證券時報
周春媚
2025-04-29 10:35
證券時報記者 劉藝文
今年以來，券商開始發(fā)力銀行間債券市場的承銷業(yè)務。
證券時報記者了解到，多家券商已陸續(xù)獲批非金融企業(yè)債務融資工具獨立主承銷資格，有的券商還在獲批相關業(yè)務資格后完成了首單業(yè)務落地，斬獲頗豐。
“公司精準把握發(fā)行窗口，通過多渠道投資者路演、精細化定價策略，吸引多家優(yōu)質金融機構積極參與認購?！闭闵套C券稱。
最新數(shù)據(jù)顯示，非金融企業(yè)債務融資工具一般主承銷商有92家，其中25家為券商；承銷商有69家，其中21家來自券商。
多家券商獲批獨立主承銷
4月25日，東吳證券發(fā)布2024年年報。年報信息透露，今年3月，根據(jù)中國銀行間市場交易商協(xié)會發(fā)布的《關于獨立開展主承銷業(yè)務的通知》，東吳證券獲批開展非金融企業(yè)債務融資工具獨立主承銷業(yè)務。
實際上，除了東吳證券，也有一些券商獲批了相關資格。3月中下旬，長城證券宣布獲批非金融企業(yè)債務融資工具獨立主承銷商資格。2024年1月18日，長城證券就取得了非金融企業(yè)債務融資工具主承銷業(yè)務資格。隨后，長城證券快速展開業(yè)務布局、積極開拓市場，2024年共立項107個項目，發(fā)行70只債券（含銀行間資產證券化產品ABN）?！按舜潍@得獨立主承銷商資格，是監(jiān)管機構和市場對公司債券承銷業(yè)務能力的認可?！遍L城證券表示。
3月下旬，國投證券稱，公司獲得中國銀行間市場交易商協(xié)會核準，取得非金融企業(yè)債務融資工具獨立主承銷業(yè)務資格。自2024年1月獲批非金融企業(yè)債務融資工具一般主承銷商業(yè)務資格以來，公司憑借專業(yè)水平與綜合實力，獲得了監(jiān)管機構的肯定。本次獲批獨立主承銷業(yè)務資格，實現(xiàn)了公司債券承銷業(yè)務拓展版圖上的關鍵跨越。
獨立主承銷需具一定條件
非金融企業(yè)債務融資工具，是指具有法人資格的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，約定在一定期限內還本付息的有價證券。目前，按照中國銀行間市場交易商協(xié)會分類，非金融企業(yè)債務融資工具品種可以分為基礎品種和專項品種。其中，基礎品種主要包括短期融資券（CP）、超短期融資券（SCP）、中期票據(jù)（MTN）等。
而非金融企業(yè)債務融資工具承銷商，則分為承銷商、一般主承銷商、獨立主承銷商，門檻依次提升。一般主承銷商須與獨立主承銷商聯(lián)合開展主承銷業(yè)務，不能獨立承銷。主承銷商在滿足一定條件后，才能成為獨立主承銷商。
最近，某知名券商雖不具備債務融資工具主承銷商資質，但仍實質開展了部分主承銷工作，因此被中國銀行間市場交易商協(xié)會予以警告。
中國銀行間市場交易商協(xié)會表示，主承銷商及承銷商要按規(guī)定設立主承銷及承銷業(yè)務相關部門，配備專職主承銷及承銷業(yè)務人員，建立健全主承銷及承銷業(yè)務操作規(guī)程、風險管理和內部控制制度，規(guī)范開展非金融企業(yè)債務融資工具主承銷及承銷業(yè)務。
首單業(yè)務相繼落地
在同行陸續(xù)獲批非金融企業(yè)債務融資工具獨立主承銷業(yè)務資格的同時，一些券商還在近期順利落地了相關的首單業(yè)務。其中，既有獨立主承銷的首單業(yè)務，也有一般承銷的首單業(yè)務。
4月25日，誠通證券表示，公司落地了銀行間市場分銷業(yè)務。據(jù)悉，華僑城集團有限公司2025年度第一期、第二期超短期融資券在銀行間市場成功發(fā)行，誠通證券作為兩期債券的承銷團成員，累計分銷總規(guī)模1.1億元，實現(xiàn)了銀行間市場分銷業(yè)務的落地。自2024年12月30日獲得非金融企業(yè)債務融資工具承銷商資格后，華僑城集團也是誠通證券服務的首個發(fā)行主體。
3月中旬，財達證券表示，公司實現(xiàn)首單非金融企業(yè)債務融資工具分銷業(yè)務落地。2024年12月，財達證券成功獲批非金融企業(yè)債務融資工具承銷商資質。獲批該資質以來，財達證券投資銀行業(yè)務委員會迅速整合資源、優(yōu)化機制，僅用兩個月時間就高效完成了首單業(yè)務落地。
3月初，浙商證券也表示，公司成功發(fā)行首單非金融企業(yè)債務融資工具。3月3日，由浙商證券擔任聯(lián)席主承銷商的“杭州市拱墅區(qū)國有資本控股集團有限公司2025年度第一期定向債務融資工具”（25拱墅國控PPN001）順利發(fā)行。據(jù)悉，浙商證券于2024年12月成功獲批非金融企業(yè)債務融資工具主承銷商資質，正式躋身銀行間市場核心承銷機構行列。
此外，長城證券首單獨立主承銷的中期票據(jù)也成功發(fā)行。4月18日，“長春市城市發(fā)展投資控股（集團）有限公司2025年度第三期中期票據(jù)”在全國銀行間債券市場成功發(fā)行。該項目由長城證券擔任獨立主承銷商和簿記管理人，是長城證券獲得獨立開展非金融企業(yè)債務融資工具主承銷業(yè)務資格后，首次以獨立主承銷商身份發(fā)行的銀行間市場債務融資工具。這也標志著，長城證券在債務融資工具領域取得了重要突破。
長城證券表示，公司投行團隊與長春營業(yè)部通力合作，全程深度參與，在承做技術、發(fā)行時點選擇、銷售詢價等環(huán)節(jié)提供了專業(yè)服務，確保發(fā)行合規(guī)透明。
