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闕福生
2025-06-09 08:40
證券時報記者 郭潔
上周，A股市場震蕩走高，上證指數(shù)上漲1.13%，深證成指上漲1.42%，創(chuàng)業(yè)板指上漲2.32%，滬深300指數(shù)上漲0.88%。上周，ETF總份額減少58.96億份，最新為27373.95億份；總規(guī)模增加648.47億元，最新為41651.37億元。
從資金流向看，上周ETF市場資金凈流入58.94億元。分類型來看，僅債券型ETF資金凈流入，金額為144.26億元；其他類型基金均為凈流出，其中QDII和股票型ETF分別凈流出36.76億元和49.64億元。
兩類主題基金漲幅居前
據(jù)證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，1030只股票型ETF中，有949只上周復(fù)權(quán)單位凈值錄得增長，其中16只周漲幅超5%,漲幅居前的均來自人工智能（AI）和創(chuàng)新藥主題ETF。
華夏創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF上漲6.37%，漲幅居首。該基金跟蹤創(chuàng)業(yè)板人工智能指數(shù)，目前年管理費(fèi)率為0.15%，托管費(fèi)率為0.05%，場內(nèi)綜合費(fèi)率在同標(biāo)的產(chǎn)品中最低。其前十大成份股包含新易盛、中際旭創(chuàng)、天孚通信三大光模塊龍頭，以及北京君正、全志科技兩大芯片設(shè)計公司等。
南方創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF、華寶創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF、國泰創(chuàng)業(yè)板人工智能ETF上周復(fù)權(quán)單位凈值漲幅分列第二至第四位。
創(chuàng)新藥相關(guān)主題ETF包攬周漲幅第五至第十位。易方達(dá)恒生港股通創(chuàng)新藥ETF表現(xiàn)最好，累計上漲6.18%。
廣發(fā)中證香港創(chuàng)新藥ETF基金經(jīng)理劉杰表示，近期港股創(chuàng)新藥板塊表現(xiàn)強(qiáng)勢，主要有三大驅(qū)動因素：一是近期頭部藥企與跨國藥企達(dá)成多項(xiàng)授權(quán)合作，印證了中國創(chuàng)新藥領(lǐng)域在全球的競爭力；二是隨著港股市場流動性改善，外資機(jī)構(gòu)配置意愿增強(qiáng)；三是部分重要行業(yè)大會的時間窗口臨近，國內(nèi)創(chuàng)新藥企業(yè)會陸續(xù)發(fā)布臨床數(shù)據(jù)，往往有利于港股創(chuàng)新藥企業(yè)的階段性表現(xiàn)。
資金關(guān)注信創(chuàng)主題ETF
據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，上周股票型ETF中，有35只基金份額增加超1億份。
信創(chuàng)主題ETF獲資金青睞，華夏中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF基金份額增長14.64億份，增幅233.76%；鵬華中證酒ETF的基金份額增加量次之，增長9.15億份，增幅4.95%。
基金份額增長居前的還有多只信創(chuàng)主題ETF，例如國泰國證信息技術(shù)創(chuàng)新主題ETF、富國國證信息技術(shù)創(chuàng)新主題ETF、華寶中證信息技術(shù)應(yīng)用創(chuàng)新產(chǎn)業(yè)ETF等。
近期，因海光信息、中科曙光籌劃重大資產(chǎn)重組，信創(chuàng)主題ETF吸引了眾多資金目光。根據(jù)公告，海光信息、中科曙光于5月26日開市時起停牌，預(yù)計停牌時間不超過10個交易日。不少投資者擬借道ETF間接買入停牌股，把握潛在的上漲機(jī)會，獲取套利空間。
業(yè)內(nèi)人士表示，雖然理論上投資者可借道ETF間接持有停牌股，待復(fù)牌后兌現(xiàn)潛在收益，但在實(shí)操中，這種套利操作存在較為明顯的不確定性。
一方面，資金大量買入ETF會導(dǎo)致基金規(guī)模急劇膨脹，造成投資者實(shí)際想要購買的停牌股在ETF中的權(quán)重被大量稀釋。這將導(dǎo)致套利資金購買ETF可能獲得的收益率大幅下降。
另一方面，ETF最終能否為投資者帶來收益，需要考慮吸收合并是否能夠完成、吸收合并是否真的為兩家公司帶來協(xié)同效應(yīng)、復(fù)牌時是否存在其他系統(tǒng)性風(fēng)險等不確定性事件的發(fā)生。
自由現(xiàn)金流ETF成基金布局重點(diǎn)
近期，自由現(xiàn)金流指數(shù)基金成為市場爭相布局的熱門賽道。據(jù)數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計，目前市場內(nèi)可交易的自由現(xiàn)金流ETF有22只，成立時間均在年內(nèi)，參與的機(jī)構(gòu)包括南方基金、博時基金、匯添富基金等頭部公募基金，也有方正富邦基金、華富基金等中小公募基金。這22只自由現(xiàn)金流ETF最新流通規(guī)模合計達(dá)116.33億元。
業(yè)內(nèi)人士表示，自由現(xiàn)金流相關(guān)基金產(chǎn)品具有聚焦高質(zhì)量現(xiàn)金流企業(yè)、長期收益表現(xiàn)突出、低費(fèi)率以及強(qiáng)制分紅等特點(diǎn)，這類產(chǎn)品以低風(fēng)險收益特征在震蕩市或慢牛行情中表現(xiàn)更優(yōu)，適合作為長期投資底倉配置。
目前，已成立的22只自由現(xiàn)金流ETF產(chǎn)品中，有2只流通規(guī)模超30億元，華夏國證自由現(xiàn)金流ETF上周合計“吸金”2.16億元，最新流通規(guī)模達(dá)37.80億元，最新份額達(dá)38.23億份，均創(chuàng)成立以來新高，領(lǐng)跑同類產(chǎn)品。國泰富時中國A股自由現(xiàn)金流聚焦ETF最新流通規(guī)模為36.53億元。
