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李映泉
2025-07-01 08:42
近日，利亞德多次公告，公司發(fā)行的利德轉(zhuǎn)債已觸發(fā)提前贖回條件，公司決定提前贖回。
1月6日為利德轉(zhuǎn)債的最后交易日，1月6日收盤后，持有利德轉(zhuǎn)債的投資者還有最后3天轉(zhuǎn)股時間，不及時操作將至少虧損20%。
除了利德轉(zhuǎn)債以外，卡倍轉(zhuǎn)02、金沃轉(zhuǎn)債、起步轉(zhuǎn)債、聯(lián)泰轉(zhuǎn)債、維格轉(zhuǎn)債、成銀轉(zhuǎn)債等多只可轉(zhuǎn)債將在1月陸續(xù)迎來最后交易日，其中，卡倍轉(zhuǎn)02、金沃轉(zhuǎn)債的價格相對較高，不及時操作帶來的虧損也相對較大。
利德轉(zhuǎn)債進入轉(zhuǎn)股階段
利亞德的公告顯示，自2024年11月7日至2024年12月18日期間，公司A股股票已滿足在連續(xù)30個交易日中至少15個交易日的收盤價格不低于利德轉(zhuǎn)債當(dāng)期轉(zhuǎn)股價格（4.27元/股）的130%（即5.551元/股），已觸發(fā)《募集說明書》中的有條件贖回條款。結(jié)合當(dāng)前市場及公司自身情況，經(jīng)過綜合考慮，公司決定行使利德轉(zhuǎn)債的提前贖回權(quán)利。
根據(jù)公告，2025年1月6日為利德轉(zhuǎn)債的最后交易日，而2025年1月9日則為最后轉(zhuǎn)股日。若投資者未能在這些關(guān)鍵日期前進行相應(yīng)操作，將面臨可轉(zhuǎn)債被強制贖回的風(fēng)險，從而產(chǎn)生虧損。
利亞德在公告中明確指出，截至2025年1月9日收市后仍未轉(zhuǎn)股的利德轉(zhuǎn)債，將按照每張100.31元的價格被公司強制贖回。截至2025年1月6日，利德轉(zhuǎn)債的收盤價為132.232元/張，不及時操作將產(chǎn)生超過20%以上的虧損。
值得一提的是，利德轉(zhuǎn)債對應(yīng)的正股利亞德為創(chuàng)業(yè)板上市股票，利德轉(zhuǎn)債持有人若轉(zhuǎn)股，需開通創(chuàng)業(yè)板交易權(quán)限。投資者不符合創(chuàng)業(yè)板股票適當(dāng)性管理要求的，不能將所持利德轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)換為公司股票。
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至1月3日，利德轉(zhuǎn)債的未轉(zhuǎn)股余額達到9803.44萬元，相當(dāng)于還有98.03萬張利德轉(zhuǎn)債未轉(zhuǎn)換為公司股票。
多只轉(zhuǎn)債將被強制贖回
可轉(zhuǎn)債的強制贖回條款是保護發(fā)行公司利益的一種機制。當(dāng)可轉(zhuǎn)債轉(zhuǎn)股期內(nèi)，公司股票連續(xù)多個交易日的收盤價不低于轉(zhuǎn)股價格的某個比例值（通常為130%）時，上市公司有權(quán)以債券面值加應(yīng)計利息的價格總和來贖回全部或部分未轉(zhuǎn)股的可轉(zhuǎn)債。這一條款旨在鼓勵投資者及時轉(zhuǎn)股，以避免公司承擔(dān)過高的債務(wù)成本。
在2024年9月以來A股市場行情的催化下，去年10月以來，以觸發(fā)提前贖回條款方式退出市場的可轉(zhuǎn)債數(shù)量逐漸增多。除了利德轉(zhuǎn)債外，卡倍轉(zhuǎn)02、金沃轉(zhuǎn)債、起步轉(zhuǎn)債、成銀轉(zhuǎn)債也因觸發(fā)提前贖回條款，將在1月陸續(xù)退出轉(zhuǎn)債市場。聯(lián)泰轉(zhuǎn)債、維格轉(zhuǎn)債則因轉(zhuǎn)債到期，公司選擇到期兌付本息。
截至目前，卡倍轉(zhuǎn)02、金沃轉(zhuǎn)債的最新價格均在140元/張以上，投資者不及時操作帶來的虧損可能更大。
對于投資者而言，一旦觸發(fā)強制贖回條款，上市公司選擇贖回可轉(zhuǎn)債，而投資者沒有在約定的期限內(nèi)及時賣出或者轉(zhuǎn)股，那么這只可轉(zhuǎn)債就只能被贖回。對于那些高溢價買入可轉(zhuǎn)債的投資者來說，就可能面臨較大損失。
面對可轉(zhuǎn)債強贖，目前有兩種方法可以讓投資者規(guī)避不必要的風(fēng)險。
第一，賣出。操作上跟賣出股票操作一樣，不需要太多技巧。對于高位買入的投資者來說，雖然賣出價格可能會比買入的價格低，但此時不賣等著強制贖回，虧損的幅度更大。
第二，在炒股軟件中找到相應(yīng)的“債轉(zhuǎn)股”功能模塊，進行轉(zhuǎn)股操作。但轉(zhuǎn)股的過程中，投資者需要注意的是，若可轉(zhuǎn)債的正股是科創(chuàng)板或創(chuàng)業(yè)板股票，投資者還需開立相應(yīng)的權(quán)限才可以操作轉(zhuǎn)股。此外，轉(zhuǎn)股獲得的股票第二天才能賣出。
校對：楊立林
