券商中國
孫翔峰
2025-04-16 19:24
在4月7日北交所上市委員會2025年第2次審議會議上，鼎佳精密成功過會。鼎佳精密主要從事消費電子功能性產品及防護性產品的設計、研發(fā)、生產與銷售，公司2024年成功進入戴爾和寧德時代的供應商體系。
接下來在4月11日，北交所上市委員會舉行2025年第3次審議會議，闖關的公司是岷山環(huán)能；近期睿健醫(yī)療、卓?？萍肌㈦p英集團等公司的北交所IPO相繼獲受理。而開發(fā)科技于3月28日上市，成為北交所第三大市值公司。申萬宏源研究認為，進入3月后，北交所各發(fā)審環(huán)節(jié)有序推進，預計將逐漸步入常態(tài)化發(fā)行階段，考慮到下半年新股質量預計提高，預計2025年下半年發(fā)行節(jié)奏快于上半年，中性預計全年42只新股發(fā)行。
鼎佳精密成功過會
根據(jù)北交所上市委員會2025年第2次審議會議結果，鼎佳精密符合發(fā)行條件，上市條件和信息披露要求，成功過會。
鼎佳精密主要從事消費電子功能性產品及防護性產品的設計、研發(fā)、生產與銷售。產品可應用于筆記本電腦、平板電腦、智能手機、一體電腦、服務器、顯示器、AR/VR、智能游戲機等消費電子產品。功能性產品主要應用在消費電子產品內部，起到電磁屏蔽、粘貼、緩沖、防塵透氣等作用；防護性產品可對在生產或儲運過程中的消費電子產品或組件起到包裝、抗壓、緩沖、穩(wěn)固等作用。鼎佳精密也是一家國家級專精特新“小巨人”企業(yè)，還先后獲得“高新技術企業(yè)”、“江蘇省民營科技企業(yè)”等稱號，并被納入“瞪羚計劃”企業(yè)名錄。
業(yè)績方面，根據(jù)招股書披露，2022年至2024年期間，公司營業(yè)收入分別達到32890.85萬元、36662.93萬元及40760.68萬元，公司歸屬于母公司所有者的凈利潤為5357.09萬元、5194.88萬元及5955.14萬元。2022年至2024年，鼎佳精密前五大客戶主要為仁寶電腦、臺達電子、巨騰國際、立訊精密、和碩科技等制造服務商和組件生產商。報告期各期，前五大客戶的營業(yè)收入金額合計分別為1.56億元、1.84億元和1.88億元，營收占比分別為47.46%、50.07%和46.10%。值得一提的是，鼎佳精密2024年首次進入戴爾及寧德時代供應商體系。
岷山環(huán)能將于4月11日上會，擬通過發(fā)行不超過8050萬股股票募資2.95億元，募集資金2.95億元，用于用戶側電化學儲能電站項目（一期）、退役動力電池梯次利用及回收項目（一期）、網絡智能化城市礦山回收系統(tǒng)項目（一期）、材料科學與城市礦山聯(lián)合實驗室項目、岷山環(huán)能光伏綜合智慧能源項目。
招股書顯示，岷山環(huán)能是一家集原生資源清潔生產、再生資源回收利用、高新材料制造為一體的資源生產和資源綜合利用企業(yè)。該公司對原生礦粉及廢舊鉛酸蓄電池等再生城市礦山資源進行熔煉及深加工提純，產出鉛錠、銀錠、非標金錠、鋅錠、銅產品、其他合金、合金鉛、工業(yè)硫酸、精制酸、電子酸等產品。該等產品均為工業(yè)基礎原材料，被廣泛應用于國民經濟各個領域。2022年至2024年，公司營業(yè)收入分別為25.99億元、29.40億元和28.95億元；實現(xiàn)凈利潤分別為4613.78萬元、6125.06萬元和7298.93萬元。
4家企業(yè)獲受理
事實上，進入3月以來，北交所已受理了4家企業(yè)的IPO申報，分別為睿健醫(yī)療、華匯智能、雙英集團以及卓?？萍肌?/p>
其中，睿健醫(yī)療于3月31日獲受理。招股書顯示，公司擬向不特定合格投資者公開發(fā)行不超過4300萬股普通股股票（含本數(shù)，未考慮超額配售選擇權的情況下），不超過4945萬股（含本數(shù)）。睿健醫(yī)療本次計劃募集資金4.82億元，將用于血液凈化高值耗材研發(fā)、新型血液凈化設備研發(fā)及產業(yè)化項目、血液凈化創(chuàng)新研發(fā)中心建設項目。
睿健醫(yī)療自成立以來主要從事血液凈化產品的研發(fā)、生產和銷售。報告期內公司銷售的主要產品包括血液透析器、血液灌流器等。2024年公司取得了血液透析機、連續(xù)性血液凈化設備和連續(xù)性腎臟替代治療管路（配合公司連續(xù)性血液凈化設備使用）醫(yī)療器械注冊證。據(jù)了解，睿健醫(yī)療在境內血液透析器市場占有率達6.00%，2023年銷量近千萬支。港股上市公司普華和順通過美宜科控股、美宜科投資及其一致行動人寧波正垚，可控制睿健醫(yī)療50.55%的股份，樂普醫(yī)療則持有公司17.11%股份。
業(yè)績方面，2021年至2023年、2024年前9月，睿健醫(yī)療營收分別為2.61億元、3.45億元、4.11億元及3.42億元，歸母凈利潤分別為6793.18萬元、1.04億元、1.46億元及9262.67萬元，毛利率分別為48.02%、49.63%、52.98%及51.44%。
今年以來，北交所總共有3只新股上市，其中開發(fā)科技于3月28日登場，上市首日走勢強勁，收盤漲幅超150%，目前股價較發(fā)行價漲173.21%。
其本次公開發(fā)行股票3346.67萬股，發(fā)行后總股本1.34億股，新股募集資金總額10.17億元。本次公開發(fā)行成功引入北京誠旸投資有限公司（誠旸戰(zhàn)略新產業(yè)私募證券投資基金）、華泰創(chuàng)新投資有限公司、海證期貨有限公司（海證期貨金星穩(wěn)健5號集合資產管理計劃）等6名戰(zhàn)略投資者。
申萬宏源研究表示，進入3月，北交所各發(fā)審環(huán)節(jié)有序推進，預計將逐漸步入常態(tài)化發(fā)行階段，高質量擴容正在繼續(xù)推進。其中，3月新受理的4家企業(yè)、2024年平均凈利潤體量接近1億元，遠高于當前北交所企業(yè)利潤中值4000萬元水平，其中，不乏如卓?？萍迹ò雽w前道設備，工藝可達12英寸/14nm）等稀缺新質企業(yè)。其預計隨著北交所新股質量的提升，募資金額會隨之提高，在當前一二級估值差距仍大的市場背景下，新股申購收益率仍可期。
校對：高源
