西部黃金(601069)6月12日晚間公告,公司擬以自有資金和貸款,收購(gòu)公司控股股東新疆有色持有的新疆美盛礦業(yè)有限公司(簡(jiǎn)稱“新疆美盛”)100%股權(quán)。交易價(jià)格16.55億元,與賬面價(jià)值相比的溢價(jià)為1421.66%。
公告顯示,為幫助西部黃金更快地獲取市場(chǎng)上質(zhì)量較好的探礦權(quán)并先行培育,西部黃金的控股股東新疆有色分別于2021年12月及2022年1月通過(guò)股權(quán)受讓的方式取得新疆美盛100%的股權(quán)。
新疆美盛擁有新源縣卡特巴阿蘇金銅多金屬礦項(xiàng)目的所有權(quán),自新疆有色完成收購(gòu)至今,新疆美盛未開(kāi)展生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng),未因生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)形成營(yíng)業(yè)收入。
同時(shí),西部黃金稱,新疆美盛預(yù)計(jì)2025年下半年投產(chǎn),新疆有色為履行其前期作出的承諾,妥善解決潛在的同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題,同時(shí)西部黃金看好該礦山項(xiàng)目的發(fā)展前景,雙方同意此次收購(gòu)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,截至今年3月末,新疆美盛的凈資產(chǎn)約0.9億元。2024年和今年一季度,新疆美盛凈利潤(rùn)分別約-3594萬(wàn)元和-1416萬(wàn)元。
對(duì)于定價(jià)情況,西部黃金解釋稱,公司聘請(qǐng)北京晟明資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)新疆美盛全部股東權(quán)益價(jià)值進(jìn)行了評(píng)估,評(píng)估方法為資產(chǎn)基礎(chǔ)法。
根據(jù)資產(chǎn)評(píng)估報(bào)告,評(píng)估結(jié)果如下:新疆美盛2024年12月31日凈資產(chǎn)賬面價(jià)值為10877.10萬(wàn)元,評(píng)估價(jià)值為165512.07萬(wàn)元,增值額154634.97 萬(wàn)元,增值率為1421.66%。公司以評(píng)估結(jié)果為依據(jù)確定交易價(jià)格。
對(duì)于定價(jià)的合理性方面,西部黃金表示,新疆美盛持有的卡特巴阿蘇金銅礦采礦權(quán),目前處于礦山開(kāi)發(fā)建設(shè)階段,未來(lái)盈利能力具有較大的不確定性。收益法受企業(yè)未來(lái)盈利能力、資產(chǎn)質(zhì)量、企業(yè)經(jīng)營(yíng)能力、經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)的影響較大,收益預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)可能與企業(yè)未來(lái)年度的實(shí)際經(jīng)營(yíng)狀況存在差異,從而導(dǎo)致收益法評(píng)估值無(wú)法合理體現(xiàn)新疆美盛股權(quán)的市場(chǎng)價(jià)值。
“相比收益法而言,新疆美盛的資產(chǎn)、負(fù)債賬面數(shù)已經(jīng)審計(jì),各項(xiàng)資產(chǎn)及相關(guān)負(fù)債分類明晰,企業(yè)各單項(xiàng)資產(chǎn)的市場(chǎng)價(jià)格信息及資料可以獲取,資產(chǎn)基礎(chǔ)法從資產(chǎn)重置的角度反映了資產(chǎn)的公平市場(chǎng)價(jià)值?!蔽鞑奎S金表示,新疆有色于2021年與上市公司簽署《托管協(xié)議》,托管期間西部黃金擁有新疆有色所持有的新疆美盛股權(quán)所對(duì)應(yīng)的除所有權(quán)及處分權(quán)外的其他股東權(quán)利,上市公司已對(duì)標(biāo)的公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行管理。西部黃金稱,標(biāo)的公司擁有較大的資源潛力。
提及本次交易對(duì)上市公司的影響,西部黃金表示,新疆美盛卡特巴阿蘇金銅礦現(xiàn)已探明礦石總量2567萬(wàn)噸(其中:金資源量78.7噸),項(xiàng)目建設(shè)成達(dá)產(chǎn)后,將實(shí)現(xiàn)生產(chǎn)規(guī)模為4000噸/天,年產(chǎn)120萬(wàn)噸礦石,金金屬約3.3噸,具有良好的發(fā)展前景,收購(gòu)該企業(yè)符合公司的總體發(fā)展戰(zhàn)略,預(yù)計(jì)對(duì)公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力、損益及資產(chǎn)狀況不存在重大不利影響。
資料顯示,西部黃金以黃金采選及冶煉作為公司的主營(yíng)業(yè)務(wù)之一,公司擁有礦山勘探、開(kāi)采、選礦、冶煉、精煉、銷售于一體的完整產(chǎn)業(yè)鏈,黃金是公司的主要產(chǎn)品和主要收入來(lái)源。
2024年,西部黃金全年生產(chǎn)黃金9.59噸(含金精礦、焙砂金屬量,其中生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)金8.94噸),完成年計(jì)劃的105.37%,較上年同期7.43噸增加2.16噸。生產(chǎn)電解金屬錳8.25萬(wàn)噸,生產(chǎn)錳礦石57.22萬(wàn)噸。