證券時報網(wǎng)
康殷
2025-04-19 10:31
指數(shù)基金蓬勃發(fā)展，基金經(jīng)理密集上崗！
近日，南方、國泰等多家公募旗下多只指數(shù)產(chǎn)品增聘基金經(jīng)理。雖然多是剛走上基金經(jīng)理崗位的“新人”，但紛紛被所在公司“委以重任”，有基金經(jīng)理一次性接管13只指數(shù)基金，管理規(guī)模在一天內(nèi)從6億元增長到600億元。
分析人士對券商中國記者稱，這是指數(shù)基金蓬勃發(fā)展下出現(xiàn)的必然現(xiàn)象，指數(shù)基金經(jīng)理的人數(shù)未來會持續(xù)增加。有別于主動管理基金經(jīng)理，他們的成長路徑大多有著明顯的“指數(shù)”痕跡，工作內(nèi)容還包括路演和直播等營銷宣傳工作，以獲得投資者和渠道認(rèn)可，這對指數(shù)基金經(jīng)理提出更高要求。
“新人”出任指數(shù)基金經(jīng)理
南方基金4月中旬公告稱，南方標(biāo)普500ETF增聘王鑫為新任基金經(jīng)理，南方上證科創(chuàng)板新材料ETF增聘高興坤為新任基金經(jīng)理。公開信息顯示，王鑫和高興坤均于2018年進(jìn)入南方基金，本次增聘是他們首次以基金經(jīng)理身份管理公募基金產(chǎn)品。王鑫曾于2024年5月31日至2025年4月11日任基金經(jīng)理助理，高興坤曾于2022年12月至本次出任基金經(jīng)理前，先后擔(dān)任過南方上證科創(chuàng)板新材料ETF、南方中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF、南方中證2000ETF等指數(shù)產(chǎn)品的基金經(jīng)理助理。
此外在4月12日，國泰基金旗下的國泰中證2000ETF和國泰上證科創(chuàng)板綜合ETF公告增聘劉昉元為基金經(jīng)理。和上述兩位“新人”一樣，這是劉昉元首次擔(dān)任基金經(jīng)理，2022年7月加入國泰基金以來歷任量化研究員、基金經(jīng)理助理。
另外券商中國記者還觀察到，一些基金經(jīng)理在2024年底時開始管理指數(shù)基金，但也是在近期才開始“委以重任”，管理基金的數(shù)量和規(guī)模迅速增加。最為明顯的是易方達(dá)基金的劉依姍。
劉依姍于2023年3月加入易方達(dá)基金，2024年11月底接管易方達(dá)日經(jīng)225ETF。根據(jù)易方達(dá)基金4月11日公告，劉依姍被增聘為規(guī)模達(dá)360多億元的易方達(dá)中概互聯(lián)50ETF的基金經(jīng)理，同時還出任易方達(dá)恒生國企ETF、易方達(dá)標(biāo)普500指數(shù)基金等其他12只基金（不同份額分開統(tǒng)計，下同）的基金經(jīng)理。至此，劉依姍管理的基金數(shù)量從1只增加到了14只，管理規(guī)模從6億元增長到了600億元。
此外，于4月中旬出任招商中證云計算與大數(shù)據(jù)主題ETF聯(lián)接基金基金經(jīng)理的房俊一，于2024年8月加入招商基金，并在2024年10月開始管理指數(shù)基金，但他目前管理的近20只指數(shù)基金中，有相當(dāng)部分是在今年3月后陸續(xù)接管的，包括招商上證科創(chuàng)板綜合ETF、招商中證科創(chuàng)創(chuàng)業(yè)50ETF等產(chǎn)品。
另外，國泰基金的朱碧瑩于2024年11月出任兩只ETF聯(lián)接基金的基金經(jīng)理，但她目前管理的約27只基金中，有17只于今年4月上旬才開始接管的，包括這17只基金在內(nèi)，朱碧瑩2025年以來接管的指數(shù)基金為23只。
指數(shù)基金也有“靈魂人物”
不難發(fā)現(xiàn)，上述指數(shù)基金經(jīng)理被“委以重任”，基本是2025年以來（特別是4月以來）出現(xiàn)的現(xiàn)象。他們中有不少人（比如高興坤和王鑫），也是全市場范圍內(nèi)近期走上基金經(jīng)理崗位的“新人”。
“這是指數(shù)基金蓬勃發(fā)展下出現(xiàn)的必然現(xiàn)象。”滬上一家公募的內(nèi)部人士對券商中國記者分析稱，基金經(jīng)理和基金產(chǎn)品兩者可謂是“一體兩面”。在中證A500、科創(chuàng)50、自由現(xiàn)金流等指數(shù)產(chǎn)品密集發(fā)行下，2024年下半年至2025年以來指數(shù)基金持續(xù)成為各大基金公司產(chǎn)品線布局重點(diǎn)。在這些基金持續(xù)布局下，會看到“新人”基金經(jīng)理持續(xù)上崗?？梢灶A(yù)期的是，指數(shù)基金經(jīng)理群體未來會持續(xù)增加。
北方一家公募市場人士對券商中國記者表示，指數(shù)基金經(jīng)理此前關(guān)注度并不高，但指數(shù)基金在國內(nèi)發(fā)展已有20多年歷史，這個領(lǐng)域?qū)嶋H上也沉淀出了不少優(yōu)秀基金經(jīng)理。可以說，指數(shù)基金能持續(xù)發(fā)展的基金公司，大多都有著一位長期聚焦指數(shù)投資的靈魂人物?！扒皫啄昊饦I(yè)大發(fā)展主要是主動權(quán)益基金的‘戲碼’，但依然有一批人長期堅(jiān)守在指數(shù)賽道里。只要說起中國公募的指數(shù)基金發(fā)展歷史，他們是繞不開的人物?！?/p>
比如，富國基金現(xiàn)任副總經(jīng)理李笑薇，是一位有著22年證券從業(yè)年限的指數(shù)投資老將。她于2009年6月加入富國基金，并于當(dāng)年開始管理指數(shù)基金，至今仍在投資一線，是富國基金資深定量基金經(jīng)理，管理富國滬深300指數(shù)增強(qiáng)基金等產(chǎn)品的時間超過15年。華泰柏瑞基金副總經(jīng)理、指數(shù)投資部總監(jiān)柳軍，從2004年就加入華泰柏瑞基金，同樣是一位從業(yè)時間超20年的老將。目前，柳軍的管理規(guī)模超過4000億元，占據(jù)了華泰柏瑞基金6000多億元管理規(guī)模的三分之二，其中包括規(guī)模一度超過4000億元的華泰柏瑞滬深300ETF。
而在最近幾年里，市場知名度最高的指數(shù)基金經(jīng)理，要數(shù)招商基金的侯昊。侯昊2009年加入招商基金，現(xiàn)任指數(shù)產(chǎn)品管理事業(yè)部專業(yè)總監(jiān)。他管理的招商中證白酒指數(shù)基金，在此前的白酒消費(fèi)行情中備受關(guān)注，被投資者稱為“侯哥”“大師兄”。
營銷和投研“兩手抓”
和主動權(quán)益基金經(jīng)理有所不同，指數(shù)基金經(jīng)理的成長路徑大多有著明顯的“指數(shù)”痕跡。比如，于今年3月底出任華安中證滬港深科技100ETF等9只產(chǎn)品基金經(jīng)理的王超，于2014年以應(yīng)屆畢業(yè)生身份加入華安基金，歷任基金運(yùn)營部基金會計，指數(shù)與量化投資部研究員、基金經(jīng)理助理。此外，房俊一在加入招商基金之前，曾于2019年7月至2021年4月在中證指數(shù)有限公司工作，任研究開發(fā)部研究員。
此外，指數(shù)基金經(jīng)理的主要工作內(nèi)容也有別于主動權(quán)益基金經(jīng)理。華南一家頭部公募內(nèi)部人士對券商中國記者表示，指數(shù)基金是高同質(zhì)化的產(chǎn)品，基金經(jīng)理的工作重點(diǎn)是控制好跟蹤誤差。此外，由于指數(shù)基金規(guī)模容量較大，基金經(jīng)理的另一工作內(nèi)容是配合基金公司開展機(jī)構(gòu)路演、直播，通過這些方式來吸引申購資金。
此前有基金公司向券商中國記者透露，去年他所在公司的ETF相關(guān)路演超過1000場，基金經(jīng)理重點(diǎn)參與其中。此外，一位ETF基金經(jīng)理也對券商中國記者說道，相較于主動管理產(chǎn)品，被動產(chǎn)品的管理工作在營銷支持方面會多一些，包括路演等?！拔覀儠M可能配合客戶時間，因此平時出差會比較多，此外還要參與產(chǎn)品開發(fā)?！?/p>
另有業(yè)內(nèi)人士表示，指數(shù)基金經(jīng)理相當(dāng)程度上是帶有營銷屬性的工作，特別是在市場行情波動大的時候，要通過多渠道與投資者互動。由于基金當(dāng)天凈值要在晚上八九點(diǎn)之后才更新，一些指數(shù)基金經(jīng)理直播會安排在晚上7點(diǎn)之后，一兩場直播下來后基本已接近夜里12點(diǎn)了。“指數(shù)基金經(jīng)理的核心競爭力不在業(yè)績上，而是客戶資源和渠道認(rèn)可度。這不僅需要投研能力，還需要營銷能力，對指數(shù)基金經(jīng)理提出更高要求?！?/p>
排版：汪云鵬
校對：李凌鋒
