證券時報網(wǎng)
李勁
2025-03-26 21:10
作為養(yǎng)老的第二支柱，全國企業(yè)年金2024年成績單日前出爐。
根據(jù)人社部公布的數(shù)據(jù)，截至2024年末，我國共有159287個企業(yè)建立了企業(yè)年金，參加職工人數(shù)為3241.84萬人，企業(yè)年金積累基金規(guī)模達36421.88億元，同比增速為14.27%。其中，投資資產(chǎn)凈值達36054.50億元，較去年底增速為14.53%，建立年金組合數(shù)為5824個。
2024年，企業(yè)年金的投資收益為1563.23億元，當(dāng)年加權(quán)平均收益率為4.77%。從長期收益來看，自2007年以來，全國企業(yè)年金過去18年的年均收益達到6.17%。只有2008年、2011年、2022年三個年度平均收益率為負(fù)。
表：企業(yè)年金基金管理機構(gòu)投資情況 來源：《2024年全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》
從企業(yè)年金的企業(yè)賬戶數(shù)量、職工賬戶數(shù)量、資金金額三個不同的指標(biāo)來看，人力資源社會保障部的三個指標(biāo)分別為30588個、1537.55萬人，資金金額達到了20255.64億元。其次是上海市的企業(yè)賬戶數(shù)量最多，達到了11533個，職工賬戶達到了158.26萬人，資金金額也達到了1497.38億元。
截至去年末，有12家機構(gòu)企業(yè)年金基金投資管理規(guī)模超過1000億元，其中，公募基金公司占據(jù)5席，前三甲仍為險資機構(gòu)。
具體來看，泰康資產(chǎn)管理的企業(yè)年金組合資產(chǎn)金額達到6146.06億元，在各類管理機構(gòu)中遙遙領(lǐng)先；中國人壽養(yǎng)老保險、平安養(yǎng)老保險管理的企業(yè)年金組合資產(chǎn)金額分別為4724.91億元和3267.22億元，位居第二、三位。
易方達基金管理的企業(yè)年金組合資產(chǎn)金額為3032.06億元，位居第四；工銀瑞信、南方基金管理的企業(yè)年金組合資產(chǎn)金額分別為2997.01億元、2459.88億元，位居第五、六位。
長江養(yǎng)老保險、中信證券、華夏基金、中國人民養(yǎng)老保險、富國基金管理的企業(yè)年金組合資產(chǎn)金額均超過1000億元。
表：企業(yè)年金基金管理機構(gòu)投資情況 來源：《2024年全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》
從2024年的投資收益來看，含權(quán)益類組合總體優(yōu)于固定收益類組合。其中，1175個固定收益類組合期末資產(chǎn)金額為4580.82億元，當(dāng)年加權(quán)平均收益率為4.20%；3954個含權(quán)益類組合期末資產(chǎn)金額為30277.88億元，當(dāng)年加權(quán)平均收益率為4.86%。
將時間周期拉長到三年，單一計劃中，固定收益類組合排名最高的是華泰資管，平均收益率達到了4.33%；含權(quán)益類組合中排名最高的國泰基金，平均收益率達到了2.76%。
集合計劃中，固定收益類組合、含權(quán)益類組合排名最高的均是國泰基金，平均收益率分別達到了3.87%、2.8%。
表：企業(yè)年金基金管理機構(gòu)投資情況 來源：《2024年全國企業(yè)年金基金業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)摘要》
2004年5月，《企業(yè)年金試行辦法》和《企業(yè)年金基金管理試行辦法》頒布實施，奠定了我國企業(yè)年金制度的政策法規(guī)框架，標(biāo)志著我國開始全面推行企業(yè)年金制度。
作為填補養(yǎng)老金替代率缺口中重要的一環(huán)，企業(yè)年金正被賦予更重要的任務(wù)。
黨的二十大報告中明確提出，要“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險體系”；2023年10月，中央金融工作會議首次在中央層面明確提出了“養(yǎng)老金融”概念，將養(yǎng)老金融作為金融業(yè)要做好的“五篇大文章” 之一；2024年4月，新“國九條”提出大力推動中長期資金入市，持續(xù)壯大長期投資力量，建立培育長期投資市場生態(tài)，構(gòu)建支持“長錢長投”的政策體系。
去年9月份，延遲退休改革正式落地。在隨后的人社部首場國新辦新聞發(fā)布會上，人社部副部長李忠表態(tài)，研究擴大年金制度覆蓋范圍的政策措施，健全社?；鸨Ｖ翟鲋刁w系。
回顧企業(yè)年金的20年發(fā)展歷程，工銀瑞信基金將其概括為三個階段：第一個階段是2004年-2010年，是企業(yè)年金市場化運作規(guī)范發(fā)展的奠基階段；第二個階段是2011年-2018年，企業(yè)年金進入專業(yè)化管理快速發(fā)展階段；第三個階段是2019年至今，監(jiān)管體系、制度建設(shè)趨于成熟，職業(yè)年金市場化運營進一步推動年金管理人在系統(tǒng)建設(shè)、人才隊伍等方面加強投入。
站在新的歷史起點，管理隊伍中重要的參與方公募基金如何發(fā)揮專業(yè)機構(gòu)投資者的責(zé)任？
在工銀瑞信基金看來，企業(yè)年金基金良好的收益表現(xiàn)，體現(xiàn)了各方對年金資產(chǎn)保值增值的初心和使命。提升年金投資回報可從三方面發(fā)力：一是打造全天候年金投資能力，通過多元化投資、偏離度控制和動態(tài)再平衡等機制的應(yīng)用和升級，強化年金投資對于不同市場環(huán)境的適應(yīng)性；二是發(fā)揮平臺支撐，提升投資過程管理效能；三是強化投研團隊建設(shè)，持續(xù)提升年金投研能力。
國泰基金認(rèn)為，隨著年金投資范圍進一步擴大，監(jiān)管部門開始積極引導(dǎo)長期穩(wěn)健投資，年金基金信息披露監(jiān)管更加規(guī)范嚴(yán)格，引導(dǎo)著整體年金市場關(guān)注投資管理人的長期投資能力和風(fēng)險防控能力。展望未來，無論是從民生需要和健全養(yǎng)老金制度體系出發(fā)，還是基于建設(shè)金融強國的目標(biāo)導(dǎo)向，年金事業(yè)都將持續(xù)獲得重視，獲得長久良好的發(fā)展。
華夏基金表示，隨著國家層面養(yǎng)老政策紅利不斷釋放，企業(yè)年金提質(zhì)擴面加速推進，行業(yè)將迎來更加廣闊的發(fā)展前景。年金基金在發(fā)揮其長線資金和耐心資本屬性、成為中國資本市場“穩(wěn)定器”“壓艙石”、助力資本市場高質(zhì)量發(fā)展方面，將發(fā)揮越來越重要的作用。
