證券時(shí)報(bào)網(wǎng)
2025-04-04 22:55
“非農(nóng)夜”上演史詩級(jí)拋售。
今晚，美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布的3月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告顯示，美國3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加22.8萬人，大幅高于預(yù)期的14萬人；3月失業(yè)率意外升至4.2%，高于預(yù)期的4.1%。美國總統(tǒng)特朗普評(píng)論稱：“很棒的就業(yè)數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于預(yù)期?！?/p>
受“關(guān)稅風(fēng)暴”沖擊，恐慌情緒仍在美股市場蔓延，2倍做多恐慌指數(shù)期貨ETF一度大幅飆升至46%。美股三大指數(shù)全線重挫，納指大跌超4%，跌破16000點(diǎn)關(guān)口，較歷史高點(diǎn)跌逾20%，有望跌入技術(shù)性熊市。
“非農(nóng)夜”的另一場重頭戲是，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾晚些時(shí)候的講話。投資者密切關(guān)注他對(duì)特朗普政府新一輪關(guān)稅政策的立場。華爾街認(rèn)為，鮑威爾講話的重要性甚至可能大于非農(nóng)就業(yè)報(bào)告。
更為關(guān)鍵的是，中國反制來了。4月4日，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)、商務(wù)部、海關(guān)總署接連發(fā)布多項(xiàng)對(duì)美反制措施。其中，4月10日12時(shí)01分起，國務(wù)院關(guān)稅稅則委員會(huì)對(duì)原產(chǎn)于美國的進(jìn)口商品，在現(xiàn)行適用關(guān)稅稅率基礎(chǔ)上加征34%關(guān)稅。
非農(nóng)報(bào)告出爐
北京時(shí)間4月4日晚間，美國勞工統(tǒng)計(jì)局公布今年3月非農(nóng)就業(yè)報(bào)告，其中顯示，美國3月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加22.8萬人，大幅高于預(yù)期的14萬人。美國2月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)修正至增加11.7萬人，1月修正至增加11.1萬人。
報(bào)告顯示，美國3月失業(yè)率意外升至4.2%，高于預(yù)期的4.1%，前值為4.1%。
美國3月平均時(shí)薪環(huán)比增長0.3%，符合預(yù)期，前值修正為增長0.2%；3月平均時(shí)薪同比增長3.8%，預(yù)期和前值均為增長4.0%。
在非農(nóng)報(bào)告發(fā)布后，美國總統(tǒng)特朗普評(píng)論稱：“很棒的就業(yè)數(shù)據(jù)，遠(yuǎn)遠(yuǎn)好于預(yù)期。”
據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”，美聯(lián)儲(chǔ)5月維持利率不變的概率為56.7%，較非農(nóng)公布前的60.1%有所下降；降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為43.3%。美聯(lián)儲(chǔ)到6月維持利率不變的概率為0，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為52.1%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為44.3%，累計(jì)降息75個(gè)基點(diǎn)的概率為3.5%。
有分析稱，盡管美國經(jīng)濟(jì)3月份增加的就業(yè)崗位超出預(yù)期，但在商業(yè)信心下降和股市拋售的情況下，特朗普政府的關(guān)稅政策可能會(huì)在未來幾個(gè)月考驗(yàn)勞動(dòng)力市場的彈性。經(jīng)濟(jì)學(xué)家們預(yù)計(jì)，“對(duì)等關(guān)稅”的影響可能在4月份的就業(yè)報(bào)告中顯現(xiàn)出來，零售就業(yè)人數(shù)最有可能下降。
在經(jīng)歷了昨日的關(guān)稅暴擊后，華爾街的交投信心已經(jīng)變得格外敏感而脆弱。
摩根士丹利首席美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Gapen在發(fā)給客戶的報(bào)告中寫道：“這份非農(nóng)報(bào)告的風(fēng)險(xiǎn)可能不對(duì)稱。需要大量超預(yù)期的就業(yè)增長才能緩解人們對(duì)經(jīng)濟(jì)大幅放緩的擔(dān)憂?！?/p>
High Frequency Economics的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Carl Weinberg和Mary Chen警告稱，這份非農(nóng)就業(yè)報(bào)告并不能保證特朗普宣布的新一輪關(guān)稅政策不會(huì)導(dǎo)致失業(yè)率急劇上升和就業(yè)崗位下降，需要高度警惕4月的就業(yè)市場。
Principal Asset Management首席全球策略師Seema Shah表示，從美聯(lián)儲(chǔ)的角度來看，今天的就業(yè)數(shù)據(jù)不會(huì)阻止他們未來的降息——他們知道這只是風(fēng)暴來襲前的片刻平靜。美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)在未來幾個(gè)月提供一些刺激措施。
安聯(lián)首席經(jīng)濟(jì)顧問穆罕默德·埃爾-埃利安（ Mohamed El-Erian）警告稱，美國總統(tǒng)特朗普大規(guī)模征收進(jìn)口關(guān)稅的行為，將使美國經(jīng)濟(jì)面臨衰退的風(fēng)險(xiǎn)。
他表示，（美國）經(jīng)濟(jì)增長前景已經(jīng)出現(xiàn)了重大調(diào)整，美國經(jīng)濟(jì)衰退的可能性高達(dá)50%，通脹預(yù)期上升至3.5%。
全球暴跌
受“關(guān)稅風(fēng)波”沖擊，恐慌情緒正在美股市場迅速蔓延，2倍做多恐慌指數(shù)期貨ETF一度大幅飆升至46%，上交易日上漲近50%。
美東時(shí)間4月4日，美國總統(tǒng)特朗普對(duì)投資者表示，他的政策絕不會(huì)改變，盡管他大范圍征收的關(guān)稅持續(xù)對(duì)全球經(jīng)濟(jì)造成沖擊。
特朗普在社交媒體上發(fā)帖稱：“對(duì)于那些紛紛涌入美國、投資巨資的投資者們來說，我的政策永遠(yuǎn)不會(huì)改變?，F(xiàn)在是發(fā)財(cái)?shù)拇蠛脮r(shí)機(jī)，比以往任何時(shí)候都更容易致富！”
美股開盤后，三大指數(shù)全線暴跌，截至北京時(shí)間22:15，納指大跌3.72%，跌破16000點(diǎn)關(guān)口，較歷史高點(diǎn)跌逾20%，有望跌入技術(shù)性熊市；道指暴跌超1200點(diǎn)，跌幅為3.06%；標(biāo)普500指數(shù)大跌3.63%。
美國大型科技股集體下挫，特斯拉大跌超7%，英偉達(dá)跌超6%，Meta跌超4%，蘋果跌超3%，亞馬遜、谷歌A跌超1%，微軟跌0.21。
費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)大跌6.18%，至2023年12月以來的最低水平。費(fèi)城銀行指數(shù)大跌5.59%，成分股中，花旗跌超8%，摩根士丹利、高盛跌超7%，美國銀行、摩根大通、富國銀行跌超6%。
熱門中概股普跌，納斯達(dá)克中國金龍指數(shù)跌超9%，嗶哩嗶哩跌超13%，阿里巴巴跌超10%，京東、百度、貝殼、蔚來跌超9%，拼多多、理想汽車、好未來跌超8%。
歐洲股市亦全線大跌，截至北京時(shí)間22:00，意大利富時(shí)MIB指數(shù)、西班牙IBEX35指數(shù)暴跌超6%，歐洲斯托克50指數(shù)、德國DAX指數(shù)、法國CAC 40指數(shù)、英國富時(shí)100指數(shù)均大跌超4%。
今日亞洲交易時(shí)段，多國股市也遭遇重挫，日經(jīng)225指數(shù)大跌2.75%，澳洲標(biāo)普200指數(shù)大跌2.44%，韓國綜合指數(shù)跌0.86%。
全球經(jīng)濟(jì)衰退交易愈演愈烈，國際油價(jià)暴跌，布倫特原油自2021年8月以來首次跌破65美元，日內(nèi)大跌超7%；WTI原油日內(nèi)一度大跌超8%。
“非農(nóng)夜”的重頭戲
在非農(nóng)數(shù)據(jù)公布約3個(gè)小時(shí)后，全球金融市場的焦點(diǎn)將轉(zhuǎn)向美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾，投資者密切關(guān)注他面對(duì)特朗普政府最新的關(guān)稅的立場。
“關(guān)稅風(fēng)暴”正將美國推向經(jīng)濟(jì)增長停滯甚至衰退、物價(jià)上漲的“滯脹”困境。投資者將密切關(guān)注鮑威爾面對(duì)特朗普政府最新的關(guān)稅的立場。
如果鮑威爾堅(jiān)持認(rèn)為通脹是“暫時(shí)的”，那么降息的可能性將大大增加；反之，如果鮑威爾認(rèn)為關(guān)稅的影響是長期的，并且通貨膨脹壓力持續(xù)存在，那么美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)維持利率不變，這將給市場帶來更大的不確定性。
交易員正在加對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)降息的押注，認(rèn)為今年有50%的可能性出現(xiàn)5次降息。
哥倫比亞線程投資公司的利率策略師Hussainy表示，市場押注于衰退風(fēng)險(xiǎn)與金融條件收緊將迫使美聯(lián)儲(chǔ)今年大幅降息，幅度可能達(dá)到約100個(gè)基點(diǎn)。如果鮑威爾及其團(tuán)隊(duì)對(duì)此釋放出任何反駁信號(hào)，短端利率可能就會(huì)走偏。
但也有經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，關(guān)稅將推高通脹、減緩經(jīng)濟(jì)增長，美聯(lián)儲(chǔ)將保持觀望態(tài)度。Vanguard美國高級(jí)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Josh Hirt表示，長期的貿(mào)易沖突有可能引發(fā)頑固的商品通脹，并使美聯(lián)儲(chǔ)更難擺脫關(guān)稅帶來的影響，商品通脹持續(xù)得越久，他就越擔(dān)心價(jià)格壓力會(huì)更廣泛地蔓延開來。
摩根士丹利目前預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)今年不會(huì)降息，低于之前的一次，理由是通脹風(fēng)險(xiǎn)。
校對(duì)：王蔚????????
中央網(wǎng)信辦違法和不良信息舉報(bào)中心|證券時(shí)報(bào)網(wǎng)舉報(bào)中心