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趙黎昀
2025-08-08 22:10
8月8日晚間廣東宏大(002683)公告，為補強公司防務(wù)裝備板塊，提升公司防務(wù)板塊未來財務(wù)和持續(xù)經(jīng)營能力，公司下屬子公司廣東宏大防務(wù)科技股份有限公司（下稱“宏大防務(wù)”）擬以現(xiàn)金10.2億元收購大連長之琳科技股份有限公司（下稱“長之琳”）60%的股權(quán)。
本次交易完成后，宏大防務(wù)將成為長之琳的控股股東。公司董事會授權(quán)經(jīng)營班子與長之琳現(xiàn)有21名股東簽訂相關(guān)股權(quán)收購協(xié)議并屆時以不超過董事會授權(quán)額度范圍內(nèi)取得該標(biāo)的控股權(quán)，具體以協(xié)議正式簽訂為準(zhǔn)。
根據(jù)各方約定，在本次交易完成后的5個完整會計年度（即2025年至2029年），對標(biāo)的公司上述期間內(nèi)的每一年的利潤分享及補償制定了相關(guān)機制。如標(biāo)的公司當(dāng)年歸母凈利潤超過1.7億元，則超額部分的20%作為超額業(yè)績獎勵。超額利潤獎勵納入當(dāng)期成本后的剩余利潤，由標(biāo)的公司各股東按持股比例享有；如標(biāo)的公司當(dāng)年歸母凈利潤高于1.36億元而低于1.7億元，則標(biāo)的公司各股東按持股比例分享利潤；如標(biāo)的公司當(dāng)年歸母凈利潤高于0.82億元而低于1.36億元，則廣東宏大享有0.816億元利潤，其余部分利潤歸標(biāo)的公司其余股東按持股比例享有；如標(biāo)的公司當(dāng)年歸母凈利潤小于或者等于0.82億元，則該利潤歸廣東宏大全部享有；如標(biāo)的公司當(dāng)年歸母凈利潤為負(fù)，由各股東按持股比例承擔(dān)虧損。
據(jù)披露，本次交易采用收益法結(jié)論作為定價依據(jù)。評估基準(zhǔn)日2025年3月31日時，長之琳的凈資產(chǎn)賬面值為8.55億元，股東全部權(quán)益的評估價值為17.01億元，增幅98.97%。
而廣東宏大稱，截至2025年3月31日，公司資產(chǎn)負(fù)債率為50.27%，公司貨幣資金為29.38億元。本次收購所需資金均為公司自有資金，約占公司貨幣資金的34.72%，可動用的資金足以覆蓋本次交易對價，不會對公司正常經(jīng)營活動所需流動資金產(chǎn)生重大不利影響，不存在損害公司及全體股東利益的情形。
廣東宏大近年來形成防務(wù)裝備、民爆器材生產(chǎn)與銷售、礦山服務(wù)、能源化工四大業(yè)務(wù)板塊協(xié)同發(fā)展的產(chǎn)業(yè)布局。截至2024年12月31日，公司擁有合并工業(yè)炸藥產(chǎn)能58萬噸，位居全國前列，其中混裝炸藥許可產(chǎn)能33.6萬噸，占比接近58%。2025年2月，公司收購雪峰科技21%股權(quán)事項已完成過戶，雪峰科技成為公司控股子公司，公司擁有的合并工業(yè)炸藥產(chǎn)能從58萬噸提升至69.75萬噸。
對于此番大手筆收購，廣東宏大表示，向軍工轉(zhuǎn)型是公司的發(fā)展戰(zhàn)略，標(biāo)的公司是聚焦航空裝備領(lǐng)域，專業(yè)從事航空零部件研發(fā)、制造的高新技術(shù)企業(yè)，軍工配套業(yè)務(wù)資質(zhì)齊全，主要產(chǎn)品包括緊固類產(chǎn)品、隔熱類產(chǎn)品、管路連接件及導(dǎo)管類產(chǎn)品、發(fā)動機零組件及單元體類產(chǎn)品等，廣泛配套于中航工業(yè)、中國航發(fā)、中國商飛等客戶。
本次收購長之琳股權(quán)有利于補強防務(wù)裝備業(yè)務(wù)，完善產(chǎn)業(yè)鏈布局，提升公司防務(wù)裝備板塊的行業(yè)參與深度、廣度，同時也能較大提升公司軍工板塊的資產(chǎn)、收入、利潤規(guī)模。此外，標(biāo)的公司所具備的飛機、航空發(fā)動機領(lǐng)域研發(fā)設(shè)計、加工制造能力，與公司存量軍工業(yè)務(wù)具有較大協(xié)同性。本次交易完成后，有利于推動公司防務(wù)裝備板塊各類產(chǎn)品整合，向客戶提供更多綜合性、集成性的產(chǎn)品、服務(wù)，提升公司在防務(wù)裝備行業(yè)的核心競爭力。
