證券時報網
秦燕玲
2025-06-14 07:44
6月12日，A股震蕩分化，新消費概念股再度爆發(fā)，創(chuàng)新藥概念股繼續(xù)活躍，白酒股震蕩走低。
在市場分化的背景下，資金抄底白酒行業(yè)。昨日，資金借道酒ETF凈買入體量位居全市場首位，而該產品跟蹤的中證酒指數，已經連跌五年。今年截至目前，該指數大跌超12%，指數點位創(chuàng)年內新低。
大盤指數缺乏方向性走勢，橫盤震蕩，部分資金賣出滬深300ETF、創(chuàng)業(yè)板ETF等寬基產品，針對前期漲幅較大的醫(yī)藥ETF、恒生醫(yī)療ETF等，部分資金選擇“落袋為安”。
昨日資金凈流出近56億元，酒ETF凈買入居首
Wind數據顯示，截至6月12日，全市場1116只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達3.53萬億元。在昨日股市震蕩上行行情中，股票ETF市場總份額減少38.62億份，按照區(qū)間成交均價測算，凈流出資金額為55.93億元。
從ETF大類產品來看，當日債券ETF與港股市場ETF凈流入金額居前，分別達14.71億元與5.2億元。
指數維度，6月12日，跟蹤中證酒指數的ETF單日凈流入金額居前，達4.16億元。跟蹤該指數的龍頭產品——酒ETF，當日吸金超4億元。
中證酒指數已經連跌五年，今年以來跌幅超12%，指數點位創(chuàng)出年內新低。
在Wind主題行業(yè)指數中，酒類指數今年以來表現位列全市場行業(yè)指數倒數第二。
從5日角度觀測，近期資金流入跟蹤科創(chuàng)50指數的ETF超19億元?？苿?chuàng)50ETF、科創(chuàng)板50ETF等，均位居資金流入榜前列。
此外，行業(yè)或主題ETF中，恒生科技ETF、半導體ETF、港股非銀ETF等產品，也出現超1億元的資金凈買入。
談及酒ETF凈買入金額居首的現象，北京一位指數基金經理表示，股票ETF市場有“大跌大買、大漲大賣”等逆勢操作的特征，經過連續(xù)五年的下跌，中證酒指數已經從高點接近“腰斬”，近三年、近五年、近十年動態(tài)市盈率估值分位數均處于3%以內，展現出低估值的優(yōu)勢。不排除有“抄底”資金逢低布局，逆勢建倉。
不過，該基金經理也提醒，今年以來新消費和傳統消費在經營業(yè)績等方面顯著分化，在資本市場表現為“冰火兩重天”。投資者可以參考估值水平、行業(yè)景氣度變化、市場表現等綜合因素，來評估不同細分行業(yè)的投資價值。
博時基金表示，近期受中美貿易談判影響，市場風險偏好有所改善?？萍脊晒乐敌迯?，擁擠度處于高位的新消費股價遭遇調整?？傮w來看，6月份相關的產業(yè)催化較多，板塊修復仍處于順風期。
在此背景下，頭部基金公司旗下ETF持續(xù)獲得資金凈流入。
昨日，易方達基金旗下的科創(chuàng)板50ETF凈流入近1.3億元，紅利低波動ETF凈流入0.4億元，恒生紅利低波ETF凈流入0.2億元，芯片ETF易方達凈流入0.1億元，銀行ETF易方達凈流入0.1億元。
華夏基金旗下ETF方面，上一交易日，科創(chuàng)50ETF和信用債ETF基金單日凈流入居前，分別凈流入3.05億元和1.86億元，最新規(guī)模分別達804.83億元和113.88億元，對應跟蹤指數近一月日均成交額分別為19.54億元和53.7億元。
寬基ETF凈流出居前，昨日凈流出近52億元
資金流出方面，6月12日，寬基ETF凈流出金額居前，當日合計凈流出51.93億元；規(guī)模變化方面，寬基ETF規(guī)模下降40.21億元。
具體到指數維度，跟蹤滬深300指數的ETF單日凈流出金額居前，昨日凈流出資金為19.48億元。其中，華泰柏瑞、易方達基金旗下的滬深300ETF分別凈流出超11億元、4億元，凈流出金額位居市場前列。
寬基ETF中，創(chuàng)業(yè)板ETF、創(chuàng)業(yè)板50ETF、上證50ETF等，均位居資金凈流出靠前位置。
行業(yè)或主題ETF中，前期漲幅較大的醫(yī)藥ETF、恒生醫(yī)療ETF等，位居資金流出榜前列。
談及恒生醫(yī)療等板塊資金凈流出的現象，一家大型基金公司表示，近期創(chuàng)新藥、新消費等板塊帶動港股風險偏好整體走強；中期來看，AH股溢價處于較低位置，美債利率維持高位等因素可能給港股帶來壓力。
國泰基金認為，站在當前時點，國內經濟基本面平穩(wěn)向好、擴內需政策穩(wěn)步發(fā)力，對A股形成支撐。在資產配置方面，該機構建議繼續(xù)均衡配置，耐心等待市場主線，保持對題材交易的跟蹤和關注。
