18:14
資金仍在抄底科技股。
本周上證指數(shù)收盤站上3400點大關(guān)，場外資金有所回流。據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，在近一周中，ETF份額增加146.34億份，環(huán)比增長0.56%，達(dá)到26185.66億份；總規(guī)模增加121.52億元，環(huán)比增加0.32%，至38635.80億元；日均成交額增加366.63億元，環(huán)比大增近13%，至3260.3億元。
大消費崛起
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，投資類型為股票型的940多只ETF本周有710多只凈值出現(xiàn)上漲。具體來看，酒ETF、招商國證食品飲料ETF、華安中證申萬食品飲料ETF等基金凈值一周均漲逾5%。
其中酒ETF凈值大漲6.43%表現(xiàn)最佳，前十大重倉股包括貴州茅臺、五糧液、瀘州老窖、山西汾酒等個股，其中古井貢酒、瀘州老窖等個股周漲幅均超9%，貴州茅臺漲逾7%重上1600元。
大消費本周全線崛起，食品飲料指數(shù)漲逾6%，美容護(hù)理飆升逾8%，紡織服飾、農(nóng)林牧漁、商貿(mào)零售等均漲逾2%。龍頭股漲勢兇猛，伊利股份周漲幅超7%，愛美客飆升近16%。
消息面上，國新辦將于3月17日介紹提振消費有關(guān)情況。湘財證券認(rèn)為提振消費為今年政府工作任務(wù)之首，政策紅利釋放疊加市場信心持續(xù)回升，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇動能進(jìn)一步鞏固。該機(jī)構(gòu)認(rèn)為食飲板塊憑借其強(qiáng)順周期屬性迎來價值重估機(jī)遇：短期看，食飲板塊有望在經(jīng)濟(jì)回暖初期率先啟動修復(fù)行情；中長期看，基本面改善確定性較強(qiáng)，消費升級的長期邏輯依然穩(wěn)固，看好具備品牌壁壘、渠道深耕能力及供應(yīng)鏈韌性等核心競爭力的龍頭企業(yè)。
科技ETF跌麻了
本周科技股獲利回吐跡象明顯，計算機(jī)指數(shù)逆市大跌1.36%居首，機(jī)械設(shè)備、電子兩大板塊均跌超0.6%。
數(shù)據(jù)顯示，和AI密切相關(guān)的計算機(jī)行業(yè)，和人形機(jī)器人密切相關(guān)的機(jī)械設(shè)備年內(nèi)累計漲幅均超17%，高居申萬一級行業(yè)漲幅榜前二。此外，汽車、傳媒、電子等科技板塊年內(nèi)均大漲逾10%。相關(guān)板塊的估值也較為高企，計算機(jī)板塊滾動市盈率達(dá)到82倍以上。
科技主題ETF也大幅回落，華夏中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF本周凈值跌4%，前十大重倉股分別為海光信息、浪潮信息、華大九天等，其中用友網(wǎng)絡(luò)一周跌超13%，金山辦公跌近10%。
半導(dǎo)體ETF調(diào)整幅度同樣不小，相關(guān)ETF重倉股股價重挫,鼎龍股份、拓荊科技、北方華創(chuàng)、滬硅產(chǎn)業(yè)等個股一周跌超5%。
資金抄底科技股
科技股迎來中期調(diào)整了嗎？似乎并未如此。在眾多機(jī)構(gòu)看來，中國科技資產(chǎn)重估仍在路上。申萬宏源近期發(fā)布研報表示，雖然全面牛市的條件尚未完全具備，但居民“資產(chǎn)荒”、公募基金凈值回升、外資回流等因素為增量資金持續(xù)流入A股奠定了基礎(chǔ)。同時，AI和人形機(jī)器人等新興產(chǎn)業(yè)具備成為牛市核心產(chǎn)業(yè)趨勢的潛力，經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)層面的“中國第一”預(yù)期也在逐步形成，為全面牛市創(chuàng)造了有利條件。
市場資金流向也反映出對科技股的青睞，凈流入排名前十的ETF均為科技主題，華夏上證科創(chuàng)板50成份ETF、富國中證港股通互聯(lián)網(wǎng)ETF、嘉實上證科創(chuàng)板芯片ETF、華夏中證機(jī)器人ETF、景順長城中證港股通科技ETF、港股通科技30ETF等基金本周凈流入資金均超10億元。
詭異的是本周凈值漲幅較好的食品類ETF卻遭遇水逆，資金普遍凈流出。其中酒ETF本周資金凈流出逾5億元，凈值漲幅前八名的相關(guān)ETF有7只基金資金凈流出。從目前的情況來看，消費板塊從科技題材爭奪資金流似乎依然困難重重。
