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阮潤生
2025-07-08 22:56
7月8日，正帆科技(688596)公告，擬以現(xiàn)金方式購買漢京半導體5名股東持有的62.23%股權，交易完成后，漢京半導體將成為正帆科技的控股子公司。本次交易不構成關聯(lián)交易和重大資產(chǎn)重組。
資料顯示，漢京半導體擁有高精密石英和先進陶瓷材料制造技術，主要產(chǎn)品包含石英管、石英舟、石英環(huán)、碳化硅陶瓷舟、碳化硅陶瓷管、碳化硅陶瓷保溫筒等。漢京半導體作為國內首家碳化硅耗材生產(chǎn)商、國內石英制品產(chǎn)業(yè)的頭部供應商，是東京電子（TEL）、日立國際電氣（KE）等國際頭部半導體設備廠商的核心供應商，同時該公司產(chǎn)品已經(jīng)導入臺積電（TSMC）等眾多國內外一線晶圓廠，以及北方華創(chuàng)、拓荊、中微等國內半導體工藝設備廠商。
目前，漢京半導體正處于高速發(fā)展期，除現(xiàn)有產(chǎn)線外，還在推進高端產(chǎn)線建設，包括國內第一條極高純石英生產(chǎn)線，其產(chǎn)品等級將對應10納米以下的半導體先進工藝制程；同時正在建設國內第一條半導體碳化硅零部件生產(chǎn)線，在先進碳化硅零部件領域突破“卡脖子”產(chǎn)品。
正帆科技表示，公司長期深耕半導體與泛半導體行業(yè)，與漢京半導體的客戶群體高度一致，通過整合雙方客戶資源，將有效推動雙方的市場拓展，擴大公司在國內外半導體市場的影響力。同時，本次交易完成將拓展公司的高耗零部件產(chǎn)品線，有力推動公司OPEX類業(yè)務的拓展。
財務數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，漢京半導體營收8822.2萬元，凈利潤2320.23萬元，截至一季度末，凈資產(chǎn)2.57億元。
此次的收購意向協(xié)議顯示，根據(jù)漢京半導體的主營業(yè)務情況，其同行業(yè)可比非上市公司的估值區(qū)間為市盈率（PE）15倍至36.8倍之間。按漢京半導體2024年凈利潤8,401.83萬元計算，本次對應PE為21.4倍，與市場估值情況相符。若考慮其承諾未來三年凈利潤3.93億元，即平均每年1.31億元計算，則對應PE為13.7倍。
正帆科技與漢京半導體及其5位股東，各方同意擬按照漢京半導體100%股權價值為18億元估值轉讓62.23%的股權。
同時，出讓方承諾2025年至2027年累計凈利潤不低于3.93億元，否則需現(xiàn)金補償。
正帆科技表示，通過此次股權收購，雙方在技術研發(fā)、生產(chǎn)運營等方面的經(jīng)驗和優(yōu)勢將相互融合，有助于提升公司的整體運營效率和服務質量。
近年來，正帆科技持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)業(yè)布局，業(yè)績持續(xù)提升。2024年，正帆科技半導體業(yè)務收入占比躍升至50.8%，同時積極布局新能源、新材料等先進制造領域，新興市場收入占比達11.5%。
今年一季度，正帆科技實現(xiàn)營業(yè)收入6.77億元，同比增長14.94%；凈利潤3442.3萬元，同比增長38.23%。
