證券時報網(wǎng)
臧曉松
2025-07-04 14:16
從京東外賣日均2500萬單的入局體量，到美團閃購2025年一季度超60%的訂單同比增速，即時零售賽道的爆發(fā)已無需贅言。更值得關注的是，當前即時零售行業(yè)的日單量與電商快遞的單量差距正在進一步縮小，這也意味著支撐即時零售的即配物流體系將迎來結構性變革。
在電商的發(fā)展歷程中，以順豐、中通等為代表的第三方快遞，共同支撐起了電商生態(tài)的繁榮，并且都跑出了盈利商業(yè)模式，這兩家企業(yè)更是成為千億市值巨頭。相對而言，選擇基于平臺生態(tài)自建物流體系的京東，雖也已成規(guī)模，卻面臨一定的增長瓶頸和盈利壓力。
與電商時代類似，即時零售同樣存在兩種物流模式：平臺自營與第三方即配。這種結構性差異在即時零售領域似乎也遵循了歷史規(guī)律。在外賣、閃購大戰(zhàn)加速即時零售發(fā)展的進程中，第三方即配正以其更廣泛的場景覆蓋、更高效的資源利用、更靈活的調配方式與自營物流共生，并持續(xù)凸顯更多基礎設施價值。
第三方即配：即時零售生態(tài)的破局關鍵
雖然外賣平臺自營配送在一定程度上能以閉環(huán)服務模式增強用戶體驗，但是由于即時配送需滿足“即需即達”的時效性要求，在運力調度、人員配置、路線優(yōu)化等方面的運營復雜度更高，使得其單位訂單履約成本顯著高于傳統(tǒng)物流模式。而對于平臺自營配送體系而言，這種成本壓力更為突出：一方面，高峰時段運力緊張與非高峰時段的資源閑置，會進一步推高單位成本；另一方面，由于平臺規(guī)模擴張導致的成本持續(xù)增長，會直接轉化為企業(yè)的盈利壓力。
在這樣的背景下，第三方即配的優(yōu)勢愈發(fā)凸顯。其靈活的運力調配能力可以有效緩解潮汐效應帶來的資源浪費問題，通過構建跨平臺、跨場景的運力調度網(wǎng)絡，實現(xiàn)“高峰共享、低谷復用”，在降低邊際成本的同時提升整體效率。實際情況也印證了這一點，面臨盈利壓力的外賣平臺開始將更多訂單委托給第三方即配服務。有分析師指出，美團外賣和餓了么等自營物流履約閉環(huán)率一直以來在持續(xù)下降，且這種趨勢仍會繼續(xù)。
其次，在流量分散化趨勢下，商家更加需要多平臺布局與全渠道運營，為了減少對單一平臺的依賴，它們會避免和商流平臺綁定服務，并加強私域流量沉淀。第三方即配可提供一站式接入多平臺的服務，包括搭建私域渠道閉環(huán)，不僅可以幫助商家掌握話語權，更能實現(xiàn)跨平臺訂單的高效履約。
一邊是頭部KA客戶的全渠道高質量履約需求，另一邊是各流量平臺競爭加劇下的降本增效訴求，第三方即配已成為即時零售生態(tài)的核心基礎設施，規(guī)模效應得以充分釋放。在服務場景拓展層面，針對服務標準較高的長尾需求（如奢侈品、醫(yī)藥），第三方即配也能憑借更精細化的服務流程和更廣泛的服務網(wǎng)絡，以相對經(jīng)濟的成本滿足這些高需求。這種全場景覆蓋的履約能力，正是第三方即配在即時零售生態(tài)中構建差異化優(yōu)勢的核心競爭力。
全場景配送：第三方即配的盈利新范式
以順豐同城為例，其通過商家“B”、消費者“C”和物流末端“最后一公里”配送協(xié)同的全場景業(yè)務模式，構建了“全需求、全時段、全距離”的服務網(wǎng)絡，率先在即配行業(yè)實現(xiàn)扭虧為盈，并連續(xù)兩年保持盈利，印證了其模式的可行性。在KA客戶合作方面，順豐同城市占率持續(xù)領先，與各平臺建立深度合作，無論平臺是否有自建運力，順豐同城都能基于全國范圍的高效運力網(wǎng)絡提供運力支持和協(xié)同，并通過C端個人訂單和最后一公里配送服務進行空間、時間上訂單密度的提升，促進各方降本增效，夯實自身穩(wěn)定盈利結構。
在流量入口多極化趨勢加劇的背景下（如抖音、微信等平臺的入局），品牌方對跨平臺流量整合的需求愈發(fā)迫切，疊加主流平臺履約成本持續(xù)高企的行業(yè)現(xiàn)狀，第三方即配的規(guī)模經(jīng)濟效應將進一步凸顯。這種基于網(wǎng)絡密度與資源調度效率形成的競爭優(yōu)勢，不僅強化了其在即配領域的地位，也為行業(yè)樹立了標桿，推動更多參與者向全場景覆蓋與資源整合的方向邁進。
更為重要的是，品牌商借助第三方即配的服務網(wǎng)絡觸達更廣泛的消費群體，平臺得以優(yōu)化履約成本并提升服務質量，而消費者則享受到更加高效便捷的配送體驗。這種多方共贏的模式，正是推動“萬物到家”真正繁榮的核心動力，也更符合物流發(fā)展的歷史規(guī)律。
隨著即時零售市場的進一步擴張，第三方即配的前景將更為廣闊，商務部預測，2030年即時零售規(guī)模將達2萬億元，即配市場或與電商快遞平分秋色。就好比電商快遞用萬億市場反哺出順豐、中通等千億市值第三方企業(yè)，第三方即配也站在了相似的起點之上，不是替代自營物流，而是以互補構建多元生態(tài)。正如順豐、中通在電商時代的崛起，即時零售賽道也終將催生出屬于這個時代的第三方即配巨頭，而邁向千億元市值的這一進程，才剛剛開始。
