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2025-03-29 15:56
今年以來，越來越多的科技創(chuàng)新成果撲面而來，具身智能、6G等概念在今年政府工作報告中也被首次提及。
作為國內金融力量主體，商業(yè)銀行在不斷探索科技金融的落地。大到一飛沖天新型火箭，小到光電材料的成功實驗，信貸“活水”如催化劑一般，能助力“大國重器”上天入地，也激活了實驗室技術到產(chǎn)品的轉化。
然而，也需承認的現(xiàn)實是，信貸蜂擁而至的企業(yè)，更多的是前景已明確的成熟科技企業(yè)。在政策倡導下，只要是科技標簽企業(yè)，銀行即完成了科技信貸的任務；真正需要資金“耐心”下來的，是難確認未來明確價值的企業(yè)。
銀行與科技企業(yè)之間的信息不對稱、風險不匹配等傳統(tǒng)挑戰(zhàn)仍然普遍存在，商業(yè)銀行如何識別、評估科技企業(yè)仍需要更多摸索。
當科技遇到金融，為金融帶來蝶變。當銀行數(shù)字化轉型遇到科技企業(yè)爆發(fā)點，將怎么演繹出新金融形式？對此，記者專訪了上海財經(jīng)大學中國式現(xiàn)代化研究院研究團隊首席專家，上海金融智能工程技術研究中心主任韓景倜，來探討這一時代話題。
當傳統(tǒng)信貸遇到科技企業(yè)新業(yè)態(tài)
在我國以間接融資為主的金融體系中，銀行信貸是服務科技型企業(yè)“主力軍”。
從已有實踐看，各類銀行在科技金融方面進行了積極探索。正如這組數(shù)據(jù)所展示的成果：中國人民銀行披露數(shù)據(jù)顯示，2024年末，專精特新企業(yè)貸款同比增長13%；科技型中小企業(yè)獲貸率接近50%。
需要承認的是，上述成績的另一面現(xiàn)實是，仍有一半的科技型中小企業(yè)得不到銀行信貸資金的青睞。
韓景倜總結，在傳統(tǒng)金融體系中，融資規(guī)則往往以不動產(chǎn)抵押為核心，這與創(chuàng)新型企業(yè)“輕資產(chǎn)、高成長、強創(chuàng)新”的特點存在根本沖突。許多擁有核心技術但缺乏固定資產(chǎn)的民營企業(yè)因此受困于融資瓶頸，難以獲得充足的資金支持，嚴重影響了企業(yè)的發(fā)展進程。
具體而言，對于銀行服務科技企業(yè)的痛點與挑戰(zhàn)，韓景倜認為主要在于兩者之間信息不對稱、風險偏好不匹配、信貸審批流程與科技企業(yè)需求不適應這三點。
“信息不對稱是一大難題。”韓景倜表示，科技企業(yè)往往具有輕資產(chǎn)、高風險、高成長性的特點，其核心價值更多地體現(xiàn)在技術專利、研發(fā)團隊、市場前景等無形資產(chǎn)上。然而，這些無形資產(chǎn)難以通過傳統(tǒng)的財務報表進行準確評估，導致銀行難以全面、客觀地評估其信用風險，從而影響了對這些企業(yè)的金融支持。
市場較為統(tǒng)一的觀察是，科技企業(yè)在科技成果轉換過程中面臨著一段艱難的蟄伏期，在業(yè)界稱為“達爾文之海”。
這一段生死鴻溝，意味著企業(yè)科技成果否成功從實驗室走到產(chǎn)品發(fā)布會，甚至決定一家科技企業(yè)的存亡，是企業(yè)的風險所在。
“銀行與科技企業(yè)之間存在風險偏好的不匹配?！?韓景倜認為，銀行作為風險厭惡型機構，在信貸決策時更傾向于向經(jīng)營穩(wěn)定、有充足抵押物的成熟企業(yè)提供貸款?！毕啾戎拢貏e是科技初創(chuàng)企業(yè)，往往缺乏足夠的固定資產(chǎn)作為抵押，難以滿足銀行傳統(tǒng)的風控要求，因此在獲取融資方面面臨較大障礙。
而穿越“達爾文之?！兵櫆希髽I(yè)需要各類投資和信貸資金的支持。站在鴻溝左側的資金，特別是信貸資金，囿于專業(yè)門檻，常常望“風”而逃，而越是站在鴻溝右側，乃至產(chǎn)品商品化階段，相對會迎來更多蜂擁而至的資金。
這也是為何兩會期間，多個政策提及“投早、投小、投長期”，以及強調要培養(yǎng)“耐心資本”的用意所在。
“與此同時，傳統(tǒng)的銀行服務模式較為單一，主要以信貸為主，難以滿足科技企業(yè)多樣化的融資需求。”韓景倜還認為，科技企業(yè)在不同發(fā)展階段可能需要股權融資、知識產(chǎn)權質押融資、供應鏈融資等多種形式的金融支持，而傳統(tǒng)銀行在這些方面提供的服務相對有限。
另外，傳統(tǒng)銀行的信貸審批流程通常較為冗長、繁瑣，這與科技企業(yè)快速發(fā)展的需求不相適應。在韓景倜看來，科技行業(yè)變化迅速，企業(yè)需要快速獲得資金以抓住市場機遇，而傳統(tǒng)銀行的審批效率往往難以滿足這種時效性要求。
更多科技手段引入多維評估
越是具有一定規(guī)模的商業(yè)銀行，其信貸管理模式更具系統(tǒng)性。特別是國有大行、股份制銀行等全國主流商業(yè)銀行經(jīng)過多年摸索，針對不同的批量客戶群體畫像，信貸審批流程、風控模型更具有標準化。
但傳統(tǒng)信貸視角下，企業(yè)的三張財務報表，即資產(chǎn)負債表、利潤表和現(xiàn)金流量表，在新業(yè)態(tài)的科技企業(yè)面前多少有一些“失效”。
實際上，隨著銀行深入研究企業(yè)的特性，對企業(yè)評估體系并非一成不變。近年來，商業(yè)銀行根據(jù)企業(yè)特性建立了多維評估體系，更多的被納入“第四張表”，諸如水電氣表、出入庫單、報關單。而針對科技企業(yè)，還有實際控制人、專利、產(chǎn)品訂單簽訂情況等也被視為審批要素。
對于更為寬泛、專業(yè)性更強的個體科技企業(yè)而言，銀行對其考察視角更具彈性，也意味著銀行需要想辦法去“看懂”企業(yè)。服務科技型企業(yè)，除了具備專業(yè)信貸審批人員、考察第三方權威證書、查看企業(yè)產(chǎn)品訂單狀況，是否還可通過其他更為便捷、高效的科技手段識別科技企業(yè)的潛力？
“實際上，金融科技作為科技創(chuàng)新與金融深度融合的產(chǎn)物，近年來已在提升金融服務效率、可達性方面展現(xiàn)出巨大潛力。”韓景倜認為，銀行可通過引入人工智能、區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)等先進技術，金融科技不僅優(yōu)化了傳統(tǒng)金融業(yè)務流程，還促進了金融包容性、增強了風險管理能力，并推動了金融市場的持續(xù)創(chuàng)新。
對于科技企業(yè)而言，除了傳統(tǒng)有形資產(chǎn)，其核心價值在于專利、技術等無形資產(chǎn)，如何評估，并將其轉化為資產(chǎn)，是一項難題。
韓景倜介紹，當前的區(qū)塊鏈技術中的現(xiàn)實世界資產(chǎn)通證化（RWA）范式為銀行重構科技企業(yè)價值評估體系提供了新的可能。
“RWA是區(qū)塊鏈技術在金融領域的重要應用，通過RWA，銀行可以將科技企業(yè)的各類資產(chǎn)，包括設備、廠房等有形資產(chǎn)，以及專利、商標、數(shù)據(jù)、算法模型等無形資產(chǎn)，轉化為數(shù)字代幣。這些數(shù)字代幣在區(qū)塊鏈上進行登記、交易和管理，實現(xiàn)了資產(chǎn)的數(shù)字化和可追溯性?！?/p>
韓景倜認為，這一范式的優(yōu)勢在于，它顯著提高了資產(chǎn)的流動性，數(shù)字代幣可以在區(qū)塊鏈上便捷交易，為科技企業(yè)開辟了新的融資渠道；同時，區(qū)塊鏈的分布式賬本特性增強了資產(chǎn)信息的透明度，有效減少了銀企之間的信息不對稱，降低了銀行的風險評估難度；此外，智能合約的應用能夠自動執(zhí)行交易，減少中間環(huán)節(jié)和人為干預，降低交易成本、提高效率。
此外，對于大數(shù)據(jù)分析與人工智能的應用，韓景倜認為，這將使得銀行為科技企業(yè)提供個性化、定制化服務成為可能。
“通過深入挖掘和分析海量數(shù)據(jù)，銀行能夠全面了解科技企業(yè)所處行業(yè)的特點、企業(yè)自身的發(fā)展階段、具體的融資需求以及風險偏好等關鍵信息，從而構建出精準的客戶畫像?；谶@些深入的客戶洞察，銀行可以設計并提供更符合科技企業(yè)需求的個性化金融產(chǎn)品和服務?！?/p>
在科技助力方面，數(shù)據(jù)穿透與算法建模技術，是銀行透視企業(yè)更多數(shù)據(jù)維度的兩大利器。在韓景倜看來，這是銀行構建智能化風控體系的兩大關鍵支柱。
韓景倜介紹，數(shù)據(jù)穿透是指利用大數(shù)據(jù)技術，整合來自企業(yè)內部的財務、運營等數(shù)據(jù)，以及整合企業(yè)外部的行業(yè)、市場、輿情等數(shù)據(jù)，并結合來自政府部門的稅務、工商、知識產(chǎn)權等數(shù)據(jù)，進行多渠道數(shù)據(jù)采集，從而形成對企業(yè)全方位、多維度的立體畫像。
“這種全面的數(shù)據(jù)視角打破了傳統(tǒng)風控僅依賴財務報表的局限性。在此基礎上，算法建模則利用人工智能、機器學習等技術，構建智能化的風控模型。” 韓景倜進一步表示，這些模型能夠對企業(yè)的信用風險、經(jīng)營風險、市場風險等進行實時、動態(tài)的評估，并根據(jù)數(shù)據(jù)變化自動調整模型參數(shù)。
這種智能化風控體系的優(yōu)勢在于，它能夠通過多維度數(shù)據(jù)的交叉驗證，更準確地識別企業(yè)的潛在風險，提高了風險識別的準確性，同時提高了風險評估的效率。此外，通過實時監(jiān)測企業(yè)的經(jīng)營數(shù)據(jù)，銀行能夠及時發(fā)現(xiàn)風險苗頭，實現(xiàn)風險預警。
拓展服務科技企業(yè)的邊界
除了前述技術，韓景倜認為，云計算與開放銀行的結合、數(shù)字身份認證與物聯(lián)網(wǎng)技術的應用、5G技術和元宇宙等新興技術，也為銀行提升服務科技企業(yè)的能力提供了新的想象空間。
對于云計算與開放銀行的結合，韓景倜認為，它為銀行提升服務效率、拓展服務邊界提供了有力支撐。
“云計算技術使得銀行能夠實現(xiàn)IT資源的彈性擴展，靈活應對業(yè)務高峰期的需求，同時降低IT基礎設施的運營成本，提高系統(tǒng)的穩(wěn)定性。開放銀行則是通過開放API接口，將銀行的服務能力以模塊化的方式輸出，與金融科技公司、電商平臺、物流公司等第三方機構進行合作?！表n景倜認為，這種合作模式下，各方可以共享數(shù)據(jù)、共同開發(fā)新的金融產(chǎn)品和服務，從而拓展銀行的服務邊界。
對于數(shù)字身份認證與物聯(lián)網(wǎng)技術的應用，在韓景倜看來，這為銀行加強風險管理、提升客戶體驗提供了雙重保障。
“一方面，通過生物識別以及區(qū)塊鏈等技術，銀行可以建立起安全、可靠的數(shù)字身份認證體系。另一方面，物聯(lián)網(wǎng)技術在供應鏈金融、動產(chǎn)質押等領域的應用，使得銀行能夠實時監(jiān)控抵押物的狀態(tài)、位置等關鍵信息?！表n景倜表示，這種實時監(jiān)控機制顯著降低了信貸風險，提高了風控的效率和精準度，同時也為客戶提供了更便捷、更透明的服務體驗。
除上述技術手段外，韓景倜還認為，5G技術憑借其高速率、低延遲的特性，使得銀行能夠提供更快捷、更流暢的在線金融服務。元宇宙是一種新興的虛擬現(xiàn)實融合形態(tài)，銀行可以探索在元宇宙中為科技企業(yè)提供虛擬金融服務，例如搭建虛擬展廳展示企業(yè)產(chǎn)品和技術、舉辦虛擬融資路演活動等，從而以更具創(chuàng)新性和互動性的方式服務科技企業(yè)。
科技金融需強化數(shù)字驅動
“當前，全球正處于新一輪科技革命和產(chǎn)業(yè)變革的交匯期，科技創(chuàng)新成為推動經(jīng)濟社會發(fā)展的核心動力?！表n景倜認為，金融作為現(xiàn)代經(jīng)濟的核心，在支持科技創(chuàng)新方面肩負著重要使命。
在2025年全國兩會期間，國務院辦公廳發(fā)布的《關于做好金融“五篇大文章”的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）提出，“強化數(shù)字驅動的金融業(yè)務運營體系”，這為金融行業(yè)的發(fā)展指明了方向，也為金融機構服務實體經(jīng)濟、特別是服務科技企業(yè)提出了更高的要求。
《指導意見》明確了科技金融的重點領域和主要著力點，即加強對國家重大科技任務和科技型中小企業(yè)的金融支持，著力投早、投小、投長期、投硬科技。這為銀行發(fā)展科技金融業(yè)務提供了明確的政策指引。
2025年政府工作報告也特別強調了以拓展普惠金融模式解決中小微制造型、智慧型、創(chuàng)新型企業(yè)的融資與發(fā)展問題。
韓景倜認為，上述政策對數(shù)字化賦能的強調，與當前金融科技領域的前沿技術發(fā)展趨勢不謀而合。特別是對于銀行業(yè)而言，如何利用數(shù)字化、科技化手段提升服務科技企業(yè)的能力，已成為其在競爭中保持領先地位的關鍵。
校對：王蔚
