證券時報網(wǎng)
2025-06-05 23:15
證券時報記者 劉敬元
信托行業(yè)正實現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模增長與業(yè)務結構優(yōu)化并行。
中國信托業(yè)協(xié)會6月3日發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截至2024年末，全行業(yè)信托資產(chǎn)規(guī)模達29.56萬億元，較2023年末增加5.64萬億元，同比增長23.58%。
“2024年末信托資產(chǎn)規(guī)模接近30萬億元，這并不是一次簡單的年度性擴張，而是信托業(yè)在實施‘三分類’業(yè)務轉型后資產(chǎn)規(guī)模的顯著變化，同時也是信托業(yè)順應市場需求變化而作出的積極調整?！睆偷┐髮W信托研究中心主任殷醒民表示，在“三分類”格局下，信托業(yè)正從傳統(tǒng)的非標融資業(yè)務，向更加多元化和專業(yè)化的資產(chǎn)服務信托、資產(chǎn)管理信托并重的業(yè)務模式轉型。
新成立產(chǎn)品逾七成為資產(chǎn)服務信托
2024年，資產(chǎn)服務信托扎實起步，該業(yè)務在“三分類”中排在首位，是監(jiān)管部門倡導信托公司開展的重要業(yè)務類型。資產(chǎn)服務信托主要分為財富管理服務信托、行政管理服務信托、資產(chǎn)證券化服務信托和風險處置服務信托等。
上述“三分類”是指，原銀保監(jiān)會2023年發(fā)布的《關于規(guī)范信托公司信托業(yè)務分類的通知》，根據(jù)各類信托服務的實質，以信托目的、信托成立方式、信托財產(chǎn)管理內容為分類維度，將信托業(yè)務分為資產(chǎn)服務信托、資產(chǎn)管理信托、公益慈善信托三大類，自2023年6月1日起實施。
截至2024年末，財富管理服務信托規(guī)模超過1萬億元。其中，家族信托規(guī)模為6435.79億元，保險金信托規(guī)模為2703.97億元，其他個人財富管理服務信托為1149.06億元。
據(jù)中國信托登記公司副總裁劉鐵峰介紹，2024年全年累計新成立信托產(chǎn)品6.74萬只，新成立產(chǎn)品規(guī)模達8.32萬億元。其中，資產(chǎn)服務信托產(chǎn)品有4.73萬只，規(guī)模達4.48萬億元，分別占新成立產(chǎn)品個數(shù)和規(guī)模的70.17%和53.84%，遠超新成立的資產(chǎn)管理信托。
2024年全年累計新成立財富管理服務信托4.53萬只，規(guī)模為1.98萬億元；新成立資產(chǎn)證券化服務信托849只，規(guī)模為0.74萬億元；新成立的行政管理服務信托1029只，規(guī)模為1.22萬億元。
“財富管理信托業(yè)務重要性更加突出?！币笮衙裾J為，隨著中國經(jīng)濟的持續(xù)穩(wěn)定增長和人均收入不斷提高，無論是高凈值人群還是普通群眾都期望通過資產(chǎn)配置和再配置來增加財產(chǎn)性收入，信托客戶需求從單一的高收益訴求轉向綜合財富管理需求，信托公司的財富管理業(yè)務有巨大的發(fā)展空間。
劉鐵峰表示，“三分類”新規(guī)為信托行業(yè)注入了可持續(xù)發(fā)展的強大動力，促使信托機構回歸本源，重塑競爭優(yōu)勢。在資產(chǎn)服務信托方面，家庭服務信托、風險處置服務信托等新興業(yè)務成為信托公司的發(fā)力重點。
證券投資信托規(guī)模超10萬億元
在資產(chǎn)管理信托方面，劉鐵峰介紹，2024年新成立資產(chǎn)管理信托1.96萬只，規(guī)模達3.83萬億元，引導資金精準流向資本市場，優(yōu)化資源配置。
在服務資本市場方面，順應國家鼓勵支持資本市場發(fā)展的導向，信托業(yè)積極布局證券投資業(yè)務。截至2024年末，全行業(yè)66家信托公司開展證券投資信托，存續(xù)規(guī)模超過10萬億元。
截至2024年末，證券投資信托規(guī)模為10.99萬億元，其中，主要投向債券，規(guī)模達9.15萬億元；投向股票和基金的規(guī)模，分別為7230億元和3981億元。
在殷醒民看來，信托業(yè)正在為實現(xiàn)“打通中長期資金入市的卡點堵點”政策目標，積極采取有力措施。
信托財產(chǎn)登記試點帶來新機遇
2024年以來，信托業(yè)迎來新機遇。今年1月27日，國務院辦公廳轉發(fā)了金融監(jiān)管總局《關于加強監(jiān)管防范風險推動信托業(yè)高質量發(fā)展的若干意見》，這成為我國信托業(yè)今后高質量發(fā)展的綱領性文件。
同時，信托財產(chǎn)登記試點取得突破。2024年12月和2025年3月北京市先后啟動不動產(chǎn)信托財產(chǎn)登記試點和股權信托財產(chǎn)登記試點；2025年5月上海市啟動不動產(chǎn)信托財產(chǎn)登記試點。
劉鐵峰表示，這都為信托行業(yè)規(guī)范發(fā)展與轉型升級提供了有力支持。同時，全國還有很多省市正在研究探索信托財產(chǎn)登記。
他介紹，截至目前，中國信托登記公司依北京轄內信托機構申請，先后出具2筆不動產(chǎn)信托和6筆股權信托的信托財產(chǎn)登記備案證明文件，并已開始受理上海轄內信托機構申請，助力信托財產(chǎn)登記試點順利開展。
經(jīng)營收入與利潤“一升一降”
數(shù)據(jù)顯示，2024年，信托業(yè)經(jīng)營收入與利潤“一升一降”。
信托業(yè)經(jīng)營收入為940.36億元，較2023年的863.61億元增長了8.89%；行業(yè)利潤為230.87億元，較2023年下降了45.52%。
殷醒民認為，2024年，信托公司從以資金融通與資產(chǎn)管理為主，切換到以資產(chǎn)服務信托為先的信托業(yè)務發(fā)展模式。基于資產(chǎn)服務信托低收費特點，信托業(yè)整體利潤必然會受影響，信托公司要凝聚共識，根據(jù)資源稟賦錯位發(fā)展，突出特色，積極提升信托業(yè)務收益率，解決利潤增長不及預期的緊迫性問題。
