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上市金融科技公司近日陸續(xù)交出一季度成績(jī)單，業(yè)績(jī)整體呈現(xiàn)向好態(tài)勢(shì)。在政策驅(qū)動(dòng)消費(fèi)回暖的背景下，今年一季度信貸需求上升而資金成本下降，又得益于人工智能（AI）的落地應(yīng)用以及國(guó)際市場(chǎng)貢獻(xiàn)上升，促使金融科技公司在一季度業(yè)務(wù)規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)、資產(chǎn)質(zhì)量提升，綜合推動(dòng)業(yè)績(jī)整體上揚(yáng)。

其中，奇富科技以單季度46.91億元的營(yíng)收與17.97億元的凈利潤(rùn)，仍處于斷檔領(lǐng)先地位。從增長(zhǎng)幅度看，樂(lè)信今年一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)113.43%至4.3億元，嘉銀科技一季度凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)97.56%至5.39億元；小贏科技一季度營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)60.39%至19.38億元，增幅喜人。

業(yè)績(jī)整體向好

上市金融科技公司交出喜人的一季度成績(jī)單。其中，奇富科技一季度營(yíng)收46.91億元，同比增長(zhǎng)12.95%；凈利潤(rùn)為17.97億元，同比增長(zhǎng)54.90%。2025年一季度，奇富科技總撮合及發(fā)起貸款規(guī)模達(dá)888.83億元，較2024年同期增加15.8%。輕資本模式下撮合的貸款規(guī)模為438.11億元，占貸款總額的49.3%，較去年同期增加15.1%。截至3月末，奇富科技在貸余額總額為1402.73億元，較去年同期增長(zhǎng)5.5%。

從財(cái)報(bào)可以看出，奇富科技亮眼業(yè)績(jī)的背后，是獲客、資金、風(fēng)險(xiǎn)三端的合力。在獲客上，一季度，奇富科技的嵌入式金融貢獻(xiàn)近半數(shù)新增授信用戶，通過(guò)場(chǎng)景方式觸達(dá)的貸款規(guī)模顯著增長(zhǎng)，用戶獲取渠道多元化策略成效顯現(xiàn)。在資金上，隨著一季度的ABS（資產(chǎn)支持證券）發(fā)行規(guī)模再創(chuàng)新高，綜合資金成本環(huán)比進(jìn)一步下降。在風(fēng)險(xiǎn)上，奇富科技的風(fēng)控體系保持穩(wěn)健，季度末90天以上逾期率（M3+）為2.02%，較上一季度2.09%進(jìn)一步優(yōu)化。

除頭部機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)飄紅外，信也科技、小贏科技、嘉銀科技等中尾部機(jī)構(gòu)均實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和利潤(rùn)增長(zhǎng)。信也科技一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收34.81億元，同比增長(zhǎng)9.98%；凈利潤(rùn)7.38億元，同比增長(zhǎng)38.72%。小贏科技一季度收入19.38億元，同比增長(zhǎng)60.39%；凈利潤(rùn)4.58億元，同比增長(zhǎng)26.16%。

經(jīng)營(yíng)指標(biāo)方面，信也科技當(dāng)季促成交易額達(dá)521億元，同比增長(zhǎng)7.9%；在貸余額741億元，同比增長(zhǎng)13.5%。小贏科技2025年一季度撮合和提供貸款總額為351.49億元，在貸余額為584.03億元，未償還貸款中31-60天逾期率為1.25％。嘉銀科技一季度實(shí)現(xiàn)貸款撮合交易量約356億元，同比增長(zhǎng)約58.2%；截至一季度末，90天以上逾期率為1.13%。

在營(yíng)收、凈利潤(rùn)普遍雙增的背景下，樂(lè)信今年一季度營(yíng)收下降，凈利潤(rùn)大漲。其中，實(shí)現(xiàn)營(yíng)收31.04億元，同比下降4.26%；凈利潤(rùn)4.3億元，同比增長(zhǎng)113.43%。樂(lè)信首席財(cái)務(wù)官鄭錫貴在一季報(bào)中表示，凈利潤(rùn)的強(qiáng)勁增長(zhǎng)得益于資產(chǎn)質(zhì)量的持續(xù)改善，以及資金成本的進(jìn)一步下降。樂(lè)信資金成本一季度環(huán)比下降2.3%，新增資產(chǎn)早期風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)FPD7（首次還款7天逾期率）環(huán)比下降5%；大盤資產(chǎn)入催率環(huán)比下降11%，90+（逾期90天以上）不良率環(huán)比下降9%。

此外，金融壹賬通2025年一季度持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)收入為3.68億元，持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)毛利率為28.5%；持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)來(lái)自第三方客戶的收入為2.10億元，占比57.16%；歸母持續(xù)經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)虧損0.38億元，較上年度同期減虧0.16億元。今年一季度，金融壹賬通數(shù)字化保險(xiǎn)板塊收入為1.43億元，同比增長(zhǎng)8.1%，主要是得益于對(duì)數(shù)字化產(chǎn)險(xiǎn)解決方案的需求增加。

素喜智研高級(jí)研究員蘇筱芮對(duì)記者表示，從已披露的一季報(bào)看，上市金融科技公司總體業(yè)績(jī)均實(shí)現(xiàn)不同程度的增長(zhǎng)，包括但不限于營(yíng)收、凈利潤(rùn)等財(cái)務(wù)指標(biāo)的上升，以及在貸余額、借款人數(shù)量等業(yè)務(wù)指標(biāo)的上升。與此同時(shí)，機(jī)構(gòu)資產(chǎn)表現(xiàn)普遍迎來(lái)一些改善，主要由整個(gè)信貸行業(yè)資產(chǎn)質(zhì)量環(huán)境向好發(fā)展、機(jī)構(gòu)持續(xù)挖掘優(yōu)質(zhì)客群資源等因素推動(dòng)形成。但同時(shí)需要注意到，目前各家機(jī)構(gòu)復(fù)借率已達(dá)到80%甚至90%以上，需關(guān)注其中的共債風(fēng)險(xiǎn)。

AI降本增效

人工智能（AI）在業(yè)務(wù)領(lǐng)域深度應(yīng)用帶來(lái)的效率提升、助力資產(chǎn)質(zhì)量改善，是助推上市金融科技公司業(yè)績(jī)向好的重要因素。財(cái)報(bào)披露，2025年奇富科技全面推進(jìn)“AI+金融”戰(zhàn)略，其AI合規(guī)智能模塊著重解決傳統(tǒng)人工合規(guī)審核的篩查易漏和審查耗時(shí)久這兩大頑疾，通過(guò)知識(shí)圖譜+算法模型+動(dòng)態(tài)監(jiān)測(cè)的技術(shù)閉環(huán)，合規(guī)助手將監(jiān)管文件解讀人工耗時(shí)從每份40小時(shí)降至2小時(shí)，政策適配準(zhǔn)確率從68%提升至99.2%。

截至一季度末，奇富科技通過(guò)AI驅(qū)動(dòng)的信貸決策引擎及資產(chǎn)分發(fā)平臺(tái)，已連接163家金融機(jī)構(gòu)，為超過(guò)5800萬(wàn)授信用戶提供數(shù)字化信貸服務(wù)。2025年一季度，平臺(tái)新增授信用戶同比增長(zhǎng)6%，撮合放款量同比增長(zhǎng)15.8%；奇富科技旗下銀行業(yè)數(shù)智化解決方案提供商奇富數(shù)科新簽約3家中大型城商行，金融科技賦能的業(yè)務(wù)規(guī)模同比飆升約144%。

科技創(chuàng)新方面，信也科技自主研發(fā)的大語(yǔ)言模型應(yīng)用開(kāi)發(fā)框架E-LADF及智能體平臺(tái)Zeta在一季度完成關(guān)鍵升級(jí)。此次升級(jí)顯著提升模型在復(fù)雜語(yǔ)義理解、推理決策及用戶交互方面的能力，進(jìn)一步拓展了AI在信貸風(fēng)控、欺詐識(shí)別和運(yùn)營(yíng)自動(dòng)化等場(chǎng)景的應(yīng)用深度，為金融科技服務(wù)帶來(lái)更高效的智能化支持。此外，信也科技自研客服與合規(guī)AI智能體取得突破進(jìn)展。通過(guò)與大語(yǔ)言模型深度融合，集團(tuán)已初步構(gòu)建覆蓋客戶獲取與合規(guī)流程的AI應(yīng)用體系。未來(lái)，該項(xiàng)目將逐步拓展至更多業(yè)務(wù)線，全面提升服務(wù)效率與運(yùn)營(yíng)質(zhì)量。

樂(lè)信、小贏科技、嘉銀科技也在積極探索AI與數(shù)字金融的融合創(chuàng)新，通過(guò)AI技術(shù)重構(gòu)業(yè)務(wù)流程，形成全鏈條的量化經(jīng)營(yíng)分析體系。一季度，樂(lè)信在數(shù)據(jù)算法上加大投入，對(duì)各類客群不同階段的識(shí)別能力加強(qiáng)，識(shí)別區(qū)分度提升10%；基于AI技術(shù)的多維度反欺詐模型與實(shí)時(shí)行為監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，實(shí)現(xiàn)全量資產(chǎn)欺詐風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)控和有效攔截，季度內(nèi)整體欺詐發(fā)生率同比下降30%。

此外，小贏科技在2025年一季度，正式推出WinAgent智能體開(kāi)發(fā)平臺(tái)，推動(dòng)人工智能與業(yè)務(wù)場(chǎng)景的深度融合，驅(qū)動(dòng)業(yè)務(wù)提效。在傳統(tǒng)模式下，需數(shù)周完成的AI應(yīng)用開(kāi)發(fā)任務(wù)，利用WinAgent可于數(shù)小時(shí)內(nèi)高效交付。今年5月，嘉銀科技發(fā)布“伏羲”模型管理平臺(tái)，目前已覆蓋90%的業(yè)務(wù)條線。模型開(kāi)發(fā)后，支持快速部署上線，極大簡(jiǎn)化操作步驟，模型部署效率提升近3倍。

“上市金融科技公司發(fā)展的抓手還有小微、AI技術(shù)等細(xì)分領(lǐng)域。從目前看，人工智能對(duì)上市金融科技公司的賦能主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面，一是對(duì)外業(yè)務(wù)的應(yīng)用，能夠助力營(yíng)收、業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)；二是對(duì)內(nèi)業(yè)務(wù)的應(yīng)用，能夠助力推動(dòng)傳統(tǒng)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)降本增效?！碧K筱芮建議，后續(xù)上市金融科技公司對(duì)標(biāo)助貸新規(guī)，厘清合作邊界與權(quán)責(zé)，強(qiáng)化金融消費(fèi)者保護(hù)，同時(shí)加大對(duì)AI等科技的落地應(yīng)用，將推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)谥虚L(zhǎng)期實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)。

海外布局顯成效

在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)白熱化的形勢(shì)下，上市金融科技公司積極布局海外，在今年一季度海外市場(chǎng)的收入已經(jīng)成為推動(dòng)業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的另一重要因素。從財(cái)報(bào)看，一季度金融壹賬通的開(kāi)發(fā)后維護(hù)服務(wù)收入同比增長(zhǎng)33.5%，主要是得益于境外客戶的需求增加。

海外業(yè)務(wù)方面，一季度樂(lè)信完成對(duì)墨西哥和印尼兩個(gè)市場(chǎng)的金融產(chǎn)品升級(jí)改造、完善中臺(tái)風(fēng)險(xiǎn)體系、提升獲客渠道運(yùn)營(yíng)能力。一季度海外業(yè)務(wù)獲客成本環(huán)比下降19%，盈利環(huán)比提升。

財(cái)報(bào)披露，嘉銀科技在印尼地區(qū)的合作伙伴表現(xiàn)亮眼，新增注冊(cè)用戶數(shù)同比增長(zhǎng)196%，放款規(guī)模同比增長(zhǎng)190%，均實(shí)現(xiàn)較大突破。墨西哥市場(chǎng)的業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)有所優(yōu)化，獲客投入的回報(bào)率有所提升。隨著業(yè)務(wù)的不斷成熟，嘉銀科技計(jì)劃以多種形式與印尼當(dāng)?shù)貦C(jī)構(gòu)展開(kāi)合作，進(jìn)一步加深市場(chǎng)布局。

海外業(yè)務(wù)表現(xiàn)最亮眼的當(dāng)屬信也科技。2025年，信也科技國(guó)際化業(yè)務(wù)步入第八年，已在多國(guó)打造深度本地化的金融科技平臺(tái)。截至2025年3月31日，國(guó)際市場(chǎng)累計(jì)注冊(cè)用戶達(dá)到3890萬(wàn)，較上年同期增長(zhǎng)45.1%；國(guó)際市場(chǎng)累計(jì)借款人達(dá)到760萬(wàn)，同比增長(zhǎng)49%。

2025年一季度，信也科技國(guó)際業(yè)務(wù)交易額首次突破30億大關(guān)，同比增長(zhǎng)36%；國(guó)際業(yè)務(wù)營(yíng)收7.1億元，同比增長(zhǎng)19.5%，占集團(tuán)當(dāng)季營(yíng)收的20.4%。獨(dú)立借款人數(shù)量為170萬(wàn)，同比增長(zhǎng)106.1%；新增借款人數(shù)量為70萬(wàn)，同比增長(zhǎng)89.3%；截至2025年3月31日，國(guó)際業(yè)務(wù)貸款余額達(dá)到19億元，同比增長(zhǎng)46.2%。

蘇筱芮表示，部分上市金融科技公司海外業(yè)務(wù)迎來(lái)亮眼增長(zhǎng)，在國(guó)內(nèi)信貸競(jìng)爭(zhēng)越發(fā)激烈、增量業(yè)務(wù)日趨見(jiàn)頂?shù)谋尘跋拢瑱C(jī)構(gòu)向外突破，將已積累的技術(shù)、運(yùn)營(yíng)等資源應(yīng)用至具有增量潛力的海外市場(chǎng)成為了現(xiàn)實(shí)選擇。

博通咨詢分析師王蓬博告訴記者，海外業(yè)務(wù)在一季度顯著擴(kuò)張，部分企業(yè)在國(guó)際業(yè)務(wù)的交易額、在貸余額及營(yíng)收占比等方面均有提升，調(diào)整動(dòng)因主要是國(guó)內(nèi)競(jìng)爭(zhēng)愈發(fā)激烈，獲客成本上升，且國(guó)內(nèi)監(jiān)管趨嚴(yán)，而海外部分地區(qū)監(jiān)管環(huán)境相對(duì)寬松，同時(shí)存在大量未被覆蓋的潛在客戶群體。此外，國(guó)內(nèi)成熟的金融科技技術(shù)也具備向海外新興市場(chǎng)復(fù)制的條件。