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曹晨
2025-04-04 16:49
4月3日，金融監(jiān)管總局發(fā)布了《關于保險資金未上市企業(yè)重大股權投資有關事項的通知》（下稱《通知》），將保險資金重大股權投資的行業(yè)范圍擴大至與保險業(yè)務相關的科技、大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)，引導保險資金加大對國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權投資力度，精準高效服務新質生產(chǎn)力。
同時，《通知》進一步規(guī)范明確了保險資金進行重大股權投資的禁止行為，并要求保險機構建立健全股權投資決策流程與授權管理機制，完善股權投資管理制度，加強投后管理和風險隔離。
金融監(jiān)管總局有關司局負責人表示，《通知》要求保險機構加強對被投資企業(yè)的統(tǒng)籌管理，建立健全股權投資決策流程與授權管理機制，加強內部控制管理，壓實保險機構主體責任。為實現(xiàn)制度平穩(wěn)過渡，實行“新老劃斷”，新增股權投資按照《通知》執(zhí)行。對于不符合本通知相關要求的存量業(yè)務，原則上設置五年過渡期，保險機構應制定業(yè)務整改計劃，報監(jiān)管后實施。
保險資金重大股權投資范圍擴大
此次《通知》首先對“重大股權投資”的概念予以明確——保險機構及其關聯(lián)方對未上市企業(yè)構成控制或共同控制的直接股權投資行為。
2010年以來，監(jiān)管部門陸續(xù)發(fā)布《保險資金投資股權暫行辦法》等規(guī)定，允許保險公司使用自有資金開展重大股權投資，行業(yè)范圍包括保險類、非保險金融類，與保險業(yè)務相關的養(yǎng)老、醫(yī)療、汽車服務、現(xiàn)代農(nóng)業(yè)等行業(yè)?！锻ㄖ吩诖嘶A上增加了與保險業(yè)務相關的“科技”“大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)”。
金融監(jiān)管總局有關司局負責人表示，《通知》的起草原則之一在于貫徹落實黨中央、國務院部署，推動保險資金服務社會民生、實體經(jīng)濟和國家戰(zhàn)略，發(fā)揮長期資金和“耐心資本”優(yōu)勢。
“隨著形勢環(huán)境變化和行業(yè)發(fā)展，重大股權投資領域產(chǎn)生了一些新的矛盾和問題。保險機構對新經(jīng)濟、新技術的股權融資支持力度有待提升，對被投資企業(yè)管理有待加強?！苯鹑诒O(jiān)管總局有關司局負責人表示，《通知》優(yōu)化了保險資金重大股權投資的行業(yè)范圍，引導保險資金投資與保險業(yè)相關的戰(zhàn)略產(chǎn)業(yè)和新興行業(yè)，助力新質生產(chǎn)力發(fā)展。同時，保險機構要加強對股權投資的統(tǒng)籌管理，壓實風險管理主體責任，不得以泛科技企業(yè)等名義規(guī)避監(jiān)管要求，切實防范相關風險。
明確八類禁止行為
《通知》要求保險機構規(guī)范治理約束和內部管控。明確保險機構應當建立健全股權投資決策流程與授權管理機制，完善股權投資管理制度，加強投后管理和風險隔離。
《通知》明確，保險機構控制或共同控制的具有實際經(jīng)營活動的經(jīng)營實體，因為經(jīng)營需要投資設立子公司或合營企業(yè)的，保險機構應當加強統(tǒng)籌管理，督促該經(jīng)營實體圍繞主營業(yè)務開展投資，按照監(jiān)管規(guī)定規(guī)范股權控制層級，防止經(jīng)營實體無序擴張，保險機構不得通過經(jīng)營實體以間接投資的形式規(guī)避監(jiān)管。
此外，《通知》還進一步明確了保險機構開展重大股權投資的禁止行為。具體包括未按照公司發(fā)展戰(zhàn)略或者受控股股東操控開展重大股權投資；將被投資企業(yè)作為投資控股平臺，違規(guī)投資與該企業(yè)主營業(yè)務無關的行業(yè)企業(yè)；實質上控制或共同控制被投資企業(yè)，但通過間接投資、分散投資等形式規(guī)避監(jiān)管；向被投資企業(yè)提供借款或為該企業(yè)融資提供擔保，金融監(jiān)管總局另有規(guī)定的除外；通過被投資企業(yè)違規(guī)為保險機構關聯(lián)方或關聯(lián)方指定方提供融資，或者進行利益輸送等八個方面。
責編：楊喻程?
排版：汪云鵬
校對：冉燕青????????
