證券時報網(wǎng)
2025-05-25 20:27
并購重組新規(guī)后首單吸并出爐！
5月25日晚間，科創(chuàng)板上市公司海光信息(688041)、滬主板上市公司中科曙光(603019)雙雙發(fā)布公告，二者正在籌劃由海光信息通過向中科曙光全體A股換股股東發(fā)行A股股票的方式換股吸收合并中科曙光，并發(fā)行A股股票募集配套資金，兩家公司A股股票將于5月26日起停牌，預計停牌時間不超過10個交易日。
證券時報記者獲悉，該交易將成為5月16日《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》修訂發(fā)布后，首單上市公司之間吸收合并交易。
作為國內(nèi)信息產(chǎn)業(yè)的頭部企業(yè)，中科曙光在高端計算、存儲、云計算等領域具有深厚積累，海光信息則專注于國產(chǎn)架構CPU、DCU等核心芯片設計。中科曙光與海光信息進行整合，將優(yōu)化從芯片到軟件、系統(tǒng)的產(chǎn)業(yè)布局，匯聚信息產(chǎn)業(yè)鏈上下游優(yōu)質資源，實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈“強鏈補鏈延鏈”。當前，全球科技產(chǎn)業(yè)正處于快速變革和重構期，在業(yè)內(nèi)人士看來，此次兩家公司整合符合全球產(chǎn)業(yè)鏈延伸發(fā)展的大趨勢，有望推動公司邁向更高的發(fā)展臺階。
政策接連發(fā)力交易熱度再上臺階
吸收合并是本輪并購重組政策重點鼓勵的方向之一。新“國九條”指出，完善吸收合并等政策規(guī)定，鼓勵引導頭部公司立足主業(yè)加大對產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的整合力度。緊接著，“科創(chuàng)板八條”同樣明確指出，支持科創(chuàng)板上市公司聚焦做優(yōu)做強主業(yè)開展吸收合并；“并購六條”進一步細化提出，鼓勵引導頭部上市公司立足主業(yè)，加大對產(chǎn)業(yè)鏈上市公司的整合。完善股份鎖定期等政策規(guī)定，支持非同一控制下上市公司之間的同行業(yè)、上下游吸收合并，以及同一控制下上市公司之間吸收合并。
5月16日，修訂后的《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》正式發(fā)布，明確了上市公司之間吸收合并的鎖定期要求，并正式建立簡易審核程序，將上市公司之間吸收合并作為適用情形之一，進一步釋放吸收合并交易潛力。
政策持續(xù)發(fā)力，激活了市場交易活力。以科創(chuàng)板為例，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布以來，已新發(fā)布并購交易102單，披露的交易金額合計超過260億元。僅今年以來，科創(chuàng)板新增披露40單并購交易，其中14單為發(fā)行股份或可轉債購買資產(chǎn)，5單為現(xiàn)金重大重組。拉長時間維度看，“科創(chuàng)板八條”發(fā)布后推出的現(xiàn)金重大收購及發(fā)股類交易，已遠遠超過2019至2023年5年總和。
前期已披露方案的公司，近期也取得積極進展。芯聯(lián)集成收購芯聯(lián)越州已完成審核問詢回復，思林杰收購科凱電子、嘉必優(yōu)收購歐易生物、華海誠科收購衡所華威、希荻微收購誠芯微審核問詢均已發(fā)出，長盈通收購生一升光電已獲審核受理。此外，禾信儀器收購量羲技術、晶豐明源收購易沖科技已通過股東大會待申報，滬硅產(chǎn)業(yè)收購新昇晶投、新昇晶科、新昇晶睿3家控股子公司少數(shù)股權已發(fā)布交易草案。
上市公司加速資源整合 助力全鏈條協(xié)同
在政策暖風下，越來越多的科創(chuàng)板公司開始創(chuàng)新探索用足用好并購重組政策，實現(xiàn)外延式高質量發(fā)展。一大批體現(xiàn)新質生產(chǎn)力方向、具有產(chǎn)業(yè)整合邏輯的上市公司之間的并購重組案例已在科創(chuàng)板漸次落地。
科創(chuàng)板首單“A收H”重大資產(chǎn)重組——亞信安全收購亞信科技。2024年11月，科創(chuàng)板上市公司亞信安全收購港股上市公司亞信科技實施完畢，成為2024年以來境內(nèi)網(wǎng)絡安全行業(yè)交易規(guī)模位居前列的收購項目，同時也是收購大股東為私募股權投資基金的上市公司的代表性交易。通過本次交易，亞信安全與亞信科技有望在電信運營商等多個關鍵信息基礎設施行業(yè)實現(xiàn)協(xié)同發(fā)展。交易完成后，亞信安全2024年年報顯示，公司實現(xiàn)營收35.95億元，同比增長123.56%。
科創(chuàng)板首單“A吃H”私有化港股上市公司——美?？萍际召徑菪韭?。2024年10月，科創(chuàng)板上市公司美?？萍脊?，旗下全資子公司通過自有資金加并購貸款方式，收購港股上市公司捷芯隆并將其私有化退市。本次交易將使得美埃科技將具備獨立向客戶提供包括風機過濾單元配套、整機設備、潔凈室墻壁和天花板系統(tǒng)在內(nèi)的潔凈室全方位解決方案的技術實力和集成能力，進一步拓展公司在潔凈室解決方案這一領域的市場邊界，實現(xiàn)產(chǎn)品線的延伸及增強。目前，交易也已完成。
科創(chuàng)板首單集成電路產(chǎn)業(yè)鏈“A控A”——北方華創(chuàng)收購芯源微。2025年3月，科創(chuàng)板上市公司芯源微、深主板上市公司北方華創(chuàng)發(fā)布公告，北方華創(chuàng)正在通過協(xié)議受讓芯源微17.9%股份并改組芯源微董事會，實現(xiàn)對芯源微的控制。北方華創(chuàng)是A股半導體設備龍頭，產(chǎn)品包括刻蝕、薄膜沉積、爐管、快速退火等核心工藝裝備；芯源微系國內(nèi)涂膠顯影設備、單片式濕法設備龍頭，化學清洗、臨時鍵合等新產(chǎn)品也在快速產(chǎn)業(yè)化。雙方同屬集成電路裝備行業(yè)，但產(chǎn)品布局有所不同，具有較強的互補性。交易完成后，雙方可以通過合作推動不同設備的工藝整合，協(xié)同為客戶提供更完整、高效的集成電路裝備解決方案。
校對：姚遠
