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證券時(shí)報(bào)記者 王小芊

6月18日，作為目前規(guī)模最大寬基指數(shù)ETF，華泰柏瑞滬深300ETF(510300)分紅總金額落定，基金的單次分紅金額達(dá)到84億元，刷新境內(nèi)ETF市場(chǎng)單次分紅紀(jì)錄。

業(yè)內(nèi)人士分析，目前，ETF產(chǎn)品正在不斷增強(qiáng)分紅能力，與債券基金一道，成為當(dāng)前市場(chǎng)分紅的兩大核心力量。在資金結(jié)構(gòu)持續(xù)演化、“長(zhǎng)錢”加速入市的背景下，基金的分紅機(jī)制日益成為投資者關(guān)注的重要指標(biāo)。

當(dāng)前，ETF正通過大手筆、高頻次的分紅提升持有體驗(yàn)，而債基憑借數(shù)量與穩(wěn)定性持續(xù)占據(jù)主導(dǎo)地位。業(yè)內(nèi)人士表示，面對(duì)分紅價(jià)值重估與資金偏好轉(zhuǎn)向，基金分紅機(jī)制正在從“是否分紅”轉(zhuǎn)向“如何分紅”，長(zhǎng)期競(jìng)爭(zhēng)邏輯正加速重塑。

華泰柏瑞滬深300

ETF分紅落地

6月18日，華泰柏瑞滬深300ETF(510300)的分紅總金額正式落定，本次分紅最終金額達(dá)到84億元，刷新了境內(nèi)ETF市場(chǎng)單次分紅的歷史紀(jì)錄。具體來看，基金分配基準(zhǔn)日的凈值為3.7397元，份額為953.8億份，反映出強(qiáng)勁的資產(chǎn)積累與穩(wěn)健運(yùn)作能力。

數(shù)據(jù)顯示，截至6月17日，該產(chǎn)品的管理規(guī)模已達(dá)3802.83億元，穩(wěn)居全市場(chǎng)權(quán)益類ETF首位，成為資金配置核心標(biāo)的之一。自成立以來，華泰柏瑞滬深300ETF在過去13年間實(shí)現(xiàn)了累計(jì)總回報(bào)78.58%，年化收益率為4.51%，展現(xiàn)出長(zhǎng)期穩(wěn)健回報(bào)的能力。

作為國(guó)內(nèi)ETF發(fā)展的代表性產(chǎn)品之一，華泰柏瑞滬深300ETF不僅在規(guī)模和流動(dòng)性方面具備顯著優(yōu)勢(shì)，也逐步成為機(jī)構(gòu)和個(gè)人投資者進(jìn)行寬基配置的“底倉(cāng)型”工具，其持續(xù)、高頻次的大額分紅動(dòng)作，不僅提升了持有體驗(yàn)，也在推動(dòng)市場(chǎng)對(duì)ETF長(zhǎng)期配置價(jià)值的再認(rèn)知。

對(duì)于后續(xù)行情，基金經(jīng)理柳軍在一季報(bào)中展望二季度時(shí)指出，春季行情結(jié)束后，市場(chǎng)或?qū)⒅匦戮劢够久婕罢哐永m(xù)性方面。雖然面臨擾動(dòng)，但從潛在增量政策的儲(chǔ)備或者是心理預(yù)期準(zhǔn)備，尤其是以DeepSeek為代表的科技突破對(duì)于信心的強(qiáng)化，A股結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)或仍將持續(xù)并進(jìn)一步增多，寬基指數(shù)配置價(jià)值凸顯。

ETF分紅金額搶眼

債基貢獻(xiàn)占比高

在分紅日益成為產(chǎn)品吸引力重要指標(biāo)的當(dāng)下，ETF與債券基金正逐步成為市場(chǎng)中最活躍的分紅力量。

從單只基金的分紅情況來看，ETF產(chǎn)品的分紅金額表現(xiàn)突出。除華泰柏瑞滬深300ETF外，年內(nèi)還有華夏滬深300ETF、嘉實(shí)滬深300ETF、南方中證500ETF、易方達(dá)滬深300ETF等多只ETF單只分紅金額超過10億元，顯示出寬基ETF在分紅機(jī)制上的活躍度和穩(wěn)定性。

從單位分紅水平來看，ETF及其聯(lián)接基金同樣名列前茅。華泰柏瑞紅利ETF、廣發(fā)滬深300ETF聯(lián)接Y、南方中證500ETF、華泰柏瑞滬深300ETF等產(chǎn)品的單位分紅均超過0.05元，具備一定的現(xiàn)金回報(bào)吸引力。

從分紅比例角度看，廣發(fā)滬深300ETF聯(lián)接Y、華泰柏瑞紅利ETF、鵬華港股通中證香港銀行C等產(chǎn)品的分紅比例相對(duì)較高，部分基金分紅比例已超過5%，在同類產(chǎn)品中表現(xiàn)亮眼。

分類型來看，債券基金依然是分紅“主力軍”，占比超過八成，且以中長(zhǎng)期純債產(chǎn)品為主，體現(xiàn)了穩(wěn)健型產(chǎn)品的現(xiàn)金分紅優(yōu)勢(shì)。

此外，REITs及類REITs也積極加入分紅陣營(yíng)，部分產(chǎn)品的分紅金額不容小覷。如中信建投國(guó)家電投新能源REIT分紅金額達(dá)4.2億元；平安寧波交投杭州灣跨海大橋REIT也分紅2.6億元，進(jìn)一步豐富了市場(chǎng)的收益型投資工具選擇。

分紅邏輯重塑

聚焦分得持續(xù)分得合理

滬上一位基金評(píng)價(jià)人士指出，從近年來市場(chǎng)的分紅表現(xiàn)來看，ETF產(chǎn)品正逐步擺脫“重規(guī)模、輕回報(bào)”的固有印象，尤其是在寬基、紅利等細(xì)分領(lǐng)域，開始展現(xiàn)出大手筆、高頻次的現(xiàn)金回饋特征。體現(xiàn)了基金公司對(duì)于持有人體驗(yàn)的日益重視。

與此同時(shí)，該人士強(qiáng)調(diào)，債券基金依然是市場(chǎng)分紅的絕對(duì)主力軍，無論是數(shù)量占比還是穩(wěn)定性，都具備天然優(yōu)勢(shì)。尤其在當(dāng)前利率中樞下移、波動(dòng)加劇的環(huán)境中，中長(zhǎng)期純債類產(chǎn)品憑借其防御屬性與分紅能力，持續(xù)受到穩(wěn)健型資金青睞。

該人士進(jìn)一步分析，基金分紅生態(tài)的演變，實(shí)際上是資金結(jié)構(gòu)變化在基金產(chǎn)品端的集中體現(xiàn)。隨著養(yǎng)老金、保險(xiǎn)資金等長(zhǎng)期配置型資金持續(xù)入市，對(duì)于穩(wěn)定現(xiàn)金流的偏好日益明確。無論是ETF還是REITs，若希望在“長(zhǎng)錢”博弈中脫穎而出，建立可持續(xù)的分紅機(jī)制將成為重要競(jìng)爭(zhēng)籌碼。這也意味著，未來分紅將不再只是短期吸引力工具，而是衡量產(chǎn)品長(zhǎng)期價(jià)值與治理能力的關(guān)鍵一環(huán)。

滬上一家公募的市場(chǎng)部負(fù)責(zé)人也表示，未來的競(jìng)爭(zhēng)焦點(diǎn)，已不僅是“是否分紅”，而是“如何分得持續(xù)、分得合理”。真正具備長(zhǎng)期吸引力的產(chǎn)品，需要在投資能力、流動(dòng)性管理、客戶結(jié)構(gòu)等多個(gè)維度上形成閉環(huán)管理。