券商中國
安毅
2025-05-31 21:14
端午節(jié)前夕，銀行理財市場迎來一大波熱度。
5月下旬以來，江蘇銀行、工銀理財、招銀理財?shù)茹y行和理財子公司紛紛發(fā)力，為投資者提供投資理財建議、發(fā)行端午專屬理財產(chǎn)品。蘇州銀行、中原銀行等未設(shè)立理財子公司的銀行也紛紛宣傳代銷或自營產(chǎn)品。與此同時，投資者掀起一波理財產(chǎn)品“搶購潮”。
受訪專家指出，在存款利率持續(xù)下行、“資產(chǎn)荒”加劇的背景下，穩(wěn)健型理財產(chǎn)品搶購潮本質(zhì)上是一場收益保衛(wèi)戰(zhàn)，可以預(yù)見穩(wěn)健理財對存款的替代性在短期內(nèi)仍將增強，但長期取決于收益差能否維持，投資者需警惕高收益幻覺，通過分散配置平衡風(fēng)險。
機構(gòu)力推端午“投資錦囊”
《國際金融報》記者注意到，5月下旬以來，已有工銀理財、常熟銀行、南京銀行等多家銀行和理財子公司在微信公眾平臺為投資者的假期理財計劃出謀獻策。從機構(gòu)推薦的理財產(chǎn)品類型來看，各家端午理財計劃中的產(chǎn)品以風(fēng)險等級較低、風(fēng)格穩(wěn)健的理財為主。
“‘粽’享財富新機遇”，工銀理財推薦了5只中長期的封閉理財產(chǎn)品，大部分為固收類理財產(chǎn)品，風(fēng)險評級均為PR2（中低級風(fēng)險），整體業(yè)績比較基準(zhǔn)在1.6%至2.6%區(qū)間。記者注意到，這些產(chǎn)品的資產(chǎn)投向主要是債權(quán)類資產(chǎn)。
現(xiàn)金管理類產(chǎn)品也成為多家機構(gòu)力推的“C位”產(chǎn)品。例如，南銀理財首推了兩款現(xiàn)金管理產(chǎn)品，成立以來及2024年以來參考年化收益率均在2%以上。此外，招銀理財和工銀理財還推出了附有止盈目標(biāo)的產(chǎn)品。
值得關(guān)注的是，端午假期來臨之際，一些沒有成立理財子公司的銀行也發(fā)力推銷起自營或代銷的理財產(chǎn)品。記者梳理公告發(fā)現(xiàn)，蘇州銀行、中原銀行等均在近日開啟了端午宣傳。其中，中原銀行新發(fā)了兩只投資期限分別為229天和411天的端午節(jié)專屬理財產(chǎn)品。
“在存款利率持續(xù)下行的背景下，傳統(tǒng)儲蓄的收益吸引力減弱，投資者更加關(guān)注收益相對穩(wěn)定的固收類理財產(chǎn)品，以優(yōu)化資產(chǎn)回報。銀行順勢調(diào)整產(chǎn)品策略，通過節(jié)日專屬理財滿足客戶需求。”排排網(wǎng)財富公募產(chǎn)品運營曾方芳對記者指出，“同時，面對低利率環(huán)境下的盈利壓力，銀行積極拓展財富管理業(yè)務(wù)，以理財代銷作為新的增長點。節(jié)日營銷成為重要抓手，端午專屬理財既能吸引短期閑置資金，又能增強客戶黏性，推動多元化資產(chǎn)配置?！?/p>
安爵資產(chǎn)董事長劉巖指出，端午小長假前，投資者往往會調(diào)整資產(chǎn)配置，為部分閑置資金尋找收益更高的投資渠道，銀行此時加大理財產(chǎn)品營銷力度，可以吸引更多資金流入理財市場，搶占市場份額。中低風(fēng)險、固定收益類的端午理財產(chǎn)品符合這一需求，可以幫助投資者在資產(chǎn)配置中實現(xiàn)穩(wěn)健增值的目標(biāo)，平衡投資組合的風(fēng)險與收益。
投資者掀理財“搶購潮”
5月20日起，國有大行帶頭開啟新一輪存款利率下調(diào)，股份行、地方行和民營銀行也迅速跟進作出調(diào)整，目前存款產(chǎn)品中已難覓“2”字頭利率。與此同時，社交媒體上也刮起一陣蹲點“搶”理財?shù)娘L(fēng)潮。
“太難搶了吧，五百萬連續(xù)幾天都是到點秒空！”“眼睜睜看著額度減少清零！”在小紅書平臺上，不少網(wǎng)友分享了近日卡點搶理財額度的經(jīng)歷。還有網(wǎng)友表示，自己開啟了懸浮鬧鐘卡點搶購理財產(chǎn)品。記者注意到，以上搶手產(chǎn)品不少為短期固收類產(chǎn)品。如果以產(chǎn)品的業(yè)績比較基準(zhǔn)區(qū)間作比較，大多高于同期限定期存款年化利率。
在劉巖看來，網(wǎng)友卡點“搶”理財?shù)默F(xiàn)象主要源于利率差距擴大導(dǎo)致的資金遷移。2025年5月新一輪存款降息后，國有大行1年期定存利率降至0.95%，3年期降至1.25%，而中低風(fēng)險固收類理財產(chǎn)品平均收益率仍保持在2.5%—3%。這種“利差鴻溝”直接推動儲戶將存款轉(zhuǎn)向理財市場。
曾方芳認(rèn)為，除了理財產(chǎn)品利率優(yōu)勢凸顯外，優(yōu)質(zhì)固收類產(chǎn)品稀缺也是投資者爭相“搶購”的原因。此外，風(fēng)險偏好趨于保守，但收益預(yù)期仍存在剛性，也導(dǎo)致對中低風(fēng)險理財需求的集中釋放。
“可以預(yù)見，穩(wěn)健型理財產(chǎn)品對存款的替代性在短期內(nèi)仍將增強，但長期取決于收益差能否維持。投資者需警惕高收益幻覺，通過分散配置平衡風(fēng)險。銀行與理財子公司則需加強風(fēng)險披露，推動產(chǎn)品從‘收益率導(dǎo)向’轉(zhuǎn)向‘真實風(fēng)險收益比導(dǎo)向’，方能鞏固替代趨勢的可持續(xù)性?！眲r最后提示道，“在存款利率持續(xù)下行、‘資產(chǎn)荒’加劇的背景下，穩(wěn)健型理財?shù)膿屬彸北举|(zhì)上是一場收益保衛(wèi)戰(zhàn)，但真正的投資能力體現(xiàn)在對風(fēng)險的定價與對人性弱點的克制?！?/p>
