數(shù)據(jù)寶
智林
2025-05-24 12:50
昨日，平安銀行召開了2024年年度股東大會，該行黨委書記、行長冀光恒、監(jiān)事長葉望春、副行長兼首席財務官項有志、行長助理兼首席風險官吳雷鳴、獨立董事艾春榮、董事會秘書周強出席。
在常規(guī)議程之外，平安銀行管理層代表直面了如何穩(wěn)住急降的息差、零售轉型難度和戰(zhàn)略延續(xù)性、零售風險是否見頂、如何使經(jīng)營效益重回正增區(qū)間、如何提振股價等犀利問題。
“爭取維持一個健康的息差”
如何讓息差下行坡度不要那么陡峭，平緩一點、降速慢一點，是各家銀行一定會被問到的問題。平安銀行本次股東大會也不例外，有股東問及在息差下行趨勢下，平安銀行如何尋求差異化發(fā)展的問題。
從全行業(yè)經(jīng)營層面看，冀光恒贊同銀行凈息差收窄已是既定的結構性趨勢，主要受政策引導讓利實體經(jīng)濟、利率市場化深化及經(jīng)濟增速多重因素作用影響。
今年一季度，股份行凈息差已經(jīng)下滑到了1.56%，而同期平安銀行凈息差保持在1.83%。這種相對優(yōu)勢，其實被一些券商分析師認為能讓平安銀行在銀行板塊整體復蘇時擁有更大彈性。
“我們要爭取維持一個健康的息差，其實我們從去年開始就一直在控制付息成本。今年我給零售行長的任務是一定要將零售付息成本變得很低。另外，我們對公付息成本已經(jīng)在下降?！?冀光恒透露。
事實上，在3月份舉辦的平安銀行2024年度業(yè)績發(fā)布會上，冀光恒也曾數(shù)次著重強調(diào)付息成本的問題，表示平安銀行今年零售負債端必須退出高成本行列，同時，還需要在人力成本管控等方面做一些科技替代工作，比如對網(wǎng)點的一些功能進行機器替代等。
財報顯示，2025年一季度，平安銀行吸收存款平均付息率為1.81%，較去年同期下降41個基點，較去年全年下降26個基點，存款成本持續(xù)優(yōu)化。
除了推動付息率下行，匯總冀光恒、項有志、吳雷鳴在本次股東大會上的相關回答，還有另外兩重因素對平安銀行穩(wěn)住息差有所助力：一是平安銀行一季度降本效果明顯，業(yè)務及管理費90.55億元，同比下降13.2%；二是該行加大了不良資產(chǎn)清收處置力度，信用及其他資產(chǎn)減值損失74.30億元，同比下降20.9%。
“到今年年底的時候，如果（凈息差）能穩(wěn)定在1.6%、1.7%以上，我行就是健康的?！奔焦夂阏f。
零售風險在加速出清
對于一家長期以“零售立行”為主戰(zhàn)略的銀行來說，在零售業(yè)務從高風險、高收益、高成本向中風險、中收益、控成本的轉向中，財務上、人員上、業(yè)務上有陣痛是在所難免的。
近一年來，市場對平安銀行的擔憂重度聚焦于零售業(yè)務風險敞口與資產(chǎn)質量。 有股東代表在本次股東大會上提問，平安銀行零售風險是否企穩(wěn)，個貸不良有沒有繼續(xù)改善的空間。
吳雷鳴援引財報數(shù)據(jù)表示，截至3月末，該行個人貸款不良率為1.32%，較上年末下降7個BP；并透露該行一季度不良整個生成80多個億，同比下降了10幾個億，環(huán)比下降30多個億。
冀光恒在本次股東大會上再度強調(diào)了其在數(shù)個公開場合談及過的舉措：平安銀行放棄了過往高風險、高定價、高利差的傳統(tǒng)打法，選擇向中風險、中收益產(chǎn)品傾斜資源。平安銀行主動收縮高定價產(chǎn)品規(guī)模，僅去年一年主動壓降近2000億元，零售風險基本出清。
同時，平安銀行強化了對問題資產(chǎn)的處置力度，加強了對資產(chǎn)質量的管控。2025年一季度，平安銀行核銷貸款170.65億元，收回不良資產(chǎn)總額94.25億元，其中有97.3%的不良資產(chǎn)為現(xiàn)金收回。
“一季度從數(shù)據(jù)上證明我們零售在風險上是見底了。并且我們預測，到年底不良率和不良生成都會按季度逐漸下降，它現(xiàn)在已經(jīng)處于一個明顯的下降區(qū)間里?！眳抢坐Q說。隨著更多中風險、中收益的新產(chǎn)品投放逐步上量，他和其他管理層均對零售風險的改善抱有很大信心。
盈利和營收如何重回正增長區(qū)間
一季度，平安銀行實現(xiàn)營業(yè)收入337.09億元，同比下降13.1%；實現(xiàn)凈利潤140.96億元，同比下降5.6%。平安銀行將營收凈利雙降歸因于市場變化、優(yōu)化業(yè)務結構等因素。
有投資者直問平安銀行如何擺脫既不增利又不增收的困境，營收和凈利兩個指標何時回到正增長區(qū)間。
匯總冀光恒和項有志的回答，一些方法論已經(jīng)可以被提煉勾勒：平安銀行要從壓降負債成本、通過客群結構調(diào)整和中風險產(chǎn)品投放提升資產(chǎn)端收益、管控新資產(chǎn)質量、加大催清收力度、控制渠道成本和管理成本等多維度來提升效益。
事實上，從人事層面，今年3月，平安銀行關鍵崗位接連變動，管理層先后吸納了兩名“70后”青壯派干部，也是試圖推動平安銀行在改革深水區(qū)穩(wěn)住營收和凈利的關鍵舉措之一。
平安銀行先是將主管零售的總行行長助理張朝暉調(diào)任深圳分行兼任分行行長，將原深圳分行行長王軍晉升總行黨委委員、行長助理并分管零售業(yè)務；其次是董事會審議通過了聘任方蔚豪為其副行長的議案（其任職資格尚待監(jiān)管核準）。
人事變動往往意味著新的打法， “零售做強、對公做精”或許將會迎來更顯效的實現(xiàn)路徑。
如何提振股價？
從二級市場來看，以2025年5月23日收盤價11.46元/股來計算，自2021年高點23.68元/股以來，平安銀行股價回撤了51.6%。截至昨日，平安銀行的市凈率為0.51倍，處于股份行中游。
有股東代表犀利發(fā)問：“平安銀行如何提振股價，做估值管理？”
對此提問，周強表示理解股東心情，并坦言近幾年，以零售業(yè)務為主的銀行受經(jīng)濟周期的沖擊更大，對股價的影響相對又更大一些。平安銀行管理層一直在進行市值管理，其中最重要的是提升該行基本面和經(jīng)營業(yè)績。
周強總結，去年以來該行各項改革開始出現(xiàn)了一些關鍵指標向好的趨勢，包括但不限于：主動壓降高風險零售貸款，零售風險已經(jīng)見底并企穩(wěn)、基本出清；新零售產(chǎn)品投放逐步上量，未來有望回升；撥備覆蓋率位居股份行前列；息差位于股份行上游；股息率位于上市行前列；2024年分紅率為28.32%，高于上市銀行的平均分紅率等。
事實上，有研報從技術層面分析指出：但自去年9月底，年線開始拐頭向上，標志長期趨勢由跌轉漲，同時年線斜率加速上升，反映市場對基本面改善預期提升。目前市場對零售轉型陣痛與資產(chǎn)質量壓力的定價足夠充分，技術面筑底特征明顯，趨勢向好。
而從分紅層面，平安銀行近年來確實步調(diào)積極。在保證自身資本充足需求的基礎上，平安銀行2024年在完成上一年分紅的同時，增加了一筆中期分紅，使得2024年整體分紅額較2023年多出132億元。
這也是為什么有分析師認為：平安銀行已經(jīng)形成了“低估值+高股息+高分紅”的防御性特征，而這或許能增加平安銀行受長線資金青睞的可能性。
“管理層對于公司發(fā)展很有信心。從多個角度來看，我們認為公司目前的股價還是相對偏低的。隨著改革推進，我們股價不會一直被低估，相信終將回歸到一個真實價值。”周強說。
責編：羅曉霞
排版：劉珺宇?????????
校對：廖勝超???
