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國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布的《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理辦法》（以下簡稱《辦法》），落地十余日就已顯效。

《辦法》明確了市場風(fēng)險(xiǎn)定義，并具體圍繞“識別、計(jì)量、監(jiān)測、控制、報(bào)告”五個(gè)核心環(huán)節(jié)提出了細(xì)致、穿透的規(guī)范化要求。其中計(jì)量和監(jiān)測環(huán)節(jié)的相關(guān)能力建設(shè)，被訪人士指出存在一定難度。

銀行正迅速響應(yīng)。平安銀行告訴券商中國記者，該行積極對《辦法》開展監(jiān)管解讀和內(nèi)部宣導(dǎo)，嚴(yán)格按照其要求對目前市場風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐情況進(jìn)行梳理和對照。某上市城商行告訴記者，已正式將市場風(fēng)險(xiǎn)管理納入銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中。

模型調(diào)整和有效預(yù)警有難度

《辦法》所稱的市場風(fēng)險(xiǎn)包括了利率風(fēng)險(xiǎn)、匯率風(fēng)險(xiǎn)、商品風(fēng)險(xiǎn)等，一名城商行金融市場部人士告訴券商中國記者：商業(yè)銀行開展債券交易、外匯交易和貴金屬交易業(yè)務(wù)時(shí)，都會持有頭寸，就會有市場風(fēng)險(xiǎn)敞口暴露。因此商業(yè)銀行在開展上述業(yè)務(wù)前，需要先開展市場風(fēng)險(xiǎn)評估，在具備市場風(fēng)險(xiǎn)識別和計(jì)量能力后，才能正式推出業(yè)務(wù)。

但其實(shí)“計(jì)量能力”并不是每家銀行都充足具備，這是銀行面臨的挑戰(zhàn)之一。

《辦法》要求商業(yè)銀行“應(yīng)當(dāng)根據(jù)模型驗(yàn)證和持續(xù)監(jiān)控模型表現(xiàn)的情況，對市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法或者模型進(jìn)行調(diào)整和改進(jìn)。”市場風(fēng)險(xiǎn)管理體系的內(nèi)部審計(jì)應(yīng)包括市場風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量方法的恰當(dāng)性、計(jì)量模型管理的有效性和計(jì)量結(jié)果的準(zhǔn)確性。

一家大中型股份行內(nèi)部人士告訴記者，目前國內(nèi)多數(shù)銀行的計(jì)量引擎仍然以外購系統(tǒng)為主，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量模型的調(diào)整和改進(jìn)存在一定難度，而且計(jì)量專家配置不足，要滿足監(jiān)管模型管理的相關(guān)要求，還是“有挑戰(zhàn)的”。

另外一個(gè)挑戰(zhàn)來自《辦法》對于風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警的高要求。

在監(jiān)測和控制方面，《辦法》限額管理新增“涵蓋包括臨時(shí)額度調(diào)整”和“確保不同市場風(fēng)險(xiǎn)限額的邏輯一致性”的管理要求。但在上述大中型股份行人士看來，金融市場目前小概率事件發(fā)生的頻次變高了、信息傳播更快了，經(jīng)常會發(fā)生價(jià)格劇烈波動和流動性急劇下降的情況。為了防范風(fēng)險(xiǎn)外溢，此條對銀行市場風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測預(yù)警的及時(shí)性和有效性提出了相當(dāng)高的要求。

“所以，我們在內(nèi)部進(jìn)行壓力測試是有必要的。這在以前進(jìn)行得比較少，以后要更加重視。我們要充分預(yù)設(shè)極端不利情況，然后對此情況下風(fēng)險(xiǎn)傳染造成的損失進(jìn)行模擬，客觀估摸我們自己的虧損承受能力?！鼻笆龉煞萑耸空f。

銀行快速出招，嚴(yán)格逐條梳理比照

本次制度更新，被幾名受訪銀行人士認(rèn)為是精準(zhǔn)匹配當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐，推動市場風(fēng)險(xiǎn)管理從“被動合規(guī)應(yīng)對”向“主動價(jià)值管理”轉(zhuǎn)變之舉。它能系統(tǒng)性提升商業(yè)銀行抵御市場風(fēng)險(xiǎn)波動的韌性。

銀行反應(yīng)很快。平安銀行告訴券商中國記者，該行已經(jīng)嚴(yán)格按照《辦法》要求，對目前的市場風(fēng)險(xiǎn)管理實(shí)踐情況進(jìn)行梳理和對照。

據(jù)該行介紹，在被業(yè)界人士認(rèn)為較有難度的計(jì)量體系建設(shè)方面，平安銀行前期落地了國際先進(jìn)水平的Murex系統(tǒng)作為核心計(jì)量引擎；同時(shí)組建了一支具有海外背景或外資行工作經(jīng)驗(yàn)的計(jì)量團(tuán)隊(duì)。平安銀行正在自主研發(fā)新一代金融市場核心系統(tǒng)，以實(shí)現(xiàn)核心技術(shù)的國產(chǎn)化替代。

在限額管理方面，平安銀行按風(fēng)險(xiǎn)類別、賬簿屬性、機(jī)構(gòu)等維度設(shè)定市場風(fēng)險(xiǎn)限額指標(biāo)，綜合運(yùn)用交易限額、風(fēng)險(xiǎn)限額和止損限額等，形成多層次、多維度、預(yù)警導(dǎo)向和剛性約束相結(jié)合的限額指標(biāo)體系。值得一提的是，平安銀行自主研發(fā)了事前風(fēng)控系統(tǒng)PRW，系統(tǒng)可在交易正式下單前，對風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)進(jìn)行試算。據(jù)記者了解，實(shí)現(xiàn)事前限額風(fēng)控的銀行并不是太多。

某上市城商行表示，已正式將市場風(fēng)險(xiǎn)管理納入銀行全面風(fēng)險(xiǎn)管理體系中。該行金融市場部人士告訴記者：現(xiàn)在銀行開展債券交易、外匯交易和貴金屬交易業(yè)務(wù)，就會因持有的頭寸面臨市場風(fēng)險(xiǎn)敞口暴露，因此該行目前在開展債券、外匯或貴金屬等交易業(yè)務(wù)前，都會開展市場風(fēng)險(xiǎn)評估，在具備市場風(fēng)險(xiǎn)識別和計(jì)量能力后，才正式推出業(yè)務(wù)。

排版：羅曉霞

校對：趙燕