證券時報網(wǎng)
黃翔
2025-04-17 22:52
資金正瘋狂涌入A股市場。
今日，A股探底回升，上證指數(shù)翻紅，北證50指數(shù)大漲6.88%，科創(chuàng)50指數(shù)大漲3.9%。軍工股集體爆發(fā)，新余國科、愛樂達、晨曦航空、北方長龍、中船應(yīng)急、中船防務(wù)等近20股漲停。半導(dǎo)體板塊走高，國民技術(shù)、紫光國微、鋮昌科技漲停，寒武紀(jì)、中芯國際漲超5%。滬深兩市半日成交額1.12萬億元，較上個交易日放量明顯。
A股市場企穩(wěn)離不開增量資金的托舉。數(shù)據(jù)顯示，4月8日，ETF獲資金凈流入金額合計達到1117.8億元，創(chuàng)出歷史新高。其中華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、南方中證1000ETF和嘉實滬深300ETF等6只寬基ETF單日均獲資金凈流入超百億元。
值得注意的是，僅僅2個交易日，股票ETF已經(jīng)吸金超1780億元。
超千億資金馳援A股
4月8日，ETF獲資金凈流入金額合計達到1117.8億元，創(chuàng)出歷史新高，超過去年10月8日單日凈流入1093.94億元的天量金額。其中，股票型ETF獲資金凈流入1062.75億元，相比4月7日凈流入的689.96億元有大幅增加，為A股市場的企穩(wěn)提供了重要資金支撐。
具體來看，華泰柏瑞滬深300ETF、南方中證500ETF、易方達滬深300ETF、華夏滬深300ETF、南方中證1000ETF和嘉實滬深300ETF等6只寬基ETF單日均獲資金凈流入超百億元。6只寬基ETF獲資金合計凈流入791.73億元，占股票型ETF的比例高達74%。這意味著股票型ETF的增量資金主要由這些ETF貢獻。
不難發(fā)現(xiàn)，獲資金凈流入金額較大的ETF中囊括了滬深300ETF、中證500ETF和中證1000ETF，覆蓋了A股中較為核心的大中小型公司。資金借道ETF加倉A股，對股市整體的影響更為積極。
值得關(guān)注的是，本周2個交易日股票ETF已經(jīng)吸金超1780億元。4月7日ETF數(shù)據(jù)顯示，當(dāng)日股票ETF凈買入量合計達到689.96億元。
從市場上公開信息來看，“中國版平準(zhǔn)基金”正以大手筆真金白銀維護資本市場穩(wěn)定，不斷加碼為A股市場提供增量資金。
4月7日，匯金公司、中國誠通、中國國新等多家中央企業(yè)發(fā)布公告稱近期已增持ETF，堅決維護資本市場平穩(wěn)運行，并表示堅決當(dāng)好長期資本、耐心資本、戰(zhàn)略資本，釋放穩(wěn)市強信號。
4月8日，匯金公司明確將“堅定增持各類市場風(fēng)格的ETF，加大增持力度，均衡增持結(jié)構(gòu)”，并首次提出類“平準(zhǔn)基金”定位。央行同步宣布，將通過再貸款向中央?yún)R金公司提供充足資金支持，形成“政策工具—資金渠道—市場操作”的閉環(huán)。
近年來，證金公司、匯金公司等國資機構(gòu)以及險資等中長期資金，已成為A股市場股票ETF的重要持有人。興證策略團隊統(tǒng)計顯示，截至2024年末，根據(jù)已披露的股票型ETF持有人信息，個人投資者占比為33.1%，而機構(gòu)投資者占比為66.9%，較2023年末提升13.1%。在機構(gòu)投資者中，以證金公司、匯金公司為代表的國資機構(gòu)持有比例較高，主要配置以滬深300、上證50、中證500和中證1000為代表的寬基類ETF。
公募繼續(xù)為A股提供增量資金
公募基金也在積極行動，通過真金白銀自購旗下權(quán)益基金去維護資本市場穩(wěn)定。
昨日，博時基金、鵬揚基金、招商基金率先發(fā)布自購旗下權(quán)益公募基金產(chǎn)品的公告，繼續(xù)為A股市場的穩(wěn)定提供增量資金和信心。
博時基金表示，基于對中國資本市場長期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心，公司將于近日運用固有資金合計6500萬元投資旗下權(quán)益類公募基金。
鵬揚基金稱，已于昨日運用固有資金1500萬元申購公司旗下鵬揚成長領(lǐng)航混合A、鵬揚數(shù)字經(jīng)濟先鋒混合A、鵬揚產(chǎn)業(yè)智選一年持有期混合A，并將于近日繼續(xù)運用固有資金1500萬元投資于公司旗下權(quán)益基金。
招商基金公告稱，將于近日運用固有資金5000萬元投資旗下股票型及混合型公募基金，并承諾至少持有1年以上。
券商中國記者獲悉，后續(xù)還會有更多公募基金跟進。
另外，一大批權(quán)益類基金正在迅速集結(jié)，也有望為A股市場帶來增量資金。
4月8日，華夏基金、易方達基金、鵬華基金、博時基金、招商基金、南方基金等6家基金公司的科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金集中成立，募集規(guī)模合計132.42億元，增量資金即將入市。此外，前期已有2只科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金成立，2只科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金4月7日完成募集，4只科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金正在發(fā)行。目前14只科創(chuàng)綜指ETF聯(lián)接基金合計募集規(guī)模已超170億元。
與此同時，3只自由現(xiàn)金流主題基金已經(jīng)募集完畢，20只自由現(xiàn)金流主題基金正處于發(fā)售或即將發(fā)售，可繼續(xù)為A股帶來增量資金。
為市場注入強心針
伴隨關(guān)稅風(fēng)險蔓延，避險情緒快速擴散，A股市場一度快速下挫，政策層面迅速主動作為，一定程度遏制恐慌情緒的蔓延及流動性風(fēng)險的發(fā)生。
一系列政策的出臺，為市場注入了一劑強心針。華夏基金分析，短期來看，匯金公司的增持行為有效遏制了市場風(fēng)險的蔓延，類“平準(zhǔn)基金”的提出也預(yù)示著相關(guān)政策機制將更加完善，為資本市場的高質(zhì)量穩(wěn)定發(fā)展提供了核心支柱。從市場表現(xiàn)看，風(fēng)險偏好開始有所修復(fù)，周二漲停個股比例大幅提升，市場有望步入修復(fù)階段。周一快速的下跌包含了足夠多的悲觀預(yù)期，本周大概率處于“不能更糟”的時刻，中美兩國均已出招，投資者對美國進一步采取措施的預(yù)期較為充分，因此很難更糟糕，快速下挫后存在交易邊際好轉(zhuǎn)機會，疊加中國權(quán)益資產(chǎn)整體估值仍然是洼地，當(dāng)下或是一次重要逆向布局時刻。
博時基金宏觀策略部認為，盡管外部環(huán)境不確定，但是國內(nèi)優(yōu)勢依然明顯。一是經(jīng)濟韌性強勁：國內(nèi)內(nèi)需市場龐大，消費結(jié)構(gòu)持續(xù)升級，新興消費如線上服務(wù)、綠色消費熱度不減，推動經(jīng)濟穩(wěn)健前行。即便貿(mào)易戰(zhàn)帶來外部壓力，消費對經(jīng)濟增長的基礎(chǔ)性作用依然穩(wěn)固。二是政策持續(xù)發(fā)力：政府出臺一系列穩(wěn)增長、促改革政策，涵蓋減稅降費、基建投資，助力企業(yè)降低運營成本，激發(fā)市場活力。三是創(chuàng)新活力充沛：國內(nèi)在5G、人工智能等前沿科技領(lǐng)域成果豐碩，新產(chǎn)業(yè)、新模式不斷涌現(xiàn)，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)增速遠超傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，為經(jīng)濟發(fā)展打造新引擎。四是產(chǎn)業(yè)體系完備：國內(nèi)擁有全球相對完整的產(chǎn)業(yè)體系，在貿(mào)易戰(zhàn)中能夠快速調(diào)整供應(yīng)鏈，降低外部沖擊影響，維持生產(chǎn)穩(wěn)定。
談及“中國版平準(zhǔn)基金”橫空出世，大成基金首席經(jīng)濟學(xué)家姚余棟表示，這標(biāo)志著中國資本市場正式構(gòu)建起以匯金公司為核心、央行流動性支持為后盾的“平準(zhǔn)基金”機制。姚余棟認為，此次政策組合拳的出臺，正值美國所謂“對等關(guān)稅”引發(fā)全球市場動蕩之際。中國通過“平準(zhǔn)基金”機制，不僅為國內(nèi)市場筑起“防波堤”，更向全球傳遞“以開放對沖保護主義”的戰(zhàn)略定力。
排版：王璐璐???
校對：王錦程?????
