6月10日晚間,江南化工(002226.SZ)發(fā)布資產(chǎn)收購公告,公司并購整合優(yōu)質(zhì)民爆資產(chǎn)再下一城。公告顯示,公司與四川峨邊昌龍化工有限責(zé)任公司(以下簡稱“昌龍化工”)已簽署收購協(xié)議,公司擬以現(xiàn)金17,034萬元向昌龍化工收購四川省峨邊國昌化工有限責(zé)任公司(以下簡稱“標(biāo)的公司”或“峨邊國昌”)51%股權(quán)。峨邊國昌主導(dǎo)產(chǎn)品有膠狀乳化炸藥、改性銨油炸藥,銷售區(qū)域主要在四川、云南、貴州等省市。截至本公告日,峨邊國昌已取得工信部核定工業(yè)炸藥生產(chǎn)許可能力3.5萬噸/年。公司緊抓民爆行業(yè)并購機(jī)會(huì),通過并購進(jìn)一步擴(kuò)大西南市場份額,拓寬公司盈利增長點(diǎn)。
在前期與交易對方昌龍化工協(xié)商中,公司僅收購其控制下與民爆相關(guān)的資產(chǎn)和業(yè)務(wù),因此昌龍化工特成立標(biāo)的公司峨邊國昌進(jìn)行承接。峨邊國昌是在四川通達(dá)化工有限責(zé)任公司峨邊分公司遷建新廠區(qū)的基礎(chǔ)上承接其與民爆相關(guān)資產(chǎn)業(yè)務(wù)成立的。由于2022年12月—2024年5月為受周邊鐵路建設(shè)而處于停產(chǎn)遷建期,生產(chǎn)經(jīng)營中斷,一直到2024年12月新建廠區(qū)和生產(chǎn)線正式驗(yàn)收通過,因此2024年業(yè)績暫不具備參考性。
公告顯示,截至2025年初,交易對方將與江南化工共同確認(rèn)的民爆資產(chǎn)、業(yè)務(wù)、人員及相關(guān)許可資質(zhì)全部陸續(xù)完成轉(zhuǎn)入到標(biāo)的公司,標(biāo)的公司陸續(xù)開始承接和運(yùn)營民爆業(yè)務(wù)。本次交易前,標(biāo)的公司相關(guān)民爆資產(chǎn)及業(yè)務(wù)已完成注入,影響注入資產(chǎn)停工停產(chǎn)的因素已全部消除。2025年初,隨著市場逐步恢復(fù),標(biāo)的公司經(jīng)營開始扭虧。
標(biāo)的公司峨邊國昌2025年1—4月實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入1,379.02萬元,凈利潤84.81萬元,數(shù)據(jù)已經(jīng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所審計(jì)并出具《審計(jì)報(bào)告》。峨邊國昌截至2024年10月31日股東全部權(quán)益價(jià)值評估值為33,700萬元,其中包含標(biāo)的公司擁有的客戶資源、人力資源、要素協(xié)同等因素對企業(yè)價(jià)值的影響等無形資源在內(nèi)的企業(yè)整體的綜合獲利能力。經(jīng)交易雙方協(xié)商一致后,以評估值略微折價(jià)作為最終交易定價(jià)基準(zhǔn),即33,400萬元,確定峨邊國昌51%股權(quán)交易價(jià)格為17,034萬元,定價(jià)公允合理。
為保護(hù)上市公司及全體股東利益,江南化工還與昌龍化工簽署《業(yè)績承諾補(bǔ)償協(xié)議》,昌龍化工承諾標(biāo)的公司在2025年度、2026年度和2027年度累積實(shí)現(xiàn)的凈利潤總額不低于人民幣6,307.48萬元。(若本次交易未能于2025年末完成交割而于2026年度完成交割,則業(yè)績承諾期在前款約定的基礎(chǔ)上順延一年)。若業(yè)績承諾期間內(nèi)標(biāo)的公司實(shí)際凈利潤數(shù)小于業(yè)績承諾期內(nèi)承諾凈利潤數(shù)的,則昌龍化工應(yīng)對江南化工以現(xiàn)金方式進(jìn)行補(bǔ)償。
公司表示,本次交易完成后,公司將持有峨邊國昌51%股權(quán),峨邊國昌將納入上市公司合并報(bào)表范圍,將有助于提升公司經(jīng)營業(yè)績和盈利能力。峨邊國昌所在的峨邊彝族自治縣地處川西高原區(qū),與四川省的藏區(qū)三州、西藏自治區(qū)地緣相近,而江南化工已組建西藏市場開發(fā)工作專班,2025年全力開拓民爆需求增長迅猛的西藏市場,峨邊國昌將有望助力公司進(jìn)一步加快“西向”開發(fā)步伐。
此前,公司將西南區(qū)域作為六大核心區(qū)域市場之一,通過賦能廣西金建華民用爆破器材有限公司、四川省綿竹興遠(yuǎn)特種化工有限公司等子公司,打造西南區(qū)域總部,持續(xù)在西南區(qū)域開拓業(yè)務(wù)。落實(shí)國家民爆行業(yè)重組整合產(chǎn)業(yè)政策要求,本次收購有效整合四川區(qū)域民爆資源,進(jìn)一步挖掘四川、貴州、云南等地區(qū)的市場機(jī)遇,將為公司打造西南地區(qū)民爆板塊布局提供重要支撐。
因此,本次并購也是實(shí)現(xiàn)公司高質(zhì)量發(fā)展的重要舉措,有利于形成協(xié)同發(fā)展、互惠互利,合作各方共贏的高質(zhì)量發(fā)展新局面。