證券日報
李婷
2025-08-07 07:33
8月6日，中歐數(shù)字經(jīng)濟混合基金宣布，即日起暫停100萬元以上的大額申購。
數(shù)據(jù)顯示，該基金近一年業(yè)績超150%，在同類基金中排名8/4349。
近期，權益市場持續(xù)回暖，績優(yōu)主動權益基金密集發(fā)布“限購令”。多位業(yè)內(nèi)人士表示，限購可以減少資金大幅波動，使基金經(jīng)理能夠更加平穩(wěn)地進行投資運作，應對市場不確定性，切實保護持有人利益。
中歐數(shù)字經(jīng)濟混合暫停大額申購
8月6日，中歐基金發(fā)布公告稱，為進一步保證基金的穩(wěn)定運作，保護基金份額持有人利益，自2025年8月6日起，馮爐丹管理的中歐數(shù)字經(jīng)濟混合暫停100萬元以上的大額申購。
截至8月5日，中歐數(shù)字經(jīng)濟近一年業(yè)績超150%，在同類基金排名8/4349。
公開信息顯示，馮爐丹擁有9年從業(yè)經(jīng)驗，4年投資經(jīng)驗。復旦大學金融學碩士，2016年7月加入中歐基金，2021年10月起管理公募產(chǎn)品，現(xiàn)任中歐新藍籌（與周蔚文共管）、中歐數(shù)字經(jīng)濟（獨自管理）基金經(jīng)理。
截至今年二季報，中歐數(shù)字經(jīng)濟的基金份額躍升至超9億份，較一季度末增長超10倍；今年以來，人工智能站上風口。該基金保持高倉位配置，持續(xù)聚焦五大核心投資方向：AI基礎設施、AI應用、國產(chǎn)AI產(chǎn)業(yè)鏈、智能機器人與智能駕駛，以及端側AI。該基金重倉股中際旭創(chuàng)、新易盛、勝宏科技今年以來股價累計漲幅分別超70%、126%、365%。
馮爐丹表示，未來將有更廣泛的AI應用出現(xiàn)，跑通商業(yè)化閉環(huán)，效率類應用（如智能客服、AI編程）是短期核心動力，娛樂體驗類應用（如游戲+AR、虛擬人）是中期爆發(fā)點，連接類應用（如AI Agent平臺）是長期戰(zhàn)略方向，其中連接類應用可能孕育長期萬億級市場。
除了中歐數(shù)字經(jīng)濟，今年以來，中歐基金旗下多只產(chǎn)品宣布限購。邵潔管理的中歐智能制造混合自3月3日起單日限購10萬元；5月19日，價值老將藍小康管理的中歐價值回報混合和紅利優(yōu)享混合的單日申購上限調(diào)整為200萬元。
績優(yōu)基金齊發(fā)限購令
伴隨權益市場持續(xù)回暖，績優(yōu)主動權益基金密集發(fā)布“限購令”。
8月2日，永贏基金發(fā)布公告稱，為保障基金平穩(wěn)運作，永贏睿信混合基金于8月4日起暫停100萬元以上的大額申購。該基金由永贏基金首席權益投資官兼權益投資部總經(jīng)理、知名基金經(jīng)理高楠管理。截至8月5日，該基金A份額今年以來回報率達46.87%，居同類產(chǎn)品前5%。2025年二季報顯示，該基金二季度抓住了泡泡瑪特、新易盛、信達生物、三生制藥等多只牛股，基金規(guī)模則大幅增至50億元。
8月1日，廣發(fā)基金公告稱，廣發(fā)成長領航一年持有混合將于8月4日起暫停5萬元以上的大額申購。
7月以來，一批績優(yōu)基金宣布“閉門謝客”。比如半年度“冠軍基”匯添富香港優(yōu)勢精選混合于7月28日公告暫停申購；7月31日，諾安多策略混合宣布于8月4日起暫停5000元以上的大額限購；中信保誠多策略混合（LOF）于7月28日起暫停1000元以上的大額申購；招商成長量化選股股票自7月24日起暫停20萬元以上的大額申購。
據(jù)不完全統(tǒng)計，7月以來已有近30只主動權益基金發(fā)布暫停大額申購或暫停申購的公告。從業(yè)績表現(xiàn)來看，大部分基金單位凈值在7月創(chuàng)下了歷史新高。
業(yè)內(nèi)人士表示，績優(yōu)基金限購潮再起，主要是為了控制基金規(guī)模，以保持投資策略的有效性。當基金凈值上漲至高位時，大量新資金涌入會導致基金規(guī)模迅速擴張，過大的規(guī)?？赡軙够鸾?jīng)理難以按照原有的策略進行投資，降低投資效率，甚至攤薄基金收益。此外，限購也是為了保護持有人利益，避免新進入的資金在高位買入后因市場波動出現(xiàn)虧損，防止大量資金涌入攤薄原有持有人的收益。績優(yōu)基金的限購也反映出基金經(jīng)理和基金公司更加理性地看待產(chǎn)品業(yè)績的短期爆發(fā)，更加關注產(chǎn)品凈值的穩(wěn)定增長，以及更加關心持有人的持續(xù)盈利。
