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證券時報李小平
2025-08-10 22:20
近日，晶圓代工龍頭臺積電（TSMC）公布2025年7月營收報告。7月公司銷售額3231.7億元新臺幣（約合108.06億美元），同比增長25.8%，環(huán)比增長22.5%；這符合分析師對該公司第三季度收入同比增長25%的預(yù)期。
作為全球最大芯片代工企業(yè)，臺積電為英偉達、AMD等美國芯片設(shè)計公司生產(chǎn)高端處理器，從而受益于人工智能熱潮。盡管受到新臺幣走強的影響，公司今年仍保持著強勁的增長速度，并在努力縮小供應(yīng)與需求之間的差距。1—7月公司累計銷售額2.096萬億新臺幣（約合700.84億美元），同比增長37.6%。
臺積電在7月17日的業(yè)績會上曾上調(diào)全年收入增長區(qū)間至30%。財報顯示，2025年第二季度公司銷售額為新臺幣9337.9億元，收入同比增長38.6%，凈利潤為新臺幣3982.7億元，同比增長60.7%。彼時公司高管表示，第二季度收入超此前指引主要是強勁HPC AI需求，并預(yù)計第三季度驅(qū)動力主要來自先進制程。據(jù)介紹，人工智能半導(dǎo)體市場需求很強勁。隨著Token的數(shù)量增長、AI模型的使用，將產(chǎn)生更多的計算需求以及更多的芯片需求，另外，主權(quán)AI的需求也很強勁，預(yù)計2025年收入將達到接近30%的年增長率（美元計價）。
除了在AI芯片領(lǐng)域的主導(dǎo)地位外，臺積電在智能手機半導(dǎo)體供應(yīng)方面仍占據(jù)重要地位，并且該業(yè)務(wù)也呈現(xiàn)回暖趨勢。不過，當前市場更為關(guān)注的是，美國總統(tǒng)特朗普近日宣布，將對所有含有半導(dǎo)體的進口產(chǎn)品征收100%的關(guān)稅，但對于那些已經(jīng)或明確承諾將生產(chǎn)轉(zhuǎn)移至美國的公司將給予豁免。
對此，彭博情報分析師認為，臺積電和環(huán)球晶圓是中國臺灣芯片制造商中最有可能從新關(guān)稅中受益的企業(yè)，兩家公司均在美投資建設(shè)了生產(chǎn)設(shè)施。
今年3月，臺積電董事長魏哲家宣布，未來4年臺積電有意增加1000億美元投資于美國先進制造，加上此前正在進行的650億美元亞利桑那州鳳凰城先進半導(dǎo)體制造投資項目，臺積電在美國的總投資金額預(yù)計將達到1650億美元。
據(jù)臺積電高管最新介紹，美國擴產(chǎn)項目總共包括六個先進制程的工廠，兩個先進封裝工廠，一個研發(fā)中心。
摩根士丹利在最新發(fā)布的報告中分析稱，臺積電目前仍保有將對美國事業(yè)投資1650億美元的資本支出計劃，由于此項對美國的投資承諾，預(yù)期臺積電會獲得美國半導(dǎo)體關(guān)稅的豁免或?qū)捪奁冢@比大多數(shù)投資者原本所擔心的情況要好。
