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數(shù)字技術(shù)與智能化創(chuàng)新，正全面重塑證券行業(yè)的生態(tài)體系和價(jià)值邏輯。

近年來(lái)，面對(duì)生成式AI技術(shù)帶來(lái)的顛覆性變革，大部分券商持續(xù)強(qiáng)化金融科技布局，加大信息技術(shù)投入，著智力構(gòu)建覆蓋能投顧、精準(zhǔn)營(yíng)銷、量化風(fēng)控等核心場(chǎng)景的數(shù)字化解決方案。

大模型在證券行業(yè)落地進(jìn)展迅猛，也帶來(lái)成本高企等難題。受訪人士認(rèn)為，券商應(yīng)對(duì)AI大模型的高成本挑戰(zhàn)，核心思路是“精準(zhǔn)投入、降本增效”，可通過(guò)優(yōu)化投入結(jié)構(gòu)、加強(qiáng)合作共享、走混合技術(shù)路線等方式，多管齊下破解成本之困。

8家投入金額超10億元

2024年報(bào)數(shù)據(jù)顯示，約有20家券商披露信息技術(shù)領(lǐng)域的資金投入情況，投入金額超過(guò)10億元的有8家。

其中，華泰證券和國(guó)泰君安兩家券商的資金投入規(guī)模在20億元以上，分別以24.48億元和22億元的投入規(guī)模位居前列。

中金公司、招商證券、中信建投、廣發(fā)證券、銀河證券和申萬(wàn)宏源六家券商的投入金額均超過(guò)10億元，分別為15.85億元、15.83億元、15.2億元、13.77億元、12.54億元和11.85億元。

近年來(lái)，券商高度重視信息技術(shù)管理工作，持續(xù)加大金融科技投入力度。15家券商2024年的信息技術(shù)投入金額實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)。其中，光大證券的信息技術(shù)投入為6.59億元，同比增長(zhǎng)20.92%；紅塔證券和南京證券的信息技術(shù)投入分別為1.73億元和1.76億元，同比分別增長(zhǎng)13.82%和11.39%。

北京社科院副研究員王鵬在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，數(shù)字金融對(duì)金融機(jī)構(gòu)的數(shù)字化水平提出了更高的要求，促使券商加大信息技術(shù)投入。同時(shí)，市場(chǎng)交投活躍度上升，大量開(kāi)戶、交易需求對(duì)券商的服務(wù)能力和技術(shù)系統(tǒng)提出新挑戰(zhàn)，促使券商強(qiáng)化信息系統(tǒng)建設(shè)。

“在證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)激烈的背景下，金融科技可以提高交易效率，幫助券商更好地理解客戶需求，提供個(gè)性化服務(wù)，從而提升競(jìng)爭(zhēng)力?！蓖貔i說(shuō)。

南寧學(xué)院金融專家、博士石磊在接受《國(guó)際金融報(bào)》記者采訪時(shí)表示，券商發(fā)力金融科技主要有三大核心驅(qū)動(dòng)力：

首先是行業(yè)自身的轉(zhuǎn)型壓力。特別是中小券商，傳統(tǒng)線下服務(wù)模式成本高、同質(zhì)化嚴(yán)重，需要通過(guò)線上化、自動(dòng)化實(shí)現(xiàn)差異化突圍。比如說(shuō)智能開(kāi)戶、電子合同這些應(yīng)用，本質(zhì)上是用技術(shù)重構(gòu)業(yè)務(wù)流程，減少對(duì)人力的依賴，實(shí)現(xiàn)降本增效。

二是技術(shù)紅利的倒逼。過(guò)去券商的IT系統(tǒng)更多是支持基礎(chǔ)業(yè)務(wù)和流程管理，但現(xiàn)在像DeepSeek這類大模型的出現(xiàn)，讓生成式AI能深度融入投顧服務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警等場(chǎng)景。

三是監(jiān)管合規(guī)的要求。現(xiàn)在對(duì)券商系統(tǒng)穩(wěn)定性要求精確到秒級(jí)中斷容忍，反洗錢監(jiān)控要穿透多層嵌套交易，這些靠人工排查基本不太現(xiàn)實(shí)。比如盤中異常交易攔截，需要依賴算法實(shí)時(shí)識(shí)別。技術(shù)在這里既是合規(guī)工具，更是業(yè)務(wù)開(kāi)展的準(zhǔn)入門檻。

AI技術(shù)重塑業(yè)務(wù)場(chǎng)景

今年以來(lái)，DeepSeek人工智能技術(shù)在金融領(lǐng)域掀起創(chuàng)新浪潮，眾多金融機(jī)構(gòu)競(jìng)相推進(jìn)該技術(shù)的應(yīng)用落地。通過(guò)科技手段賦能傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型，持續(xù)加碼數(shù)字化能力建設(shè)已成為證券行業(yè)的普遍共識(shí)。

國(guó)泰君安在年報(bào)中指出，公司已基本建成企業(yè)級(jí)數(shù)據(jù)庫(kù)，完成管理駕駛艙全面改版升級(jí)，初步落地智能化基礎(chǔ)設(shè)施，行業(yè)首家實(shí)現(xiàn)將大模型能力全面融入客戶服務(wù)體系，將持續(xù)推進(jìn)自主金融科技創(chuàng)新。

在夯實(shí)AI大模型的底層能力基礎(chǔ)上，券商探索以AI思維和技術(shù)重塑業(yè)務(wù)場(chǎng)景的可能。華泰證券首席執(zhí)行官周易表示，目前公司已落地集異構(gòu)算力、運(yùn)營(yíng)管理、應(yīng)用開(kāi)發(fā)三位一體的大模型平臺(tái)體系，在投研、投顧、投行等典型場(chǎng)景取得進(jìn)展。

券商在AI大模型布局方面取得突破進(jìn)展。廣發(fā)證券董事長(zhǎng)林傳輝表示，過(guò)去一年公司累計(jì)落地43個(gè)AI大模型應(yīng)用，場(chǎng)景數(shù)量和業(yè)務(wù)覆蓋保持行業(yè)領(lǐng)先。

“當(dāng)前證券公司在AI大模型方面的投入顯著，且應(yīng)用效果初顯。”王鵬認(rèn)為，AI大模型已廣泛應(yīng)用于券商的經(jīng)紀(jì)、研究、投行、合規(guī)等多個(gè)場(chǎng)景，為業(yè)務(wù)開(kāi)展和管理模式優(yōu)化提供了技術(shù)支持。

AI大模型在降低成本、控制風(fēng)險(xiǎn)、優(yōu)化體驗(yàn)和增加收益等方面展現(xiàn)出廣闊的應(yīng)用前景。王鵬稱，智能投顧服務(wù)可以通過(guò)AI大模型提供個(gè)性化的投資建議，幫助客戶識(shí)別和規(guī)避潛在的投資風(fēng)險(xiǎn)；在異常交易監(jiān)控、反洗錢等方面，AI大模型也能發(fā)揮巨大作用。

“目前券商對(duì)AI大模型的投入，可以用三個(gè)關(guān)鍵詞概括：敢砸錢、見(jiàn)實(shí)效、有挑戰(zhàn)?！笔诒硎?，最直接的效果就是降本增效。比如在風(fēng)險(xiǎn)防控這種硬核領(lǐng)域，中信證券用大模型+圖計(jì)算攔截盤中異常交易，成功率直接拉高40%，這是人工盯盤難以達(dá)成的。

多措應(yīng)對(duì)高成本挑戰(zhàn)

生成式人工智能浪潮正引發(fā)證券行業(yè)底層技術(shù)架構(gòu)的革新，同時(shí)模型訓(xùn)練所需的算力集群建設(shè)年均投入超千萬(wàn)量級(jí)，加之?dāng)?shù)據(jù)治理和算法迭代的持續(xù)性支出，行業(yè)正面臨投入產(chǎn)出比優(yōu)化的戰(zhàn)略考驗(yàn)。

對(duì)此，記者采訪獲悉，券商應(yīng)對(duì)AI大模型的高成本挑戰(zhàn)，核心思路是“精準(zhǔn)投入、降本增效”，具體可歸納為如下幾點(diǎn)：

第一，優(yōu)化投入結(jié)構(gòu)，即錢要花在刀刃上。石磊表示，頭部券商收縮IT總投入但聚焦核心業(yè)務(wù)場(chǎng)景，比如用大模型升級(jí)投研、客服、風(fēng)控等高頻剛需業(yè)務(wù)；中小機(jī)構(gòu)則借力通用大模型快速落地，減少定制開(kāi)發(fā)成本，實(shí)現(xiàn)主要業(yè)務(wù)的覆蓋。

第二，技術(shù)走“混合路線”。數(shù)據(jù)安全是大前提，通過(guò)“大模型+小模型”組合降低算力消耗，同時(shí)活用開(kāi)源技術(shù)（如DeepSeek）和實(shí)時(shí)接口，平衡性能與成本。

第三，加強(qiáng)合作與共享，即抱團(tuán)分?jǐn)倝毫?。王鵬建議，券商可與其他金融機(jī)構(gòu)、科技公司等建立合作關(guān)系，共享技術(shù)資源和研發(fā)成果，降低研發(fā)成本。

第四，提升技術(shù)效率，探索商業(yè)化應(yīng)用。通過(guò)技術(shù)創(chuàng)新和優(yōu)化算法等方式，提高大模型的訓(xùn)練效率和推理速度，降低算力成本。積極推動(dòng)AI大模型的商業(yè)化應(yīng)用，通過(guò)提供智能投顧、風(fēng)險(xiǎn)管理等增值服務(wù)，實(shí)現(xiàn)技術(shù)投入的回報(bào)。

“未來(lái)券商拼的不只是技術(shù)燒錢速度，更是誰(shuí)能把AI成本和業(yè)務(wù)價(jià)值精準(zhǔn)匹配?！笔诖蛄藗€(gè)比方，大模型最終會(huì)像水電一樣，成為券商基礎(chǔ)設(shè)施，關(guān)鍵看誰(shuí)能先用出“性價(jià)比”。