證券時報網(wǎng)
唐強
2025-08-07 21:20
天眼查信息顯示，河北成達臨空股權投資基金合伙企業(yè)（有限合伙）公司（以下簡稱“成達臨空股權基金”）近日正式成立。在成達臨空股權基金的7家合伙人中，有3家為保險公司。
從成達臨空股權基金的具體出資情況來看，中國人壽保險股份有限公司出資20億元，占比40%；中銀三星人壽保險有限公司出資10億元，占比20%；中國人壽財產(chǎn)保險股份有限公司出資1億元，占比2%。3家保險機構合計出資達31億元，合計占比達62%。
業(yè)內(nèi)人士認為，預計未來保險機構包含股權投資在內(nèi)的權益投資比例還將進一步提升。
今年以來，保險機構持續(xù)加大股權投資力度，保險資管機構設立的私募股權投資基金和股權投資計劃的規(guī)模同比大幅上漲。行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，上半年，保險機構登記保險私募股權基金規(guī)模約250億元，同比增長524.9%。
其中，太保戰(zhàn)新并購私募基金（上海）合伙企業(yè)（有限合伙）于6月24日在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成備案，首期規(guī)模100億元，聚焦上海國資國企改革和現(xiàn)代化產(chǎn)業(yè)體系建設等重點領域，推動上海戰(zhàn)新產(chǎn)業(yè)加快發(fā)展及重點產(chǎn)業(yè)強鏈補鏈，打造以“長期資本+并購整合+資源協(xié)同”為特色的上海國資創(chuàng)新轉(zhuǎn)型生態(tài)。
同時，上半年，保險資管機構共登記股權投資計劃約268億元，同比增長188%。
廣東凱利資本管理有限公司總裁張令佳表示，今年以來保險機構加大股權投資力度主要是受兩方面因素推動：一是市場利率下行，導致增配股權投資的必要性提升。利率下行使得固定收益資產(chǎn)收益率下降，險資有必要加大股權投資比重以滿足綜合收益率要求；二是政策支持，使得增配股權投資的可能性增加。例如，國家金融監(jiān)督管理總局發(fā)布相關政策，擴大險資重大股權投資行業(yè)范圍，引導險資加大對國家戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)股權投資力度。
北京排排網(wǎng)保險代理有限公司總經(jīng)理楊帆補充說：“監(jiān)管機構鼓勵險資服務實體經(jīng)濟，同時，在國家戰(zhàn)略指引下，能源、科技等領域涌現(xiàn)出豐富的投資機會，險資也相應加大了在這些領域的布局力度?！?/p>
中國人壽資產(chǎn)管理有限公司副總裁趙暉表示，公司已將股權投資作為重要的資產(chǎn)配置方向之一，通過長期投資和陪伴，助力被投項目成長，從而獲取長期可觀的收益。
展望未來，張令佳認為，在市場利率走低的背景下，保險機構增配包括股權投資在內(nèi)的權益資產(chǎn)、減配固收資產(chǎn)將成為必然趨勢。
楊帆則認為，經(jīng)濟復蘇預期會促使險資繼續(xù)增配股權資產(chǎn)以增厚收益。但與此同時，為保持流動性和安全性，債權類資產(chǎn)仍是險資配置的壓艙石。在控制風險的前提下，保險機構會優(yōu)化股債配置比例。
