證券時報
陳雨康
2025-08-19 16:40
8月18日，滬指創(chuàng)下近十年新高，A股總市值突破100萬億元。隨著行情日漸火熱，作為“牛市旗手”的券商板塊脫穎而出，資金大舉涌入券商板塊，盡顯市場對該板塊的積極看好。
截至8月18日收盤，證券公司指數(shù)自6月23日底部階段性低點以來大漲22.19%，同時券商指數(shù)“吸金”明顯，僅8月18日單日凈買入超23億元，近5日資金流入港股通非銀指數(shù)超過34億元。
券商ETF大動作，資金持續(xù)流入券商板塊
今年以來，權(quán)益市場穩(wěn)步向上，交易額、兩融余額持續(xù)提升。市場預(yù)期行情持續(xù)性增強(qiáng)，或呈現(xiàn)“慢牛”行情，隨之更看好券商業(yè)績的持續(xù)性增長。
估值層面，當(dāng)前中證全指證券公司指數(shù)PB約為1.67倍，處于近十年歷史約54.6%的分位點水平，距離2015年牛市高點2.82倍的PB仍有較大差距。
資金層面，近期資金借道ETF配置證券公司板塊。具體到指數(shù)維度，8月18日證券公司指數(shù)單日凈流入居前，達(dá)23.16億元，港股金融指數(shù)單日凈流入達(dá)11.5億元。從5日角度觀測，近期資金流入港股通非銀指數(shù)超34億元，上證50指數(shù)超32億元。
單只產(chǎn)品方面，華寶基金旗下券商ETF單日凈流入11.43億元，國泰基金旗下證券ETF凈流入11.01億元，易方達(dá)基金旗下香港證券ETF和證券保險ETF分別凈流入7.6億元和4.8億元。
加倉買入！27億元資金流入ETF
隨著資本市場回暖，股票ETF總規(guī)模持續(xù)攀升，即將突破4萬億元。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至8月18日，全市場1157只股票ETF（含跨境ETF）總規(guī)模達(dá)3.97萬億元。在當(dāng)日股市大漲的行情下，按照區(qū)間成交均價測算，股票ETF整體凈流入資金為26.9億元，選擇加倉買入。
除上述提到的券商板塊外，資金持續(xù)流入各類細(xì)分行業(yè)主題ETF市場。從大類型來看，上一交易日行業(yè)主題ETF凈流入居前，達(dá)42.28億元。
從板塊看，昨日凈流入居前的板塊還包括上證50指數(shù)、港股科技指數(shù)、醫(yī)藥指數(shù)，凈流入分別為8.8億元、7.8億元和7.5億元，顯示部分資金對這些板塊后市繼續(xù)看好。
股市延續(xù)震蕩上行態(tài)勢背景下，頭部基金公司旗下ETF持續(xù)獲得資金凈流入。
易方達(dá)基金旗下ETF方面，ETF最新規(guī)模高達(dá)7114.7億元，上一交易日規(guī)模增加95.9億元，其中凈流入9.8億元，凈值增加86.1億元。2025年以來規(guī)模累計增加1108.2億元，其中凈流入129.2億元。
當(dāng)日易方達(dá)基金旗下創(chuàng)業(yè)板ETF凈流入6.4億元，上證50ETF易方達(dá)凈流入2.1億元，紅利價值ETF凈流入1.6億元，位居凈流入榜單前列。
華夏基金旗下ETF方面，上一交易日，上證50ETF和基準(zhǔn)國債ETF單日凈流入居前，分別凈流入6.74億元和4.48億元，最新規(guī)模分別達(dá)1753.09億元和13.81億元，對應(yīng)跟蹤指數(shù)近一月日均成交額分別為20.08億元和5.46億元。另外，食品飲料ETF凈流入1.21億元。
受益于政策傾斜與技術(shù)紅利，部分新興板塊具備較強(qiáng)中期配置吸引力
資金流出方面，寬基ETF凈流出居前，達(dá)35.72億元。規(guī)模變化方面，寬基ETF規(guī)模上升了240.66億元。
從指數(shù)維度看，科創(chuàng)50指數(shù)單日資金凈流出居前，達(dá)22.62億元，滬深300、中證500、中證1000等指數(shù)資金凈流出分別達(dá)3.9億元、4億元和2.9億元。
芯片ETF、軍工ETF、銀行ETF等行業(yè)或主題ETF產(chǎn)品，也在當(dāng)日市場調(diào)整中出現(xiàn)資金凈流出。
