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近日，某上市公司因股東會(huì)不合規(guī)收到證監(jiān)局行政監(jiān)管措施決定書和深交所監(jiān)管函，公司及相關(guān)人員被責(zé)令改正并記入誠信檔案。此案再度引發(fā)市場對上市公司股東會(huì)程序正義問題的高度關(guān)注。

主要存在兩大程序違規(guī)：一是在部分股東會(huì)審議關(guān)聯(lián)交易議案時(shí)，關(guān)聯(lián)股東未回避表決；二是部分股東會(huì)計(jì)票人、監(jiān)票人缺少律師和股東代表，個(gè)別審議事項(xiàng)由關(guān)聯(lián)股東擔(dān)任計(jì)票人。這兩類情形均違反了股東會(huì)程序正義的核心要求。

股東會(huì)程序正義，要求上市公司股東會(huì)的召集、召開、議事、表決和結(jié)果確認(rèn)的整個(gè)過程都必須嚴(yán)格遵循法律法規(guī)、公司章程及既定規(guī)則，確保所有股東能公平、公正、公開地行使權(quán)利，并保證最終形成的決議能真實(shí)、準(zhǔn)確反映全體股東的集體意志。它強(qiáng)調(diào)的是“過程”的公正性，而不僅僅是“結(jié)果”的合理性。

股東會(huì)程序正義，是法治精神在公司治理領(lǐng)域的具體體現(xiàn)，或至少包含以下幾方面要求，一是需遵守回避制度的剛性約束?！渡鲜泄竟蓶|會(huì)規(guī)則》（下稱《規(guī)則》）第32條明確規(guī)定，“股東與股東會(huì)擬審議事項(xiàng)有關(guān)聯(lián)關(guān)系時(shí)，應(yīng)當(dāng)回避表決”，這是上市公司治理的基礎(chǔ)性制度，是防范利益沖突的核心保障。

二是確保計(jì)票和監(jiān)票環(huán)節(jié)的獨(dú)立性與專業(yè)性?！兑?guī)則》第38條規(guī)定：“股東會(huì)對提案進(jìn)行表決前，應(yīng)當(dāng)推舉二名股東代表參加計(jì)票和監(jiān)票。審議事項(xiàng)與股東有關(guān)聯(lián)關(guān)系的，相關(guān)股東及代理人不得參加計(jì)票、監(jiān)票。股東會(huì)對提案進(jìn)行表決時(shí)，應(yīng)當(dāng)由律師、股東代表共同負(fù)責(zé)計(jì)票、監(jiān)票。”通過對這些環(huán)節(jié)強(qiáng)化外部監(jiān)督，保障投票結(jié)果的客觀公正和公信力。

三是確保過程公開與程序透明。程序正義要求股東會(huì)的召集、通知、議事、表決、計(jì)票等各個(gè)環(huán)節(jié)都公開透明，確保所有股東享有平等知情權(quán)和參與權(quán)。

維護(hù)股東會(huì)程序正義，防止股東會(huì)被少數(shù)人操控走“過場”，有利于制衡大股東、內(nèi)部人、關(guān)聯(lián)人，防止它們侵害中小股東利益。是否全力維護(hù)股東會(huì)程序正義，直接反映一家上市公司治理水平，到底是尊重規(guī)則、尊重所有股東，還是“人治”大于“法治”，觀察股東會(huì)細(xì)節(jié)安排或可一目了然。

程序正義與公司價(jià)值創(chuàng)造密切相關(guān)，規(guī)范的公司治理程序能夠增強(qiáng)投資者信心，降低公司融資成本，提升市場估值。為維護(hù)股東會(huì)程序正義，需構(gòu)建多方共治的保障機(jī)制：

其一，監(jiān)管層面應(yīng)強(qiáng)化執(zhí)法剛性。繼續(xù)完善現(xiàn)場檢查和事后問責(zé)機(jī)制，對程序違規(guī)行為可責(zé)令改正，對于情節(jié)嚴(yán)重或不予改正的董事、監(jiān)事、董秘，證券監(jiān)管部門可對相關(guān)人員實(shí)施證券市場禁入。

其二，上市公司必須牢固樹立程序合規(guī)意識(shí)。可定期組織董監(jiān)高學(xué)習(xí)公司治理程序性方面規(guī)定，設(shè)立公司治理合規(guī)總監(jiān)，專門負(fù)責(zé)監(jiān)督股東會(huì)等公司治理活動(dòng)的程序合規(guī)性，發(fā)現(xiàn)關(guān)聯(lián)股東參與關(guān)聯(lián)議案表決等不合規(guī)情形，可及時(shí)勸阻。公司高層應(yīng)率先垂范遵守程序規(guī)定，推動(dòng)公司形成維護(hù)程序正義的文化基因，將程序正義內(nèi)化為公司的價(jià)值追求和行為習(xí)慣。

其三，中小股東應(yīng)積極行使監(jiān)督制約權(quán)利。中小股東應(yīng)當(dāng)主動(dòng)關(guān)注股東會(huì)的程序合法合規(guī)性，對會(huì)議召集、議事、表決、計(jì)票等環(huán)節(jié)進(jìn)行監(jiān)督，對違規(guī)行為及時(shí)提出異議。一個(gè)在程序上存在重大瑕疵的股東會(huì)決議，其法律效力是存疑的，股東可根據(jù)《公司法》第26條，請求法院撤銷。

其四，中介機(jī)構(gòu)要發(fā)揮市場監(jiān)督作用。律師等市場中介在股東會(huì)程序中扮演著重要角色，應(yīng)當(dāng)堅(jiān)守職業(yè)操守，獨(dú)立公正地履行計(jì)票、監(jiān)票等職責(zé)，為股東會(huì)程序正義提供專業(yè)保障。

總之，維護(hù)股東會(huì)程序正義具有非常重要的意義，從會(huì)前籌備到會(huì)后公告全流程都必須像一場由中立裁判執(zhí)法的正式比賽，只有各方主體嚴(yán)格遵守程序規(guī)定，證券市場“三公”才有堅(jiān)實(shí)保障。

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