證券日報
2025-04-21 07:19
經(jīng)深圳市房地產(chǎn)中介協(xié)會統(tǒng)計，2025年第15周（4月7日至13日）全市二手房（含自助）錄得1802套，環(huán)比增長39.7%。前一周受清明假期影響，二手房錄得量出現(xiàn)下降，此次錄得量屬假期后修復性增長，并單周超1800套。
天風證券指出，交易端，市場“底部共識”增強，“短線政策博弈+中長期估值修復”邏輯更加順暢。配置方向上，建議優(yōu)先考慮：1）非國央企受益于化債、政策紓困、需求改善等多重邏輯下的困境反轉(zhuǎn)；2）具備投資及改善產(chǎn)品優(yōu)勢的龍頭房企獨有的周期韌性；3）區(qū)域型企業(yè)其城市基本面分化及市占率提升邏輯；4）二手中介受益于存量交易景氣度提升。其中，低估值優(yōu)質(zhì)非國企及地方型企業(yè)受益于融資、收儲等政策的彈性空間或更大。
中泰證券認為，穩(wěn)健的房企仍然是投資重點，建議關注財務穩(wěn)健、業(yè)績表現(xiàn)良好的龍頭房企，如越秀地產(chǎn)、華發(fā)股份、保利發(fā)展、招商蛇口、綠城中國等，在當前政策環(huán)境下能夠有效應對市場波動；同時隨著市場需求的回升，物業(yè)管理公司也有望迎來業(yè)績和估值的修復，建議關注華潤萬象生活、中海物業(yè)、招商積余、保利物業(yè)、萬物云和綠城服務等。
國盛證券表示，2025年仍然是以政策為核心主導力量，板塊主做政策Beta，節(jié)奏和倉位控制更重要，配置方向可選：（1）基本面Alpha公司：H股的綠城中國、建發(fā)國際集團、華潤置地、中國海外發(fā)展、越秀地產(chǎn)；A股的濱江集團、招商蛇口、保利發(fā)展、華發(fā)股份、建發(fā)股份；（2）地方國企/城投/化債：城投控股、城建發(fā)展、信達地產(chǎn)；（3）中介：貝殼；（4）邊際催化：金地集團；（5）物業(yè)屬于跟漲：華潤萬象生活、保利物業(yè)、中海物業(yè)、綠城服務、招商積余等。
校對：王錦程
