證券時報網(wǎng)
李銘宇
2025-09-09 22:33
一則利好消息突然引爆。
今日晚間，美股開盤后，英偉達(dá)概念股Nebius Group股價一度暴漲超52%。消息面上，該公司獲得微軟最高194億美元（約合人民幣1383億元）AI算力大單。
有分析認(rèn)為，這筆交易進(jìn)一步證明了AI基礎(chǔ)設(shè)施需求的持續(xù)旺盛，AI產(chǎn)業(yè)鏈景氣度有望持續(xù)攀升。從全球科技巨頭的資本開支規(guī)模來看，微軟2025年全年AI資本支出將達(dá)1200億美元；亞馬遜也表示，公司業(yè)務(wù)將繼續(xù)在芯片、數(shù)據(jù)中心和電力方面投入更多資本。
千億利好來襲
北京時間9月9日晚間，美股開盤后，Nebius Group股價大幅飆漲，盤中一度暴漲超52%，截至22:20，漲幅達(dá)38.62%，總市值升至211.86億美元（約合人民幣1510億元）。
消息面上，Nebius Group于當(dāng)?shù)貢r間周一宣布，公司與微軟公司達(dá)成了一項重大協(xié)議，交易金額最高接近200億美元。
根據(jù)Nebius Group向美國證券交易委員會提交的文件，這筆交易將為該公司帶來174億美元，微軟還保留追加采購20億美元服務(wù)的選擇權(quán)，期限至2031年，因此最高可至194億美元。
據(jù)悉，Nebius Group為俄羅斯最大互聯(lián)網(wǎng)集團(tuán)Yandex去年剝離海外業(yè)務(wù)后成立的公司。Nebius Group的核心業(yè)務(wù)包括提供英偉達(dá)圖形處理單元和人工智能云服務(wù)。
根據(jù)協(xié)議，Nebius Group將在其位于新澤西州Vineland的新數(shù)據(jù)中心為微軟提供專屬產(chǎn)能，將分多個階段在今年和明年部署，最早將于今年晚些時候開始提供服務(wù)。
截至目前，微軟未說明將如何使用來自Nebius Group的資源。
華爾街分析師認(rèn)為，這項協(xié)議對Nebius Group而言是一次重大收益，將使其能夠在2026年更大力度地擴展AI云業(yè)務(wù)。該公司正借助AI熱潮，不斷擴張其數(shù)據(jù)中心業(yè)務(wù)。與此同時，微軟則在努力緩解其AI云計算產(chǎn)能長期短缺的問題。
Nebius Group在文件中表示，這筆交易將在2026年顯著推動其AI云業(yè)務(wù)增長。但為了實現(xiàn)更快的增長，公司需要尋求融資方式。Nebius Group指出，與這項交易相關(guān)的資本支出將通過協(xié)議所獲得的現(xiàn)金以及以合約為擔(dān)保的債務(wù)來覆蓋。
Nebius Group創(chuàng)始人兼首席執(zhí)行官ArkadyVolozh表示：“Nebius Group的核心AI云業(yè)務(wù)發(fā)展勢頭非常強勁，客戶涵蓋從初創(chuàng)公司到大型企業(yè)。我們此前也曾表示，除了核心業(yè)務(wù)之外，公司還預(yù)計將與頂尖AI實驗室和大型科技公司簽署多項長期合作協(xié)議。今天，我很高興能宣布第一份此類合約的落地，而且我相信未來還會有更多類似合作。這項協(xié)議本身的經(jīng)濟效益已經(jīng)非常可觀，更重要的是，它將幫助我們在2026年及未來進(jìn)一步加速AI云業(yè)務(wù)的增長。”
什么信號？
目前，微軟正在大舉建設(shè)新的數(shù)據(jù)中心，并配備昂貴的服務(wù)器與網(wǎng)絡(luò)設(shè)備。
這筆巨額交易預(yù)示著能夠處理AI工作負(fù)載的云基礎(chǔ)設(shè)施需求缺口較大，微軟正越來越多地尋求第三方合作以應(yīng)對這一問題。
除了Nebius Group以外，微軟還是Nebius Group競爭對手CoreWeave的最大客戶。在微軟與Nebius Group的新合同公布后，CoreWeave的股價也一度大漲超11%。市場認(rèn)為這筆交易進(jìn)一步證明了AI基礎(chǔ)設(shè)施需求的持續(xù)旺盛。
種種跡象表明，全球AI基礎(chǔ)設(shè)施投資正在提速。據(jù)Canalys(現(xiàn)并入Omdia)的最新數(shù)據(jù)估計，2025年第二季度，全球云基礎(chǔ)設(shè)施服務(wù)支出達(dá)到953億美元，同比增長22%。市場增長勢頭依然穩(wěn)健，已連續(xù)四個季度保持超過20%的同比增幅。
今年7月，微軟曾宣布其年度AI資本支出將達(dá)1200億美元，較上年880億美元大幅增長，幾乎是2023年320億美元的四倍。
其他科技巨頭對AI基礎(chǔ)設(shè)施的投資也在提速。亞馬遜投資者關(guān)系副總裁戴夫·菲爾德斯表示，二季度的資本支出極大地代表了公司去年季度的資本支出率，未來將持續(xù)加大對于AI服務(wù)以及ASIC的投入，同時推進(jìn)積極支持北美和國際部門的科技基礎(chǔ)設(shè)施支出。公司業(yè)務(wù)將繼續(xù)在芯片、數(shù)據(jù)中心和電力方面投入更多資本，以捕獲式AI這一巨大機遇。
Meta預(yù)計2025年全年支出將在660億美元至720億美元之間，主要用于擴展生成式AI所需的服務(wù)器、網(wǎng)絡(luò)和數(shù)據(jù)中心建設(shè)，預(yù)計下限為640億美元。Meta首席財務(wù)官蘇珊·李表示，公司預(yù)計明年的支出將進(jìn)一步增加。開發(fā)領(lǐng)先的AI基礎(chǔ)設(shè)施將是開發(fā)最佳AI模型和產(chǎn)品體驗的核心優(yōu)勢，將在2026年顯著加大投資以支持這項工作。
谷歌方面，由于云產(chǎn)品和服務(wù)的需求強勁且不斷增長，公司今年資本支出將增加13%，達(dá)到850億美元，預(yù)計2026年公司資本支出將進(jìn)一步增加。
另外，作為微軟Azure最大客戶之一的OpenAI也一直在尋求額外的計算能力，最近與谷歌達(dá)成了一項協(xié)議。
長期以來，微軟一直是OpenAI的主要支持者，雙方在多個項目上有著緊密合作。
有分析認(rèn)為，對于OpenAI而言，與谷歌的合作將為其提供額外的算力支持，有助于其進(jìn)一步推進(jìn)AI模型的訓(xùn)練和部署。隨著AI技術(shù)的不斷發(fā)展，對算力的需求呈指數(shù)級增長，單一算力來源可能無法滿足其長期發(fā)展需求。
校對：王朝全
