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2025-07-02 22:46
多晶硅的多頭正在崛起！
昨天（1日）是銅，今天輪到多晶硅。今日早盤，多晶硅高開之后直線拉升，漲幅一度超過5%。與此同時，光伏概念早盤活躍，玻璃、硅料方向領(lǐng)漲，亞瑪頓漲停，歐晶科技、通威股份、凱盛新能、大全能源、東方日升等跟漲。
分析人士認為，多晶硅的爆發(fā)源于三重利好：
首先，昨天的高層會議指出，依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出。這被市場解讀為比海洋經(jīng)濟更為重磅的利好。
其次，昨晚，美國“大而美”法案在參議院投票通過，光伏和風(fēng)電概念股在美股市場的表現(xiàn)非常強勁。
最后，有消息指出，為破除“內(nèi)卷式”競爭，近日國內(nèi)頭部光伏玻璃企業(yè)計劃自7月開始集體減產(chǎn)30%，預(yù)計7月國內(nèi)玻璃產(chǎn)量將下降至45GW左右。
多頭崛起
多晶硅2508最近的多頭形態(tài)逐漸成形。最近五個交易日，該品種有四天上漲，今早更是發(fā)動猛攻，高開之后直線拉升，漲幅一度超5%。
今天，工業(yè)品期貨的多頭氣氛非常突出。早盤，國內(nèi)期貨主力漲幅前列分別是多晶硅、工業(yè)硅、玻璃、燒堿、碳酸鋰、硅鐵、螺紋鋼等。其中，工業(yè)硅在多晶硅的帶動之下，一度大漲超3%。而昨日午后拉升的銅，今天繼續(xù)強勢表演，國際銅和滬銅皆一度大漲超0.8%。
在期貨市場的帶領(lǐng)之下，早盤商品類股票表現(xiàn)也非常出色。光伏概念股早盤活躍，玻璃、硅料方向領(lǐng)漲，亞瑪頓漲停，歐晶科技、通威股份、凱盛新能、大全能源、東方日升等跟漲。有色行業(yè)當中，北方銅業(yè)、白銀有色、西部礦業(yè)、云南銅業(yè)等皆大幅拉升。
分析人士認為，昨天的高層會議指出，依法依規(guī)治理企業(yè)低價無序競爭，引導(dǎo)企業(yè)提升產(chǎn)品品質(zhì)，推動落后產(chǎn)能有序退出。這被市場解讀為比海洋經(jīng)濟更為重磅的利好，可能是今天早上市場拉升的主要原因。
另外，近期，高層在河北調(diào)研時就光伏行業(yè)發(fā)表重要講話，央媒亦陸續(xù)發(fā)布光伏行業(yè)反內(nèi)卷主題的重要評論。中信建投期貨認為，相關(guān)供給側(cè)調(diào)控政策正在有序穩(wěn)步推進中，為市場提供一定樂觀情緒。不過需要指出的是，供給側(cè)調(diào)控是長周期級別的行情邏輯，短期內(nèi)光伏主材負反饋壓力仍在，弱現(xiàn)實將限制短期期貨價格上方空間。
內(nèi)外共振
昨晚，美股市場的光伏和風(fēng)電亦表現(xiàn)非常出色，太陽能跟蹤系統(tǒng)制造商Array Technologies上漲11%，光伏巨頭SolarEdge上漲7%。據(jù)悉，新版“大而美”法案取消了對太陽能和風(fēng)能項目征稅的規(guī)定。
當晚，“大而美”法案在美國參議院投票通過，法案將送交眾議院。美國總統(tǒng)特朗普表示，有信心稅收法案能在眾議院獲得通過。與此同時，在被問及7月份降息的可能性時，鮑威爾稱不會排除任何可能性，這將取決于數(shù)據(jù)。
這些變量使得美元指數(shù)昨晚再度殺跌，并一度跌破96.5關(guān)口。美元指數(shù)的殺跌，對于整個商品期貨來說，其金融屬性會得以彰顯。而“大而美”法案亦可能催生商品期貨的需求預(yù)期。
值得注意的是，近期除了美元的驅(qū)動之外，外資亦在催化中國經(jīng)濟的樂觀預(yù)期。大摩最新報告將今明兩年中國經(jīng)濟成長率預(yù)估值分別調(diào)升至5.1% 與5.3%，強調(diào)科技創(chuàng)新與政策支撐形成雙輪驅(qū)動。
中信期貨認為，國內(nèi)經(jīng)濟維持穩(wěn)定，國內(nèi)資產(chǎn)以結(jié)構(gòu)性機會為主，下半年政策驅(qū)動邏輯強化。海外地緣風(fēng)險或加劇短線市場波動，擾亂風(fēng)險偏好；長線來看弱美元格局延續(xù)，警惕波動率跳升，關(guān)注非美元資產(chǎn)，保持對黃金等資源品戰(zhàn)略配置。
排版：王璐璐
校對：冉燕青
