證券時報
2025-07-05 20:53
今年以來，A股市場持續(xù)強勢震蕩反彈，私募機構(gòu)信心大增。私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，今年上半年，備案私募證券產(chǎn)品高達5461只，較去年上半年增53.61%。
具體來看，股票策略依然是上半年備案的主流策略，上半年備案股票策略產(chǎn)品高達3458只，占到備案產(chǎn)品總量的63.32%。多資產(chǎn)策略和期貨及衍生品策略成為股票策略后最受青睞的兩大策略。上半年分別備案多資產(chǎn)策略和期貨及衍生品策略產(chǎn)品802只和633只，占比依次為14.69%和11.59%。
組合基金和債券策略，上半年分別備案組合基金和債券策略產(chǎn)品220只和212只，合計占比不足10%。
值得一提的是，今年上半年，備案量化私募產(chǎn)品2448只，占到備案產(chǎn)品總量的44.83%，較去年上半年增67.10%。上半年備案量化私募產(chǎn)品中，股票策略占主導(dǎo)，上半年合計備案股票量化產(chǎn)品1715只，占到量化產(chǎn)品總量的70.06%，其次是期貨及衍生品策略量化產(chǎn)品，上半年備案372只，占到量化產(chǎn)品總量的15.20%。再次是多資產(chǎn)策略量化產(chǎn)品，上半年備案284只，占到量化產(chǎn)品總量的11.60%。另外，債券策略和組合策略中，量化產(chǎn)品合計占比不足4%。
百億量化私募成為上半年私募產(chǎn)品備案主力。其中，黑翼資產(chǎn)上半年以95只備案產(chǎn)品數(shù)量，排名第一；寬德私募上半年備案產(chǎn)品79只，排名第二；北京正定私募、量派投資、明汯投資、世紀(jì)前沿、銀葉投資等上半年備案產(chǎn)品數(shù)量均不低于50只。
融智投資FOF基金經(jīng)理李春瑜認(rèn)為，2025年上半年股票策略私募產(chǎn)品備案數(shù)量位居各類策略之首，這主要得益于以下幾方面因素的綜合推動：首先，在科技創(chuàng)新政策和產(chǎn)業(yè)升級預(yù)期的雙重驅(qū)動下，A股市場呈現(xiàn)穩(wěn)步回暖態(tài)勢，以人工智能為代表的核心賽道表現(xiàn)尤為活躍，有效提振了市場風(fēng)險偏好和投資者情緒。其次，私募證券產(chǎn)品整體業(yè)績表現(xiàn)亮眼，特別是量化策略產(chǎn)品憑借其突出的超額收益能力，獲得了資金的重點配置。此外，持續(xù)優(yōu)化的監(jiān)管環(huán)境也為投資者信心提供了有力支撐。
多資產(chǎn)策略和期貨及衍生品策略的備案數(shù)量緊隨其后，這反映出在低利率市場環(huán)境下，投資者對資產(chǎn)配置多元化的需求顯著提升。這兩類策略憑借其風(fēng)險分散和收益穩(wěn)定的特性，較好地滿足了投資者優(yōu)化投資組合、平衡風(fēng)險收益的需求。
對于當(dāng)前的市場，睿郡資產(chǎn)表示，在外部環(huán)境的不確定性中，相對確定的是無風(fēng)險利率的持續(xù)低位甚至下行，這意味著股權(quán)投資的機會成本極低。在各類資產(chǎn)的對比中，經(jīng)過充分調(diào)整后，估值合理的香港市場和A股市場，已展現(xiàn)出吸引力。
