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鐘恬
2025-04-19 05:02
集體大跌。
全球最大芯片制造設(shè)備供應(yīng)商阿斯麥（ASML）周三發(fā)布最新財報。公司業(yè)績中規(guī)中矩。此外，公司高管表示，關(guān)稅增加了其2025年和2026年前景的不確定性。
在荷蘭阿姆斯特丹泛歐交易所上市的阿斯麥在周三交易時段股價一度下跌超過7%，在周三美股交易時段，截至發(fā)稿，公司股價下跌超過5%。
美股芯片股集體下挫，截至發(fā)稿，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌近4%。個股方面，AMD、英偉達(dá)跌超5%，臺積電跌超3%。
光刻機(jī)巨頭股價大跌
財報顯示，阿斯麥今年一季度凈銷售額（Netsales）為77.42億歐元，凈收入（Netincome）為23.55億歐元，毛利41.8億歐元，毛利率為54%，每股盈利6歐元。
公司預(yù)計第二季度銷售額為72億至77億歐元，而分析師預(yù)期為77.3億歐元。
業(yè)務(wù)方面，新的光刻機(jī)銷售數(shù)量為73臺，二手光刻機(jī)為4臺，在手訂單為39.36億歐元，低于研究機(jī)構(gòu)VisibleAlpha調(diào)查的分析師普遍預(yù)期的48.9億歐元。
股息方面，公司2024年全年股息為每股6.4歐元，相比2023年增長4.9%；股票回購方面，公司在今年一季度回購了價值約27億歐元的股票。
在荷蘭阿姆斯特丹泛歐交易所上市的阿斯麥在周三交易時段股價一度下跌超過7%，在周三美股交易時段，截至發(fā)稿，公司股價下跌超過5%。
關(guān)稅新政增加不確定性
阿斯麥?zhǔn)紫瘓?zhí)行官傅恪禮（ChristopheFouquet）在一份聲明中表示，2025年和2026年仍將是增長的年份，但最近宣布的關(guān)稅政策增加了宏觀環(huán)境的不確定性。
“我們第一季度的凈銷售額為77億歐元，符合我們的預(yù)期。毛利率為54%，高于預(yù)期，這得益于良好的EUV產(chǎn)品組合和業(yè)績里程碑的實(shí)現(xiàn)。在第一季度，我們交付了第五套HighNA系統(tǒng)（0.55數(shù)值孔徑EUV），現(xiàn)在已有三個客戶擁有這套系統(tǒng)?！备点《Y說。
“到目前為止，我們與客戶交流后更有信心，2025年和2026年將是增長年的預(yù)期。然而，最近的關(guān)稅公告增加了宏觀環(huán)境的不確定性，形勢將在一段時間內(nèi)保持動態(tài)發(fā)展。如前所述，人工智能仍然是我們行業(yè)的主要增長動力。它造成了市場動態(tài)的轉(zhuǎn)變，使一些客戶比其他客戶更有利，從而增加了潛在的上行風(fēng)險和下行風(fēng)險，正如我們2025年的收入范圍所反映的那樣?！备点《Y表示。
傅恪禮還預(yù)計，公司第二季度凈銷售額在72億至77億歐元之間，毛利率在50%至53%之間，預(yù)計研發(fā)成本約為12億歐元；預(yù)計今年全年凈銷售額在300億至350億歐元之間，毛利率在51%至53%之間。
阿斯麥?zhǔn)紫攧?wù)官羅杰·達(dá)森（RogerDassen）將可能影響該公司的關(guān)稅分為四類，包括對美國出口的關(guān)稅、進(jìn)口零件和工具的關(guān)稅、在美國制造業(yè)務(wù)所需的進(jìn)口材料的關(guān)稅，以及其他國家對美國出口產(chǎn)品的關(guān)稅。
達(dá)森還警告說，這對全球經(jīng)濟(jì)增長的間接影響還有待量化。他說：“我們正非常積極地與整個生態(tài)系統(tǒng)合作，盡量減少對整個生態(tài)系統(tǒng)的總體影響?！?/p>
美股芯片股集體下挫
當(dāng)?shù)貢r間4月16日，美股三大股指全線低開。受阿斯麥調(diào)低訂單預(yù)期，以及英偉達(dá)和AMD出口芯片受限等影響，芯片股出現(xiàn)大幅下跌。截至發(fā)稿，費(fèi)城半導(dǎo)體指數(shù)跌近4%。個股方面，AMD、英偉達(dá)跌超5%，臺積電跌超3%。
AMD發(fā)布公告稱，美國出口管制政策適用于公司MI308系列產(chǎn)品，目前已經(jīng)完成新許可證要求的初步評估，預(yù)計將申請相關(guān)許可證，但尚不能保證獲準(zhǔn)。公司預(yù)計出口管制可能導(dǎo)致最高約8億美元的費(fèi)用。
英偉達(dá)在周二盤后發(fā)布消息，美國政府于9日告知英偉達(dá)公司，特供版的H20芯片出口到中國需要許可證，緊接著在14日又告知英偉達(dá)公司，這些限制規(guī)定將無限期實(shí)施。
據(jù)悉，英偉達(dá)H20芯片是“中國特供版” 人工智能芯片，是英偉達(dá)公司為符合美國出口規(guī)定專門為中國市場開發(fā)的定制芯片，H20芯片在訓(xùn)練AI模型方面不如英偉達(dá)其他芯片速度快，相比H100在性能上有了很大的閹割。但是H20芯片是中國買家能在合法渠道上買到的用于大模型訓(xùn)練和推理的最先進(jìn)的英偉達(dá)芯片。英偉達(dá)公司還在通知中稱，美國政府的限制措施將影響約55億美元的季度費(fèi)用，包括H20芯片的庫存、采購承諾和相關(guān)儲備。
校對：高源
