證券時報
胡華雄
2025-04-03 18:58
未來能否兌現(xiàn)業(yè)績成為高科技股走牛的關(guān)鍵。
今年以來科技領(lǐng)域大事頻出，人工智能、半導體、新能源等領(lǐng)域的創(chuàng)新正以前所未有的速度重塑產(chǎn)業(yè)格局。摩根士丹利、高盛等國際投行及國內(nèi)頭部券商普遍對今明兩年科技板塊的業(yè)績增長持樂觀態(tài)度，尤其聚焦于AI算力、半導體、新能源汽車三大核心賽道。
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，有10家及以上機構(gòu)評級且2023年研發(fā)投入占比超10%的個股中，18股機構(gòu)一致預測今年明年凈利增速均超50%。
從行業(yè)分布來看，電子行業(yè)入選股票最多，有7只，主要與AI、半導體相關(guān)。中原證券表示，根據(jù)Marvell的數(shù)據(jù)，2023年數(shù)據(jù)中心定制ASIC芯片市場規(guī)模約為66億美元，預計2028年市場規(guī)模將達到429億美元，預計2023~2028年復合增速達45%。近年來美國不斷加大對高端GPU的出口管制，國產(chǎn)AI算力芯片廠商迎來黃金發(fā)展期。
從市值角度來看，澳華內(nèi)鏡、索辰科技、長光華芯、源杰科技等個股市值均低于百億元。
澳華內(nèi)鏡是一家主要從事電子內(nèi)窺鏡設(shè)備及內(nèi)窺鏡診療手術(shù)耗材研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的高新技術(shù)企業(yè)。公司以“成為國際領(lǐng)先的內(nèi)鏡整體解決方案提供商”為愿景，經(jīng)過20多年的專注與創(chuàng)新，產(chǎn)品已應用于消化科、呼吸科、耳鼻喉科、婦科、急診科等臨床科室。
科技股的投資邏輯主要圍繞創(chuàng)新驅(qū)動和業(yè)績增長展開。隨著人工智能、半導體、新能源、生物醫(yī)藥等領(lǐng)域的技術(shù)突破，相關(guān)企業(yè)的盈利能力顯著提升。
根據(jù)機構(gòu)一致預測，中科飛測、源杰科技今年凈利增速超過20倍。中科飛測是一家國內(nèi)領(lǐng)先的高端半導體質(zhì)量控制設(shè)備公司，公司始終堅持自主研發(fā)和自主創(chuàng)新的原則，依托多年在光學檢測技術(shù)、大數(shù)據(jù)檢測算法和自動化控制軟件等領(lǐng)域的深耕積累和自主創(chuàng)新，公司得以向集成電路前道制程、先進封裝等企業(yè)以及相關(guān)設(shè)備、材料廠商提供關(guān)鍵質(zhì)量控制設(shè)備。
源杰科技聚焦于光芯片行業(yè)，主營業(yè)務為光芯片的研發(fā)、設(shè)計、生產(chǎn)與銷售，主要產(chǎn)品包括2.5G、10G和25G及更高速率激光器芯片系列產(chǎn)品等，目前主要應用于光纖接入、4G/5G移動通信網(wǎng)絡和數(shù)據(jù)中心等領(lǐng)域。
上榜公司普遍獲得基金大舉配置。從持股比例來看，納芯微、百濟神州-U、中科飛測、華大智造、澤璟制藥-U、澳華內(nèi)鏡、源杰科技等個股去年底基金持股比例均超30%。和去年半年報相比，中科飛測、納芯微、完美世界等個股基金持股比例均提升超7個百分點。
上市公司大舉回購也表明對公司前景的看好。上述18股中，有多達11股近一年實施了回購，經(jīng)緯恒潤-W、派能科技、華大智造、完美世界等回購金額均超5000萬元。值得一提的是，部分個股最新價仍低于回購均價。其中，博騰股份近一年回購均價為21.61元，最新價18.96元，折價逾12%；源杰科技近一年回購均價為119.45元，最新價折價超3%。
