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阮潤生
2025-04-16 18:30
2025年中美之間新一輪關(guān)稅摩擦爆發(fā)，給國際貿(mào)易格局帶來新的不確定性。
“新一輪關(guān)稅戰(zhàn)具有系統(tǒng)性，涵蓋了美國的全球貿(mào)易伙伴，我們認(rèn)為全球供應(yīng)鏈和貿(mào)易格局受到的影響將遠大于上一次貿(mào)易戰(zhàn)?！睆?fù)旦大學(xué)管理學(xué)院管理科學(xué)系教授、復(fù)旦大學(xué)全球供應(yīng)鏈研究中心主任吳肖樂在接受界面新聞采訪時表示。
貿(mào)易摩擦促使中企加快海外布局
復(fù)旦大學(xué)全球供應(yīng)鏈研究中心曾深入分析2018年中美貿(mào)易爭端。該中心副主任劉志闊指出，從短期來看，中國對美出口數(shù)量有所下降，但剔除關(guān)稅因素的出口價格基本保持穩(wěn)定。
根據(jù)海關(guān)總署數(shù)據(jù)，2018年中國對美國進出口總額為4.18萬億元人民幣，同比增長5.7%。其中，對美出口3.16萬億元，增長8.6%；自美進口1.02萬億元，下降2.3%；貿(mào)易順差2.14萬億元，擴大14.7%。
貿(mào)易戰(zhàn)發(fā)生后的2019年，中國對美進出口總額為3.73萬億元，同比下降10.7%。其中，對美出口2.89萬億元，下降8.7%；自美進口0.85萬億元，下降17.1%。
吳肖樂表示，在上一輪貿(mào)易摩擦中，不少中國企業(yè)通過調(diào)整供應(yīng)鏈、改進工藝流程、提升生產(chǎn)效率等方式，逐步緩解了25%關(guān)稅所帶來的沖擊。
“在中美關(guān)稅摩擦中，對企業(yè)影響最大的，往往并非關(guān)稅本身，而是由此帶來的不確定性。”劉志闊補充道。
他進一步指出，貿(mào)易摩擦的長期影響體現(xiàn)在供應(yīng)鏈重組與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。數(shù)據(jù)顯示，美國進口來源結(jié)構(gòu)顯著變化，中國的占比從2018年的21.7%下降至2022年的14.5%。這一降幅在主要貿(mào)易國家中較為罕見。
與此同時，越南、中國臺灣和墨西哥等地對美出口顯著增加，尤其是越南表現(xiàn)突出。在全球企業(yè)調(diào)整采購戰(zhàn)略的背景下，中國部分供應(yīng)商跟隨客戶向這些國家遷移，推動當(dāng)?shù)刂圃炷芰μ嵘?/p>
“貿(mào)易摩擦在一定程度上促使中國企業(yè)加快海外布局?！睆?fù)旦大學(xué)全球供應(yīng)鏈研究中心對中國上市公司海外設(shè)點情況進行梳理發(fā)現(xiàn)，目前中國上市公司在海外設(shè)有近7000家子公司。相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，中國企業(yè)海外資產(chǎn)占GDP的比重約為16%，而在發(fā)達經(jīng)濟體中，這一比例普遍接近或超過50%?！斑@說明中國企業(yè)‘走出去’仍有廣闊空間?！眲⒅鹃熣f。
圖片來源：《中國對外商品貿(mào)易及供應(yīng)鏈波動指數(shù)》報告
關(guān)稅戰(zhàn)為中企尋找美國之外的合作伙伴提供機會
劉志闊指出，上一輪貿(mào)易摩擦并未導(dǎo)致中美企業(yè)關(guān)系大幅疏離。盡管增長速度有所放緩，但中美之間的貿(mào)易與投資聯(lián)系仍在持續(xù)，合作方式發(fā)生了一定轉(zhuǎn)變。
從2018年到2024年，隨著美國持續(xù)提升對華關(guān)稅，中國對外貿(mào)易格局出現(xiàn)明顯調(diào)整。東盟取代美國成為中國最大貿(mào)易伙伴，美國則降至第四位。但整體來看，中國進出口仍保持相對穩(wěn)定的發(fā)展趨勢。
與2018年相比，新一輪關(guān)稅戰(zhàn)再次升級。此次美國關(guān)稅加征的幅度和涉及范圍均屬史無前例，令其站在了全世界的對立面。
吳肖樂指出，由于特朗普政府對75個國家暫緩90天對等關(guān)稅，而對中國立刻執(zhí)行高關(guān)稅，中國受影響最快的行業(yè)將是美國最容易在中國以外尋找到替代品的行業(yè)，例如處于產(chǎn)業(yè)鏈下游的消費品。對第一次貿(mào)易戰(zhàn)的研究發(fā)現(xiàn)，機械等資本品由于技術(shù)壁壘高、可替代性弱、海外產(chǎn)能發(fā)展較慢，受到?jīng)_擊的時間將延后。
美國對其他國家提出的90天暫緩期，吳肖樂認(rèn)為，是美國為自己預(yù)留的談判窗口期和喘息機會。美國政府可以利用這90天與各國談判，也可讓美國企業(yè)及時備貨、調(diào)整供應(yīng)鏈、緩解關(guān)稅對美國國內(nèi)企業(yè)的沖擊。
“這一輪的關(guān)稅戰(zhàn)為中國企業(yè)尋找美國以外的海外合作伙伴提供了更多機會，這是一個關(guān)鍵窗口期，中國需要充分利用這個機會?！眳切分赋觥Ｈ绻绹^續(xù)朝令夕改，反而將為中國企業(yè)創(chuàng)造較大的戰(zhàn)略空間，爭取“小多邊”的合作關(guān)系。
她認(rèn)為，出海仍然是一個非常重要且強勁的趨勢。中國企業(yè)可以構(gòu)建一個具有柔性的全球供應(yīng)鏈網(wǎng)絡(luò)，通過多點分布來增強企業(yè)的供應(yīng)鏈韌性。貿(mào)易沖擊普遍發(fā)生在兩個國家之間，企業(yè)可以通過第三國的產(chǎn)能滿足需求，并應(yīng)對匯率等變化。
圖片來源：《中國對外商品貿(mào)易及供應(yīng)鏈波動指數(shù)》報告
關(guān)稅戰(zhàn)之下，企業(yè)應(yīng)該去哪里建廠？
眾多企業(yè)發(fā)布了關(guān)稅應(yīng)對措施。
上市公司安克創(chuàng)新是主攻美國市場的3C配件跨境電商大賣家。近日，該公司相關(guān)負(fù)責(zé)人在回應(yīng)關(guān)稅影響時表示，早在2022年，安克已預(yù)判外部政策變化風(fēng)險，并制定預(yù)案。目前，公司對美出口產(chǎn)品中近半數(shù)已實現(xiàn)海外生產(chǎn)，主要依托東南亞供應(yīng)鏈體系，同時正加快推進全球柔性供應(yīng)鏈戰(zhàn)略。
上述負(fù)責(zé)人表示，關(guān)稅及政策調(diào)整將對行業(yè)利潤產(chǎn)生階段性擠壓，但是安克創(chuàng)新通過合規(guī)性、供應(yīng)鏈管理及產(chǎn)品創(chuàng)新、品牌勢能構(gòu)建的“戰(zhàn)略緩沖墊”，將使得公司具備更強的經(jīng)營韌性與抗風(fēng)險能力。
“目前對我們附加值相對較高的產(chǎn)品而言，存在一定的影響，但風(fēng)險總體可控，同時也需觀察美國是否會產(chǎn)生較高通脹從而伴隨的潛在需求端擠壓。不過相對而言，日常較為常用的剛需品需求會相對平穩(wěn)?！币晃豢缇畴娚唐髽I(yè)負(fù)責(zé)人對界面新聞表示。該公司是一家技工貿(mào)一體企業(yè)，也是消費電子細(xì)分垂直領(lǐng)域龍頭。
該負(fù)責(zé)人指出，美國是該公司最大的消費市場，必須要加緊風(fēng)險對沖布局。在生產(chǎn)端，公司與部分原材料和供應(yīng)商協(xié)商適當(dāng)降價，共同抵御風(fēng)險。在市場端，公司將加快國內(nèi)外市場布局。
吳肖樂建議，應(yīng)更多關(guān)注當(dāng)?shù)厥袌?。首先，中企如果去一個本身有市場的地區(qū)，可以保證投資不會受貿(mào)易戰(zhàn)影響。例如，此前中國企業(yè)去墨西哥投資建廠，而美國對墨西哥加征關(guān)稅，在當(dāng)前的關(guān)稅下，很多前期投資可能無法收回。“目前一部分中企的出?？紤]如何規(guī)避美國關(guān)稅，但我們無法得知美國何時對哪個國家加征關(guān)稅，因此企業(yè)應(yīng)該根據(jù)自己的行業(yè)特點、市場空間去選擇出海。”
4月14日，復(fù)旦大學(xué)全球供應(yīng)鏈研究中心團隊在復(fù)旦大學(xué)管理學(xué)院政立院區(qū)發(fā)布了由吳肖樂主持編寫的《中國對外商品貿(mào)易及供應(yīng)鏈波動指數(shù)》報告。該指數(shù)基于大規(guī)模數(shù)據(jù)的量化分析，力求全面反映中國出口貿(mào)易與全球供應(yīng)鏈的實時波動狀態(tài)，為市場主體提供及時的數(shù)據(jù)支持與趨勢判斷。
指數(shù)報告從多個維度呈現(xiàn)了2022年至2024年我國對外供應(yīng)鏈波動的結(jié)構(gòu)特征。
從國別來看，上述報告將中國主要貿(mào)易伙伴大致分為三類：
第一類是發(fā)展型伙伴，包括東盟和墨西哥，主要特點是中國企業(yè)與海外購買商之間的供應(yīng)關(guān)系較為穩(wěn)定，但商品貿(mào)易額波動上升，反映出貿(mào)易活躍度在上升背景下保持了一定的供應(yīng)鏈韌性。
第二類是“動蕩型伙伴”，包括金磚國家、美國、歐盟和日本，其特點是中國企業(yè)與國外購買商之間的供應(yīng)關(guān)系不穩(wěn)定，且商品貿(mào)易額波動顯著， 表明受到多重外部沖擊影響。需要特別指出的是，這一類型中存在內(nèi)部差異：金磚國家的貿(mào)易波動主要源于出口增長，而美國、歐盟和日本的波動則更多來自出口下降。
第三類是“平穩(wěn)型伙伴”，包括澳大利亞、加拿大和韓國，其典型特征是中外企業(yè)之間的供應(yīng)關(guān)系較為穩(wěn)定，商品貿(mào)易額波動幅度較小，整體供應(yīng)鏈運行較為平穩(wěn)。
圖片來源：《中國對外商品貿(mào)易及供應(yīng)鏈波動指數(shù)》報告
“美國加征關(guān)稅后的貿(mào)易趨勢變化可以進行后續(xù)的實時監(jiān)測，例如，我們可以監(jiān)測某個品類在全球的流動情況，這對企業(yè)而言更有意義?！眳切繁硎尽?/p>
例如，第13類商品“石料、石膏、水泥等”在商品結(jié)構(gòu)變點比例中排名第一，表明該類商品的對外貿(mào)易已出現(xiàn)較為明顯的結(jié)構(gòu)性變化。進一步分析顯示，該類商品在歐盟、日本、韓國、澳大利亞等市場的波動幅度也相對較高，提示這些地區(qū)的貿(mào)易結(jié)構(gòu)可能正在發(fā)生較大調(diào)整。
她指出，相關(guān)部門可據(jù)此開展成因分析，進而加強預(yù)警、評估和調(diào)控。行業(yè)企業(yè)也可結(jié)合指數(shù)變化，更有針對性地調(diào)整海外布局、生產(chǎn)節(jié)奏和營銷策略等經(jīng)營決策。
