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闕福生
2025-04-16 18:09
盡管近一周凈值出現(xiàn)了不同程度的反彈，但東吳基金旗下多只主動權(quán)益類基金4月以來的凈值依然下跌，且半數(shù)以上跑輸同期基準(zhǔn)收益率。
據(jù)同花順數(shù)據(jù)，除1只REIT產(chǎn)品外，東吳基金旗下35只產(chǎn)品（僅統(tǒng)計A份額）中，有23只基金4月以來（數(shù)據(jù)截至4月14日）的凈值下跌。其中，主動權(quán)益類基金中只有兩只4月以來的收益為正。由基金經(jīng)理徐慢管理的東吳阿爾法混合A、東吳新經(jīng)濟(jì)混合A4月以來凈值分別下跌19.27%與16.26%，分別跑輸同期基準(zhǔn)收益率17.47個百分點(diǎn)與14.12個百分點(diǎn)。
東吳配置優(yōu)化混合A、東吳移動互聯(lián)混合A、東吳新趨勢價值線混合、東吳嘉禾優(yōu)勢精選混合A與東吳雙三角股票A4月以來的凈值跌幅均超過10%。
盡管最近一周東吳阿爾法混合A凈值反彈超8%、東吳新經(jīng)濟(jì)混合A反彈近10%，但兩只產(chǎn)品凈值在4月初的3個交易日里分別重挫了25.41%與23.99%。公開資料顯示，以上產(chǎn)品的現(xiàn)任基金經(jīng)理為徐慢，他在2022年3月加入東吳基金，隨后由高級行業(yè)研究員直接升任為基金經(jīng)理，在前基金經(jīng)理丁戈卸任后直接接管。數(shù)據(jù)顯示，徐慢管理東吳阿爾法混合A、東吳新經(jīng)濟(jì)混合A近300天的任職回報分別為-11.52%、-9.39%，而同類產(chǎn)品同期平均收益率均為6.58%。
公司權(quán)益團(tuán)隊的關(guān)鍵人物是劉元海，去年末他管理規(guī)模約占公司權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模的七成。劉元海旗下的東吳移動互聯(lián)混合A、東吳新趨勢價值線混合、東吳嘉禾優(yōu)勢精選混合A、東吳科技創(chuàng)新混合A、東吳新能源汽車股票A4月以來分別跌12.41%、11.68%、11.6%、9.48%和8.44%，其中前3只產(chǎn)品均跑輸同期基準(zhǔn)收益率近10個百分點(diǎn)。
根據(jù)公開資料，東吳基金成立于2004年，為券商系老牌公募。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至2024年年末，東吳基金資產(chǎn)管理規(guī)模只有398.57億元，在同業(yè)200家公募機(jī)構(gòu)中排名94位。從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)看，公司權(quán)益產(chǎn)品規(guī)模不到90億元，且絕大多數(shù)為主動管理型產(chǎn)品。成立20年來，東吳基金規(guī)模未能顯著增長，也沒能趕上近年的指數(shù)化浪潮。
近期東吳基金旗下一只產(chǎn)品“8年白干”，引發(fā)投資者熱議。根據(jù)東吳新趨勢價值線混合發(fā)布的2024年年報，報告期內(nèi)該基金的管理費(fèi)為0元，應(yīng)支付銷售機(jī)構(gòu)的服務(wù)費(fèi)也是0元。這只基金成立于2015年7月，僅在2015年與2016年這兩年分別收取了856.62萬元與21.42萬元的管理費(fèi)；此后8年時間里（即2017年至2024年），該基金均未收取過管理費(fèi)。
收益方面，同花順數(shù)據(jù)顯示，東吳新趨勢價值線混合A過去5個年度的收益率超過200%，在全市場主動權(quán)益類基金中排名居前。根據(jù)基金合同，當(dāng)東吳新趨勢價值線混合的凈值低于價值線曲線后，基金管理人將暫停收取基金管理費(fèi)，而由于該產(chǎn)品成立初期屬于市場高點(diǎn)，前面兩任基金經(jīng)理業(yè)績持續(xù)不佳，導(dǎo)致其資產(chǎn)凈值持續(xù)低于價值線，因此投資者戲稱“8年白干”。
