數(shù)據(jù)寶
張智博
2025-08-03 19:05
伴隨股市的熱度升溫，近期私募機構也不斷用加倉來表達自身的樂觀情緒。
三方機構數(shù)據(jù)顯示，股票私募倉位略有回升，其中百億私募加倉最明顯。截至2025年7月25日，股票私募倉位指數(shù)為75.85%，較前一周上漲0.76%。其中百億私募倉位最高，當前百億私募倉位指數(shù)為78.47%，較前一周大漲5.69%。
其中，滿倉股票私募占比近六成。數(shù)據(jù)顯示，57.23%的股票私募倉位處于滿倉水平（倉位>80%）；24.84%的股票私募倉位處于中等水平（倉位50%—80%）；11.57%的股票私募倉位處于低倉水平（倉位20%—50%）；6.36%的股票私募倉位處于空倉水平（倉位<20%）。而滿倉的百億私募占比超六成。62.24%的百億私募倉位處于滿倉水平；31.12%的百億私募倉位處于中等水平；3.63%的百億私募倉位處于低倉水平；3.00%的百億私募倉位處于空倉水平。
今年以來，私募主觀多頭策略表現(xiàn)亮眼，據(jù)私募排排網(wǎng)截至7月25日的數(shù)據(jù)，私募主觀多頭策略今年來的收益均值為14.86%，大幅跑贏同期的大盤（6.61%）。
券商中國記者在采訪中發(fā)現(xiàn)，多數(shù)大型私募對股市中長期走勢保持樂觀看法，資金面充裕、基本面繼續(xù)修復，都對市場形成有力支撐。雖然行情在連續(xù)上漲后難免會有短期調整，但這都不會改變中長期向好的趨勢。
知名私募淡水泉此前舉行線上交流會時，對下半年投資機會做了展望，該公司重點關注三個方向：1.優(yōu)質中國資產(chǎn)的價值重估：不僅有市場變化帶來的估值切換，也有中國資產(chǎn)吸引力提升后帶來全球資金增配。2.中國優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的全球化：很多優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)的頭部公司因為具備更優(yōu)秀的全球化能力，展現(xiàn)出較強的個股阿爾法。3.科技自主可控：關注卡脖子領域的國產(chǎn)替代機遇，以及伴隨AI技術突破帶來的投資機會。此外，淡水泉重點關注方向還包括基本面邊際改善疊加增量政策帶來的機會，一些調整充分的經(jīng)濟敏感類資產(chǎn)，如果有邊際改善預期或者增量政策，也可能成為股價的催化。
丹羿投資執(zhí)行合伙人朱亮同樣整體對市場持偏樂觀態(tài)度。目前核心策略是，以互聯(lián)網(wǎng)為底倉，尋找未來能提升估值的方向——估值合理中樞或者偏低且行業(yè)預期向好，或景氣度能兌現(xiàn)為業(yè)績、形成戴維斯雙擊的新消費/新科技之類的成長股。例如：新消費里面進入新產(chǎn)品周期的標的；底部、受益AI的互聯(lián)網(wǎng)資產(chǎn)；產(chǎn)業(yè)爆發(fā)早期、進口替代的AI科技和創(chuàng)新藥；政策刺激收益方向。
為了進一步發(fā)掘投資機會，私募也在持續(xù)加強對優(yōu)質上市公司的調研。根據(jù)Choice數(shù)據(jù)，截至7月31日，共有651家A股公司被機構調研，參與調研的機構家數(shù)累計為11554家；其中，私募機構共調研了306家A股公司，參與調研的私募家數(shù)累計為1142家。
從被調研公司的所屬行業(yè)來看，機構投資者調研最多的4個行業(yè)依次是：電子、醫(yī)藥生物、計算機、機械設備，均累計吸引了上千家機構參與調研。而私募調研最多的4個行業(yè)依次是：計算機、醫(yī)藥生物、電子、電力設備，均累計吸引了上百家私募參與調研。
值得一提的還有，近期百億量化私募數(shù)量首次超過百億主觀私募數(shù)量，引起各方關注。數(shù)據(jù)顯示，截至7月10日，百億私募數(shù)量共有81家，其中量化私募共計41家，百億主觀私募共計40家。而在去年底，百億量化私募和百億主觀私募分別為33家和46家。這意味著今年以來，百億量化私募共新增了8家，但百億主觀私募減少了6家。
責編：戰(zhàn)術恒
排版：王璐璐
校對：彭其華
