證券時報
胡華雄
2025-04-18 22:50
蛇年春節(jié)假期后第一周，北交所市場表現(xiàn)活躍，北證50指數(shù)三個交易日累計大漲12%，尤其是2月6日、2月7日分別大漲5.51%、4.96%。成交持續(xù)放量，2月7日成交額達320億元。券商認為，市場情緒顯著升溫，資金從觀望轉向主動進攻。券商同時也提示追高風險。
DeepSeek是點燃本次市場情緒的重要推手，AI、算力概念股表現(xiàn)尤其吸睛。專家表示，DeepSeek是以較高性價比著稱的開源大模型，有利于中小企業(yè)鏈接開展人工智能+等相關業(yè)務。
概念股大漲
春節(jié)后，并行科技在三個交易日內股價漲幅達85.5%，其中2月5日和2月7日均強勢漲停。2月5日晚，并行科技公告稱，近期，公司關注到東方財富股吧、雪球等出現(xiàn)一些涉及公司的傳聞，主要內容是公司為DeepSeek系列產品的算力服務供應商。經(jīng)內部核實，截至公告披露日，公司尚未就算力服務與DeepSeek建立業(yè)務合作關系。
并行科技同時表示，公司積極推進基于國產算力芯片的算力服務以及國產算力芯片與國產大模型的適配、優(yōu)化和應用支持工作，目前公司智算云平臺已部署智譜清言、DeepSeek-R1等主流模型。公司長期致力于為各行業(yè)開發(fā)者、AI企業(yè)及相關大模型落地產業(yè)場景做好算力服務支撐。
并行科技成立于2007年，是一家專注于高性能計算(HPC)領域的高新技術企業(yè)，2023年11月1日登陸北交所。2024年年中，并行科技被調入北證50成分股。
在2025年1月初接受投資者調研時，并行科技表示，公司通過共建模式建設自有算力并整合外部算力中心的優(yōu)質算力資源，同時聚焦于應用運行特征分析與優(yōu)化，較云計算廠商提供的虛擬化算力資源具有一定的性能優(yōu)勢。具備專業(yè)化用戶服務能力，公司長期面向一線科研、研發(fā)技術人員提供算力服務，深入了解終端用戶使用過程中的疑難問題和需求痛點，并針對業(yè)務規(guī)模較大的企業(yè)客戶重點切入其細分領域，提供專業(yè)化的行業(yè)算力服務解決方案。同時，公司長期深耕算力服務領域，在算力服務各細分市場具備一定的先發(fā)優(yōu)勢。
并行科技認為，DeepSeek-V3的模型能力和訓練成本，不會造成算力需求下降。DeepSeek-V3在模型結構、算法和框架上做了諸多開創(chuàng)性的嘗試，大大提高了算力資源使用效率，也說明當前的模型訓練在數(shù)據(jù)和算法方面還有很大的優(yōu)化空間。因此，這不但不會減少相關產業(yè)方對算力資源的需求，反而可能促進新一輪的模型訓練、應用落地的增長。
“模型訓練成本下降，會降低行業(yè)門檻，吸引更多新企業(yè)進入市場，從而顯著提升算力總需求；AI企業(yè)可能會選擇開發(fā)更多差異化的模型，部分算力資源會被投入推理場景，從而降低模型使用成本，促進模型應用落地?！辈⑿锌萍挤Q。
并行科技還表示，基于當下算力服務行業(yè)發(fā)展趨勢及公司整體經(jīng)營情況，公司扭虧為盈前景較為樂觀。1月20日，并行科技發(fā)布2024年年報業(yè)績預告顯示，預計2024年實現(xiàn)歸母凈利潤800萬元-1200萬元，同比增長109.94%-114.91%。
并行科技股東權益近日發(fā)生變動。清控銀杏南通基金于2025年1月21日至1月27日期間通過集中競價交易方式減持公司股份186.16萬股，持股比例從9.3594%減少至6.1625%，其一致行動人合計持股比例從23.1970%減少至20%。
科技板塊受帶動
除并行科技以外，春節(jié)后這一周，慧為智能、志晟信息、云創(chuàng)數(shù)據(jù)、漢鑫科技、利爾達等北交所科技板塊公司也漲幅居前。從個股成交額來看，春節(jié)后這一周，共有54只北交所個股的周成交額超過3億元，市場交投活躍，并行科技、艾融軟件、駿創(chuàng)科技、雷神科技、云創(chuàng)數(shù)據(jù)、曙光數(shù)創(chuàng)、鼎智科技、奧迪威8家公司周成交額均超過10億元，其中并行科技周成交額超過30億元。
西部證券分析稱，北交所市場情緒顯著升溫，節(jié)后資金從觀望轉向主動進攻，AI與機器人產業(yè)鏈成為核心驅動力。2月5日發(fā)酵的算力云、AIPC等細分領域熱度延續(xù)，并進一步向物聯(lián)網(wǎng)、端側應用端延伸。市場對AI技術商業(yè)化落地的預期強化，推動低估值科技股估值抬升。
西部證券建議，短期聚焦AI算力、機器人及低空經(jīng)濟等資金高活躍度方向，利用波動捕捉超額收益；中期需逐步向業(yè)績高增長、產業(yè)政策支撐的確定性板塊傾斜，警惕年報驗證期估值回調風險。其提示風險稱，市場情緒進入階段高位，需平衡進攻與防御，避免追高純概念標的。
