證券時報網(wǎng)
趙黎昀
2025-06-24 15:19
信用債ETF持續(xù)火爆。
今年初上市的首批8只基準做市信用債ETF展現(xiàn)出強勁的“吸金”能力，產(chǎn)品規(guī)模均突破百億元大關(guān)，最新總規(guī)模近1120億元，5個月猛增約416%。
業(yè)內(nèi)人士認為，在較為寬松的貨幣政策之下，中高等級信用債資產(chǎn)仍具備良好投資價值。與普通中高等級信用債相比，基準做市債券的發(fā)行量更大、門檻更高、流動性更好，信用債ETF具有較大發(fā)展?jié)摿Α?/p>
首批8只基準做市信用債ETF規(guī)模均超百億元
成立5個月，首批8只基準做市信用債ETF規(guī)模均超過百億元。
今年1月，8只基準做市信用債（公司債）ETF獲批發(fā)行，多只達到30億元募集上限，合計募集規(guī)模高達217.10億元。上市后，隨著越來越多投資者布局，這類產(chǎn)品的規(guī)模持續(xù)增長。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月23日，首批8只基準做市信用債（公司債）ETF總規(guī)模已達到1119.50億元，比上市之初增長了415.66%，且每只產(chǎn)品規(guī)模均超過百億元。
華夏上證基準做市公司債ETF最新規(guī)模突破200億元大關(guān)，達到200.40億元，距離6月10日正式突破100億元還不到兩周時間。
易方達上證基準做市公司債ETF最新規(guī)模為182.84億元，該ETF于5月27日率先突破100億元大關(guān)。
南方上證基準做市公司債ETF最新規(guī)模超過150億元，達到165.53億元。海富通上證基準做市公司債ETF、廣發(fā)深證基準做市信用債ETF、博時深證基準做市信用債ETF最新規(guī)模分別為129.92億元、125.66億元、113.98億元。
大成深證基準做市信用債ETF、天弘深證基準做市信用債ETF經(jīng)過6月23日的資金凈申購后，規(guī)模也雙雙突破100億元關(guān)口。
近期，資金持續(xù)流入信用債ETF。6月6日以來，這類產(chǎn)品合計資金凈流入超過400億元，其中不乏單日資金凈流入超百億元的盛況。
不僅如此，上市以來，基準做市信用債ETF交投活躍。其中，6月6日之前日均成交額為23.98億元，日均換手率為56.80%，6月6日納入通用質(zhì)押式回購之后，日均成交額達到64億元以上，日均換手率超過58%。其中，南方上證基準做市公司債ETF日均成交額更是超過107億元，日均換手率超過76%。
債券ETF規(guī)模不斷創(chuàng)新高，信用債ETF占比超一半
在信用債ETF規(guī)模大漲的助推下，債券型ETF規(guī)模也不斷攀升。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至6月23日，債券ETF總規(guī)模接近3600億元，繼續(xù)保持歷史高位。與去年底相比，規(guī)模增長超過1860億元，是各類ETF產(chǎn)品中規(guī)模增長最多的品類。
其中，信用債ETF已上市11只，最新總規(guī)模為2046.82億元，占比接近57%，占據(jù)半壁江山，與利率債ETF共同占據(jù)債券型ETF的主要市場。
值得一提的是，就在上周，信用債ETF和利率債ETF分別誕生了500億元級的超級大單品，海富通中證短融ETF、富國政金債券ETF成為國內(nèi)債券ETF中首批達到500億元級別的ETF。
實際上，國內(nèi)信用債ETF的發(fā)展并非一路坦途。
2014年12月國內(nèi)首只信用債ETF——海富通上證城投債ETF上市，但此后發(fā)展相對緩慢，無論是發(fā)行數(shù)量還是存續(xù)規(guī)模，均遠低于同時期的利率債ETF。2024年末迎來轉(zhuǎn)折點，去年12月31日首批8只基準做市信用債ETF獲批，并在2025年1月密集上市。
6月6日，首批9只信用債ETF正式納入通用質(zhì)押式回購，成為中國證券登記結(jié)算有限責任公司認可的合格質(zhì)押品。
業(yè)內(nèi)人士認為，基準做市公司債ETF豐富了我國債券ETF產(chǎn)品體系，有助于更好滿足場內(nèi)投資者對中低風險信用債的投資需求，吸引更多投資者增加對交易所信用債的配置。正式入庫質(zhì)押，更是極大增強了信用債ETF產(chǎn)品的吸引力，便利各類投資者參與，有利于推動產(chǎn)品規(guī)模增長和活躍度提升，未來信用債ETF仍具有較大發(fā)展?jié)摿Α?/p>
