證券時報網(wǎng)
唐強
2025-07-02 19:25
7月1日，A股迎來下半年首個交易日。截至收盤，創(chuàng)新藥、銀行、有色金屬等板塊走勢活躍，舒泰神、昂利康、建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行等多只股票創(chuàng)歷史新高；A股市場成交額為1.5萬億元，在沒有北向資金交易情況下僅縮量208億元。
分析人士認為，市場即將迎來中報季，科技、消費、中游制造領(lǐng)域均存在業(yè)績邊際改善的可能，半年報披露窗口期將成為A股市場上行的動力。
醫(yī)藥生物板塊多只股票大漲
7月1日，A股市場震蕩分化。截至收盤，上證指數(shù)、深證成指、北證50指數(shù)分別上漲0.39%、0.11%、0.68%，創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)分別下跌0.24%、0.86%。
大盤股集中的上證50指數(shù)、滬深300指數(shù)分別上漲0.21%、0.17%，小微盤股集中的中證1000指數(shù)、中證2000指數(shù)、萬得微盤股指數(shù)分別上漲0.28%、0.28%、0.60%，大小盤股均有一定上漲。
7月1日，A股市場成交額為1.5萬億元，較前一個交易日減少208億元。值得注意的是，7月1日滬深股通交易暫停，而6月北向資金日均成交額接近1500億元，這意味著剔除北向資金成交額的影響后，當天A股市場成交有明顯放量。
從盤面上看，申萬一級行業(yè)中，綜合、醫(yī)藥生物、銀行行業(yè)漲幅居前，分別上漲2.60%、1.80%、1.54%；計算機、商貿(mào)零售、通信行業(yè)跌幅居前，分別下跌1.18%、0.79%、0.45%。
醫(yī)藥生物板塊中，前沿生物-U、山河藥輔、陽普醫(yī)療均20%漲停，科興制藥、悅康藥業(yè)、舒泰神均漲逾15%，貴州百靈、創(chuàng)新醫(yī)療、昂利康等多股漲停，大漲的股票多屬創(chuàng)新藥板塊，舒泰神、昂利康股價更是創(chuàng)歷史新高。消息面上，近日，國家醫(yī)保局、國家衛(wèi)生健康委發(fā)布了《支持創(chuàng)新藥高質(zhì)量發(fā)展的若干措施》，包括加大創(chuàng)新藥研發(fā)支持力度、支持創(chuàng)新藥進入基本醫(yī)保藥品目錄和商業(yè)健康保險創(chuàng)新藥品目錄等。
信達證券醫(yī)藥行業(yè)首席分析師唐愛金認為，創(chuàng)新藥和AI醫(yī)療仍將是當前主線，短期建議關(guān)注中報表現(xiàn)亮眼的標的。
銀行板塊再度反彈
Wind數(shù)據(jù)顯示，7月1日，滬深兩市主力資金凈流出231.12億元，其中滬深300主力資金凈流出15.14億元。
行業(yè)板塊方面，7月1日申萬一級行業(yè)中有9個行業(yè)出現(xiàn)主力資金凈流入，其中醫(yī)藥生物、建筑材料、環(huán)保行業(yè)主力資金凈流入金額居前，分別為13.85億元、1.01億元、0.88億元。在出現(xiàn)主力資金凈流出的22個行業(yè)中，計算機、電力設(shè)備、國防軍工行業(yè)主力資金凈流出金額居前，分別凈流出71.32億元、40.34億元、28.21億元。
值得注意的是，銀行板塊在經(jīng)過連續(xù)2個交易日調(diào)整后，于7月1日再度反彈，建設(shè)銀行、浦發(fā)銀行股價再創(chuàng)歷史新高。銀行板塊中，平安銀行主力資金凈流入超1.1億元，浦發(fā)銀行主力資金凈流入超8000萬元，蘇州銀行主力資金凈流入超5000萬元。
平安證券銀行業(yè)首席分析師袁喆奇表示，資金流向的變化是推動銀行板塊估值修復(fù)中不可忽視的力量。一方面，被動指數(shù)基金的持續(xù)擴容帶來了穩(wěn)定的資金流入，板塊高權(quán)重的特征仍將持續(xù)推動資金流入；另一方面，銀行板塊低波高紅利的特征更易獲得險資等中長期資金的青睞，目前板塊平均股息率達到4.01%，結(jié)合監(jiān)管一系列引導(dǎo)中長期資金入市的措施，預(yù)計銀行板塊的股息配置價值吸引力仍將持續(xù)。
建議布局中報機遇
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至7月1日，A股總市值為100.33萬億元，再創(chuàng)歷史新高。
對于7月的A股市場，機構(gòu)預(yù)期樂觀。華安證券首席經(jīng)濟學家鄭小霞表示，經(jīng)歷過6月末上漲后，7月上旬的外部擾動因素可能對A股造成沖擊，中旬之前A股波動可能加大，下旬市場存在繼續(xù)向上的可能，因為如果美聯(lián)儲提前至7月末降息，有望為國內(nèi)寬貨幣打開空間并提振全球風險偏好。
“近期國內(nèi)政策仍在積極發(fā)力，后續(xù)政策有望持續(xù)落地?！惫獯笞C券首席策略分析師張宇生表示，短期內(nèi)出口或?qū)⒈３指咴鲩L，預(yù)計消費仍是經(jīng)濟修復(fù)的重要動能之一。內(nèi)外因素交織之下，預(yù)計指數(shù)未來整體保持震蕩。
“7月增量資金有望溫和凈流入，融資資金有望繼續(xù)凈流入?！闭猩套C券首席策略分析師張夏表示，展望7月，市場可能會呈現(xiàn)指數(shù)突破上行、科技和非銀等進攻性板塊占優(yōu)的格局。從基本面的角度來看，財政政策發(fā)力和消費韌性使得二季度總需求增速進一步邊際改善，科技、消費、中游制造領(lǐng)域均存在業(yè)績邊際改善的可能，半年報披露窗口期將成為A股市場上行的動力。
對于市場配置，張宇生建議關(guān)注業(yè)績主線及穩(wěn)定類資產(chǎn)。市場即將迎來財報季，業(yè)績占優(yōu)板塊或有不錯表現(xiàn)，從當前的分析師一致預(yù)期來看，鋼鐵、計算機、電力設(shè)備、國防軍工等行業(yè)預(yù)期增速相對較高；穩(wěn)定類資產(chǎn)當前仍然值得關(guān)注，如高股息、黃金等，歷史來看，高股息板塊僅在市場快速上行階段沒有超額收益，其他時期均表現(xiàn)良好。
“綜合盈利、行業(yè)景氣和交易等維度，7月行業(yè)配置方面建議重點圍繞中報業(yè)績預(yù)期增速較高或者有所改善的領(lǐng)域布局?！睆埾谋硎?，行業(yè)推薦重點關(guān)注電子（半導(dǎo)體）、機械（自動化設(shè)備）、醫(yī)藥生物（化學制藥）、國防軍工、有色金屬（工業(yè)金屬、貴金屬、小金屬）、計算機等。
