2月19日,A股市場(chǎng)低開(kāi)高走,人形機(jī)器人、半導(dǎo)體等板塊爆發(fā)。整個(gè)A股市場(chǎng)超4600只股票上漲,120只股票漲停,A股市場(chǎng)成交額為1.75萬(wàn)億元,為連續(xù)6個(gè)交易日超1.7萬(wàn)億元。自1月13日開(kāi)始的本輪反彈以來(lái),上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別累計(jì)上漲5.78%、9.97%、12.74%,計(jì)算機(jī)、傳媒、通信行業(yè)領(lǐng)漲市場(chǎng),科技股持續(xù)活躍。
分析人士認(rèn)為,短期來(lái)看,在經(jīng)歷快速上漲行情后,個(gè)股表現(xiàn)或呈現(xiàn)一定分化態(tài)勢(shì)。從市場(chǎng)趨勢(shì)來(lái)看,當(dāng)前A股市場(chǎng)正處于長(zhǎng)期上漲行情的初期階段。
人形機(jī)器人板塊多只個(gè)股創(chuàng)歷史新高
2月19日,A股市場(chǎng)低開(kāi)高走,三大指數(shù)全線走強(qiáng)。Wind數(shù)據(jù)顯示,截至收盤(pán),上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指、科創(chuàng)50指數(shù)、北證50指數(shù)分別上漲0.81%、1.46%、2.03%、2.31%、5.36%,上證指數(shù)報(bào)收3351.54點(diǎn),創(chuàng)業(yè)板指報(bào)收2226.98點(diǎn)。小微盤(pán)股走勢(shì)活躍,中證1000指數(shù)、中證2000指數(shù)、萬(wàn)得微盤(pán)股指數(shù)均漲逾2%。
2月19日,A股市場(chǎng)成交額為1.75萬(wàn)億元,較前一個(gè)交易日減少771億元。其中,滬市成交額為6751.46億元,深市成交額為10458.73億元。整個(gè)A股市場(chǎng)上漲股票數(shù)為4645只,120只股票漲停,僅有591只股票下跌,4只股票跌停。
從盤(pán)面上看,人形機(jī)器人、半導(dǎo)體等板塊爆發(fā)。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)中,機(jī)械設(shè)備、電子、計(jì)算機(jī)行業(yè)領(lǐng)漲,分別上漲4.29%、3.39%、2.67%;煤炭、銀行、石油石化行業(yè)跌幅居前,分別下跌0.88%、0.46%、0.38%。
領(lǐng)漲的機(jī)械設(shè)備行業(yè)中,三豐智能、恒鋒工具、豐立智能、長(zhǎng)盛軸承、漢威科技均20%漲停,晉億實(shí)業(yè)、合鍛智能、神州高鐵、國(guó)機(jī)精工等多股漲停。其中,豐立智能、長(zhǎng)盛軸承等股價(jià)創(chuàng)歷史新高,均屬于人形機(jī)器人板塊。
本輪反彈從1月13日開(kāi)始,春節(jié)后加速上漲。Wind數(shù)據(jù)顯示,1月13日,上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指均在創(chuàng)下年內(nèi)低點(diǎn)后持續(xù)反彈,彼時(shí)三大指數(shù)低點(diǎn)分別為3140.98點(diǎn)、9693.80點(diǎn)、1953.82點(diǎn)。
1月13日以來(lái),截至2月19日,上證指數(shù)、深證成指、創(chuàng)業(yè)板指分別累計(jì)上漲5.78%、9.97%、12.74%。申萬(wàn)一級(jí)行業(yè)板塊多數(shù)上漲,計(jì)算機(jī)、傳媒、通信行業(yè)領(lǐng)漲市場(chǎng),分別累計(jì)上漲32.35%、22.81%、16.66%,機(jī)械設(shè)備、汽車行業(yè)均漲逾15%;僅有煤炭、石油石化行業(yè)下跌,跌幅分別為5.04%、0.03%。
Wind數(shù)據(jù)顯示,自1月14日以來(lái),A股市場(chǎng)成交額已連續(xù)21個(gè)交易日突破1萬(wàn)億元。其中,2月12日至2月19日,A股市場(chǎng)成交額連續(xù)6個(gè)交易日突破1.7萬(wàn)億元,2月17日成交額逼近2萬(wàn)億元,市場(chǎng)活躍度不斷上升。
科技股持續(xù)活躍
在1月13日開(kāi)啟的本輪反彈行情中,科技股表現(xiàn)大放異彩,相關(guān)概念板塊持續(xù)活躍,由DeepSeek帶來(lái)的中國(guó)資產(chǎn)重估引人關(guān)注。
從概念板塊來(lái)看,Wind數(shù)據(jù)顯示,1月13日以來(lái),截至2月19日,Wind DeepSeek指數(shù)累計(jì)上漲85.02%,智譜AI指數(shù)累計(jì)上漲63.03%,Wind宇樹(shù)機(jī)器人指數(shù)累計(jì)上漲40.34%,Wind人形機(jī)器人指數(shù)累計(jì)上漲31.12%,科技相關(guān)概念板塊領(lǐng)漲市場(chǎng)。
1月13日以來(lái),上述概念板塊誕生了一批大牛股,DeepSeek板塊內(nèi),并行科技累計(jì)漲逾360%,每日互動(dòng)累計(jì)漲逾340%,青云科技-U、優(yōu)刻得-W均累計(jì)漲逾220%,首都在線累計(jì)漲逾140%,拓維信息累計(jì)漲逾110%,數(shù)據(jù)港累計(jì)漲逾100%。人形機(jī)器人板塊中,長(zhǎng)盛軸承累計(jì)漲逾190%,中大力德累計(jì)漲逾100%。
“盡管近期中國(guó)科技公司已有非常顯著的漲幅,但是拉長(zhǎng)歷史周期看,我們?nèi)蕴幱贏I時(shí)代的早期和中國(guó)科技資產(chǎn)重估的開(kāi)端。”中信證券科技產(chǎn)業(yè)首席分析師許英博表示,從突破到引領(lǐng),從技術(shù)創(chuàng)新到應(yīng)用落地,從改變預(yù)期到創(chuàng)造價(jià)值,從本土低質(zhì)量到全球化高質(zhì)量發(fā)展,中國(guó)科技企業(yè)要走的路依然很長(zhǎng)。因此,長(zhǎng)期看好中國(guó)科技乃至更大范圍資產(chǎn)的重估和成長(zhǎng)空間。未來(lái),每一次大的技術(shù)突破和應(yīng)用落地,都有機(jī)會(huì)帶來(lái)系統(tǒng)性的估值提升。但同時(shí),PC、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)浪潮的經(jīng)驗(yàn)告訴我們,即便是在科技大周期內(nèi),也會(huì)有曲折和反復(fù);美股AI資產(chǎn)重估經(jīng)驗(yàn)亦表明,估值持續(xù)提升需要有業(yè)績(jī)逐季兌現(xiàn)作為驗(yàn)證。
中信證券首席A股策略師裘翔表示,從板塊熱度和位置來(lái)看,當(dāng)前科技和主題板塊的相關(guān)情緒指標(biāo)均處于歷史高位。A股市場(chǎng)TMT板塊的成交占全部A股總成交的比例在最近一周達(dá)到45%,處于歷史99%分位。其中,計(jì)算機(jī)行業(yè)成交占比處于歷史100%分位,傳媒和電子行業(yè)分別處于95.6%和92.4%分位。
后市預(yù)期樂(lè)觀
Wind數(shù)據(jù)顯示,截至2月19日收盤(pán),萬(wàn)得全A滾動(dòng)市盈率為18.80倍,滬深300滾動(dòng)市盈率為12.74倍;A股市場(chǎng)總市值為96.34萬(wàn)億元,1月13日以來(lái)增加了7.60萬(wàn)億元。
桓睿天澤總經(jīng)理莫小城表示,從市場(chǎng)趨勢(shì)來(lái)看,當(dāng)前A股市場(chǎng)正處于長(zhǎng)期上漲行情的初期階段。隨著資本市場(chǎng)改革深化、投資者結(jié)構(gòu)優(yōu)化以及優(yōu)質(zhì)企業(yè)不斷涌現(xiàn),市場(chǎng)有望逐步走向更健康、更具持續(xù)性的上漲趨勢(shì)。
“國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和政策預(yù)期有一定改善,市場(chǎng)依然處于春季反彈窗口期?!濒孟璞硎?,4月前外部擾動(dòng)料有限,國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)和政策預(yù)期進(jìn)一步改善,外資回流預(yù)期升溫,而國(guó)內(nèi)活躍資金倉(cāng)位已處高位,極致持倉(cāng)風(fēng)格的機(jī)構(gòu)資金亦有再平衡組合需要。在此背景下,A股市場(chǎng)核心資產(chǎn)補(bǔ)漲或?yàn)榇杭痉磸椥星榧铀俸蟮闹匾袋c(diǎn)。
中國(guó)銀河證券首席策略分析師楊超表示,短期來(lái)看,在經(jīng)歷快速上漲行情后,個(gè)股表現(xiàn)或呈現(xiàn)一定分化態(tài)勢(shì)。但在國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)處于新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換的背景下,尤其是在新質(zhì)生產(chǎn)力加速發(fā)展疊加一系列政策提振下,A股市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性估值重塑機(jī)會(huì)較大。當(dāng)前,全A指數(shù)市盈率估值處于歷史中位水平,但相比海外市場(chǎng)仍然處于偏低位置,具備估值吸引力。總體來(lái)看,A股市場(chǎng)有望呈現(xiàn)出螺旋式震蕩上行的特征。